ASF: Investiţiile străine pe piaţa de capital au crescut semnificativ anul trecut

Actualizare 14:20 Investiţiile în acţiuni şi plasamentele bancare, mai expuse decât fondurile de pensii private

Fondurile de pensii private şi‐au redus, în intervalul 2012-2013, expunerea pe instrumente cu venit fix din portofolii, în favoarea investiţiilor în acţiuni şi a plasamentelor bancare, mai scrie ASF.

Modificarea alocării strategice a activelor a fost realizată într‐un context în care BVB a oferit perspective bune de creştere şi două listări noi care au fost extrem de atractive pentru investitorii instituţionali, printre care şi fondurile de pensii private.

Cu toate că politica Băncii Naţionale a României (BNR) a fost una de relaxare monetară (prin reducerea graduală a ratelor de dobândă), fondurile de pensii private au optat pentru plasarea unui procent mai ridicat din active în depozite bancare. Totuşi, administratorii au manifestat o preferinţă pentru depozite pe termen scurt, peste jumătate având o scadenţă mai mică de o lună, se mai arată în comunicatul ASF.

---

Actualizare 14:00 Britanicii, cei mai importanţi cumpărători de acţiuni

Persoanele rezidente în Marea Britanie au deţinut anul trecut cea mai importantă cotă (40,64%) din totalul cumpărărilor de acţiuni, ce au însumat peste 3,77 miliarde lei (stocuri), informează ASF.

Comparativ cu anul 2012, rezidenţii britanici aproape că şi‐au dublat cumpărările de acţiuni, de la 807,91 milioane lei în 2012 la peste 1,533 miliarde lei în 2013. Poziţia a doua în clasament a fost ocupată de investitorii din Austria, cu o cotă de 22,91%, fiind urmaţi de cei din SUA (14,24%). Ocupanţii primelor trei poziţii au realizat aproximativ 78% din totalul cumpărărilor de acţiuni efectuate de nerezidenţi de pe piaţa românească de capital.

Cele mai multe vânzări de acţiuni au fost efectuate de investitori provenind din aceleaşi trei ţări ca mai sus. Investitorii britanici au avut o cotă de 42,69% din totalul vânzărilor. Poziţia secundă a fost ocupată de Austria (22,09%), iar pe locul al treilea s‐au clasat investitorii din SUA, cu o cotă de 7,2%.

Un interes deosebit a fost manifestat pentru clasa Fonduri mutuale şi alte entităţi financiare similare (peste 50% din total cumpărări şi vânzări ale nerezidenţilor). În această categorie, sunt incluse cele cinci SIF‐uri şi Fondul Proprietatea (FP), emitenţi cu o pondere importantă în capitalizarea şi lichiditatea Bursei de Valori Bucureşti (BVB).

Investitorii nerezidenţi au mai considerat ca fiind atractive domenii precum Alte activităţi de intermedieri monetare (12,09% pondere în total cumpărări şi 7,74% pondere în total vânzări), unde sunt incluse cele patru bănci tranzacţionate la BVB (Erste Bank, BRD‐GSG, Banca Transilvania şi Banca Comercială Carpatica), "care, de asemenea, contribuie semnificativ la lichiditatea şi capitalizarea pieţei,iar două dintre ele fac parte din majoritatea indicilor de referinţă ai pieţei", consideră ASF. O pondere importantă în tranzacţiile investitorilor nerezidenţi au avut‐o şi domeniul Extracţia petrolului brut (8,34% pondere în total cumpărări şi 20,34% pondere în total vânzări), unde este inclus OMV Petrom.

ASF concluzionează că aproximativ două treimi din activitatea nerezidenţilor pe pieţele reglementate de acţiuni din România a fost direcţionată către primele 15 companii de pe piaţă după criteriul capitalizării şi al lichidităţii.

Comparativ cu anul precedent, deşi cota deţinută de cumpărările/vânzările de acţiuni ale investitorilor în Fonduri mutuale şi alte entităţi financiare similare a scăzut de la 76,71% la cumpărări, respectiv 64,4% la vânzări în 2012 până la 55,5% la cumpărări, respectiv 58,32% la vânzări în anul 2013, valoarea în lei a acestor tranzacţii fost semnificativ mai mare.

Tot anul trecut, domenii precum Extracţia gazelor naturale, Cultivarea cerealelor (exclusiv orez), plantelor leguminoase şi a plantelor producătoare de seminţe oleaginoase şi Transporturi prin conducte au avut ponderi mai importante decât în anii precedenţi, arătând interesul crescut al investitorilor către aceste domenii şi o tendinţă de diversificare sectorială a portofoliilor acestora pe piaţa românească, se mai arată în comunicatul ASF.

---

Intrările nete de capital străin pe piaţa de capital autohtonă au crescut semnificativ anul trecut faţă de perioada 2009‐2012, ceea ce pune în evidenţă o revenire a interesului investitorilor străini faţă de instrumentele financiare disponibile pe piaţa de capital românească, susţine Autoritatea de Supraveghere Financiară (ASF), în raportul anual publicat astăzi.

Această evoluţie s‐a înscris într‐o tendinţă mai largă, la nivel internaţional, marile fonduri de investiţii arătându‐se în continuare interesate de pieţele emergente şi de frontieră din Europa, chiar dacă semnalele Rezervei Federale din SUA (FED) de reducere graduală a programului de cumpărare de active a dus la reticenţă faţă de unele pieţele emergente din afara continentului european, consideră ASF.

Intrările brute de capital pe piaţa din România au însumat în anul 2013 peste 2,71 miliarde lei, crescând de la 2,04 miliarde lei în 2012. Şi totalul ieşirilor brute a consemnat un avans, de la 1,59 la 1,89 miliarde lei, în aceeaşi perioadă de referinţă. Astfel, fluxul net de capital a fost de 814,2 milioane lei, aproape dublu faţă de 447,47 milioane lei în anul 2012.

Pe de altă parte, în perioada crizei economice, au existat retrageri importante de capital străin din conturile de tranzacţionare deschise la intermediarii de pe piaţa românească de capital. Fluxul net de capital din 2009 a fost negativ, iar în anii 2010‐2011 s‐a menţinut pozitiv, dar la niveluri reduse. În 2012, intrările nete au crescut semnificativ, depăşind valoarea din 2008 (415,28 milioane lei), iar în anul 2013 a fost aproximativ dublă faţă de cea din 2008.

În anul 2013, media lunară a volumului de intrări de capital străin a fost de 226,11 milioane lei, în urcare de la 170,4 milioane lei în 2012, iar media lunară a volumului de intrări nete de capital extern a fost de 67,85 milioane lei, faţă de 37,28 milioane lei în 2012. Media anuală a intrărilor nete de capital extern în perioada 2009‐2013 a fost de 286,53 milioane lei, cu peste 131 milioane lei mai mare decât media anuală a intrărilor nete de capital extern din perioada 2008‐2012 (154,61 milioane lei), mai informează ASF.