BNR reduce ratele rezervelor minime obligatorii la lei şi valută

Consiliul de administraţie (CA) al Băncii Naţionale a României (BNR) a hotărât, astăzi, reducerea ratei rezervei minime obligatorii aplicabile pasivelor în lei ale instituţiilor de credit la nivelul de 12% de la 15% şi scăderea celei aplicabile pasivelor în valută la nivelul de 18% de la 20%, începând cu perioada de aplicare 24 ianuarie-23 februarie 2014, potrivit unui comunicat al BNR.

De asemenea, CA al BNR a mai decis reducerea ratei dobânzii de politică monetară la nivelul de 3,75 la sută pe an de la 4,00 la sută începând cu data de 9 ianuarie 2014, dar şi gestionarea adecvată a lichidităţii din sistemul bancar.

Consiliul de administraţie reiterează că utilizarea judicioasă a tuturor instrumentelor de care dispune banca centrală în condiţiile monitorizării atente a evoluţiilor interne şi ale mediului economic internaţional este de natură să asigure stabilitatea preţurilor pe termen mediu şi stabilitatea financiară.

Analiza indicatorilor macroeconomici atestă continuarea procesului de dezinflaţie ca efect al scăderii preţurilor volatile, în special cele ale mărfurilor alimentare, asociat celui exercitat de persistenţa deficitului de cerere agregată şi de ameliorarea semnificativă a anticipaţiilor inflaţioniste.

Rata anuală a inflaţiei a coborât la nivelul de 1,83 la sută în luna noiembrie 2013 faţă de 1,88 la sută în luna precedentă, iar rata inflaţiei de bază CORE2 ajustată a consemnat valori negative pentru a doua lună consecutiv. În acelaşi timp, rata medie anuală a inflaţiei a scăzut la 4,3 la sută în luna noiembrie 2013 faţă de 4,5 la sută în luna precedentă, iar rata medie anuală a inflaţiei determinată pe baza indicelui armonizat al preţurilor de consum - indicator relevant pentru asigurarea comparabilităţii la nivel european şi evaluarea procesului de convergenţă cu Uniunea Europeană - a continuat să se reducă, atingând nivelul de 3,5 la sută în luna noiembrie 2013 faţă de 3,7 la sută în luna anterioară.

Activitatea economică a fost susţinută în continuare de exporturi, dar şi de o ameliorare a cererii interne, pe fondul creşterii consumului final al populaţiei. În acelaşi timp, pe partea ofertei, principalele contribuţii au fost aduse de anul agricol bun şi de producţia industrială.

Dinamica anuală a creditului total (lei şi valută) acordat sectorului privat a rămas însă negativă, în pofida unei relative îmbunătăţiri a evoluţiei împrumuturilor în monedă naţională. Scăderea ratelor dobânzilor la creditele noi acordate companiilor şi populaţiei, reducerile succesive ale ratei dobânzii de politică monetară şi îmbunătăţirea condiţiilor lichidităţii pe piaţa monetară contribuie la o dinamică pozitivă a creditării în monedă naţională.

Evoluţia şi perspectivele favorabile ale inflaţiei au permis băncii centrale ajustarea corespunzătoare a conduitei politicii monetare pe parcursul anului 2013 şi consolidarea mecanismului de transmitere a acesteia în condiţii compatibile cu ancorarea eficace a anticipaţiilor şi în paralel cu monitorizarea atentă a evoluţiilor interne şi internaţionale.

Cele mai recente evaluări reconfirmă perspectiva continuării scăderii ratei anuale a inflaţiei - până la niveluri minime istorice - în prima jumătate a anului 2014, pe fondul manifestării efectului de bază favorabil şi al impactului recoltei bune din anul 2013. Această evoluţie este compatibilă cu previziunile anterioare privind revenirea şi menţinerea ulterioară a acestei rate în interiorul intervalului de variaţie din jurul ţintei staţionare de 2,5 la sută.

Riscurile asociate perspectivei pe termen mediu a inflaţiei provin, în principal, din volatilitatea fluxurilor de capital extern în condiţiile procesului de dezintermediere transfrontalieră din sistemul bancar şi ale variabilităţii apetitului pentru risc al investitorilor asociată inclusiv deciziilor principalelor bănci centrale din lume.

Implementarea consecventă a unui mix adecvat al politicilor macroeconomice în linie cu reperele convenite în cadrul acordului preventiv de finanţare externă încheiat cu instituţiile internaţionale, alături de o situaţie socială şi politică echilibrată în anul electoral 2014 vor asigura consolidarea stabilităţii economiei româneşti, întărind astfel rezistenţa acesteia faţă de şocuri externe.

În acest context, CA al BNR a hotărât reducerea ratei dobânzii de politică monetară la nivelul de 3,75 la sută pe an de la 4,0 la sută. În consecinţă, începând cu 9 ianuarie 2014, rata dobânzii aferente facilităţii de creditare (Lombard) va coborî la nivelul de 6,75 la sută pe an de la 7,0 la sută, iar rata dobânzii pentru facilitatea de depozit va fi de 0,75 la sută pe an. CA al BNR a decis totodată continuarea gestionării adecvate a lichidităţii din sistemul bancar.

În vederea sprijinirii unui proces sustenabil de creditare şi pentru armonizarea mecanismului rezervelor minime obligatorii cu standardele în materie ale Băncii Centrale Europene, CA al BNR a decis, de asemenea, reducerea ratei rezervei minime obligatorii aplicabile pasivelor în lei ale instituţiilor de credit la nivelul de 12 la sută de la 15 la sută şi scăderea ratei rezervelor minime obligatorii aplicabile pasivelor în valută la nivelul de 18 la sută de la 20 la sută începând cu perioada de aplicare 24 ianuarie-23 februarie 2014.

Potrivit calendarului aprobat, următoarea şedinţă a CA al BNR dedicată politicii monetare va avea loc în data de 4 februarie 2014 când va fi analizat noul Raport trimestrial asupra inflaţiei.