Chiar nu mai are nimeni încredere în UniCredit?

Actualizare 16:50

Grupul UniCredit a raportat un profit net peste aşteptări în T1 2016, de 406 milioane de euro, în scădere cu 20,8% faţă de aceeaşi perioadă a anului trecut, în condiţiile unei scăderi anuale de 4,7% a veniturilor totale, până la 5,48 miliarde de euro.

Cele mai bune rezultate s-au înregistrat la nivelul diviziilor din Italia, Germania şi a celei de investiţii şi corporate banking.

Valoarea portofoliului de credite a crescut cu 0,1% faţă de T1 2015, până la 483,3 miliarde de euro, iar activele ponderate la risc au scăzut cu o rată anuală de 6,2%, până la 394,4 miliarde de euro.

La nivelul UniCredit Bank Austria AG, acţionarul majoritar al UniCredit Bank Romania, s-a înregistrat o pierdere de 224 milioane de euro, după o pierdere de 18 milioane de euro în T1 2015.

Veniturile totale au scăzut cu o rată anuală de 3,7%, până la 355 de milioane de euro, pe fondul unui nivel ridicat al raportului dintre costuri şi venituri, de 88%, în scădere de la 91% în T1 2015.

(C.R.)

------------

Bancherii şi investitorii caută motive să-şi păstreze încrederea în cea mai mare bancă a Italiei, dar acestea sunt greu de găsit.

"UniCredit se confruntă cu îngrijorările referitoare la guvernanţă şi nivelul capitalului", se arată într-un articol recent din Financial Times.

Fondul Atlas, constituit în grabă pentru susţinerea încrederii în sistemul bancar italian, a cumpărat întreaga emisiune de acţiuni a băncii Popolare di Vicenza, cu o valoare de 1,5 miliarde de euro, în condiţiile în care "subscrierea acesteia de către UniCredit ar fi determinat necesitatea majorării capitalului şi pentru cea mai mare bancă din Italia".

O ştire de săptămâna trecută din Wall Street Journal, preluată şi de ziarul BURSA, arăta acelaşi lucru: constituirea fondului Atlas şi "salvarea" Popolare di Vicenza a avut ca scop secundar protejarea celei mai mari bănci din Italia.

Conform unor surse din rândul investitorilor dar şi unor declaraţii ale oficialilor de la Roma, "încrederea în directorul executiv Federico Ghizzoni şi conducerea de top a băncii a fost erodată în mod dramatic de eşecul intermedierii majorării de capital la Popolare di Vicenza", după cum scrie FT.

Majorarea forţată a capitalului UniCredit ar fi avut loc pe fondul "îngrijorărilor legate de capacitatea îndeplinirii obiectivelor pentru următorii trei ani, conform planului prezentat în noiembrie 2015", în condiţiile temerilor legate de "capitalizare, profitabilitate şi calitatea managementului".

Unul dintre primii 10 acţionari ai băncii consideră că UniCredit are nevoie oricum de o majorare a capitalului, conform articolului din FT, dar aceasta "nu se poate realiza cu actuala conducere, care a pierdut încrederea pieţei".

Un alt acţionar important a declarat la începutul anului, pentru cotidianul La Repubblica, că "deşi Ghizzoni este un bun bancher, poate banca are nevoie de o schimbare radicală". Actualul director executiv de la UniCredit ocupă poziţia din 2010, când Consiliul Directorilor l-a înlăturat pe Alessandro Profumo în urma evoluţiei slabe a preţului acţiunilor.

În faţa a ceea ce pare un "asalt" concertat al pieţei împotriva celei mai mari bănci din Italia, directorul său executiv, Federico Ghizzoni, este "calm şi raţional", după cum a declarat o persoană apropiată de acesta pentru Financial Times.

Ghizzoni a subliniat de mai multe ori că banca nu are nevoie de capital suplimentar, însă una dintre cele mai pesimiste opinii de pe piaţă, a analiştilor de la Barclays, arată că majorarea necesară poate ajunge până la 7 miliarde de euro.

Rămâne de văzut cât va mai dura "serenitatea" conducătorului UniCredit, în condiţiile în care acţiunile băncii au scăzut cu aproape 40% de la începutul anului (vezi graficul), iar preţul acţiunilor a ajuns pe piaţă la jumătate din valoarea contabilă tangibilă pe acţiune.

De la începutul lunii curente, scăderea acţiunilor UCG la Bursa din Milano a fost de circa 12%, iar ieri declinul intraday a depăşit 3%.

În ceea ce priveşte capitalizarea, rata de adecvare a capitalului de rang I de bază (CT1) a fost de 10,6% la sfârşitul anului trecut, aproape de nivelul minim de 9%, cerut instituţiilor financiare de importanţă sistemică de European Banking Authority (EBA), după cum scrie FT.

Rezultatele financiare ale grupului UniCredit vor fi prezentate astăzi la Milano şi reprezintă "un test crucial pentru management", conform articolului din Financial Times.