Listările au încetinit, în primul trimestru din 2019

Activitatea Ofertelor Publice Iniţiale (IPO) la nivel global a scăzut, în primele trei luni din 2019, pe fondul incertitudinilor geopolitice şi comerciale, tehnologia, sănătatea şi industria fiind cele mai active sectoare în primul trimestru din acest an, se în raportul trimestrial EY, Global IPO trends: Q1 2019.

Dr. Martin Steinbach, Coordonator EY Global and EY EMEIA IPO, a declarat: "Ceaţa densă a tensiunilor geopolitice curente, disputele comerciale dintre SUA, Europa şi China, precum şi incertitudinea modului în care va ieşi Regatul Unit din Uniunea Europeană au încetinit activitatea IPO în toate regiunile. În trimestrul al doilea al anului e nevoie de o singură megatranzacţie IPO sau de un «unicorn» din ofertele publice iniţiale aflate în aşteptare pentru ca ceaţa incertitudinii să se disperseze şi ca pieţele IPO globale să îşi revină spre a doua jumătate a anului 2019".

Numărul IPO-urilor din primele trei luni ale anului 2019 a scăzut la 199 la nivel global, înregistrând o valoare de 13,1 miliarde de dolari, marcând un declin de 41% a volumului tranzacţiilor şi de 74% a valorii subscrierilor. Circa 51% din numărul de IPO-uri au fost realizate de companii din sectoarele tehnologic, al sănătăţii şi industrial, operaţiuni în valoare totală de 5,4 miliarde de dolari (42% din valoarea capitalului atras la nivel global). După valoarea capitalului atras, tehnologia se clasează pe primul loc, cu subscrieri în valoare de 2,1 miliarde de dolari (16% din valoarea capitalului atras la nivel global).

Potrivit studiului, în regiunea EMEIA (Europa, Orientul Mijlociu, India şi Africa), activitatea IPO-urilor a fost încetinită de incertitudinile generate de Brexit, volumul şi valoarea tranzacţiilor fiind într-o scădere substanţială faţă de primul trimestru din 2018, bursele din această regiune înregistrând doar 42 de tranzacţii IPO cu o valoare totală de 1,4 miliarde de dolari, după primele trei luni ale anului 2019.

"Dar, deşi primul trimestru din 2019 a înregistrat o activitate extraordinar de slabă, acele tranzacţii IPO din regiunea EMEIA care au fost lansate pe pieţele principale au înregistrat randamente în prima zi de 4% şi randamente curente de aproximativ 46%, ceea ce a conferit o atitudine pozitivă investitorilor IPO", se arată în comunicat, în care se adaugă: "În Europa şi în Regatul Unit, incertitudinea generată de Brexit a continuat să afecteze negativ pieţele IPO, iar riscul unui ritm de creştere lent al economiilor europene a făcut ca numai 23 de companii să lanseze oferte publice, cu o valoare totală de 0,4 miliarde de dolari".

De departe, cele mai mari IPO-uri din regiunea EMEIA, în primul trimestru din 2019, au avut loc la Bursa Naţională a Indiei, reprezentând 66% din valoarea totală a tranzacţiilor IPO din această zonă.

"Cu toate acestea, o criză de lichidităţi în rândul creditorilor nebancari a provocat o corecţie a bursei indiene în trimestrul al patrulea din 2018, ceea ce a continuat să afecteze activitatea IPO în primul trimestru al acestui an", se arată în raport.

Pentru pieţele americane, numărul listărilor a scăzut abrupt în primul trimestru al anului, valoarea subscrierilor diminuându-se cu 83% la 3,3 miliarde de dolari, iar volumul tranzacţiilor s-a redus cu 44% la 31 de IPO-uri, în comparaţie cu aceeaşi perioadă a anului 2018.

În Statele Unite ale Americii, au avut loc 65% dintre tranzacţiile IPO pe pieţele americane (20), care au reprezentat 92% din valoarea subscrierilor (3 miliarde de dolari).

"Cu toate acestea, în Statele Unite, volatilitatea pieţelor a făcut ca emitenţii străini să decidă să îşi amâne listările. Doar patru tranzacţii IPO internaţionale au fost listate în SUA în primul trimestru al acestui an, faţă de 15 companii listate în perioada similară a anului precedent", se menţionează în raport.

Incertitudinile economice globale şi problemele geopolitice au dominat şi pieţele din regiunea Asia - Pacific, tensiunile comerciale dintre China şi SUA având un impact puternic asupra atitudinii pieţelor, iar regiunea a înregistrat un declin de 24% al volumului de tranzacţii (126) şi de 30% al valorii tranzacţiilor (8,4 miliarde de dolari), faţă de primul trimestru al anului 2018.

Cu toate acestea, regiunea Asia-Pacific a continuat să domine activitatea IPO la nivel global în primul trimestru, înregistrând 63% din volumul tranzacţiilor IPO şi 64% din valoarea acestora la nivel mondial.