ANALIZĂ XTB: Tesla, în lumina reflectoarelor în octombrie şi noiembrie

Sfârşitul de an a adus un val de volatilitate pe burse, ca urmare a unei agende "fierbinţi" atât din punct de vedere politic, cât şi al politicilor monetare, iar investitorii români au demonstrat că sunt atenţi la ştirile din piaţă, având în vedere alegerile lor din ultimele două luni, arată Radu Puiu, analist financiar în cadrul XTB România, companie de investiţii pe bursele internaţionale.

Chiar şi în acest context instabil, pieţele de capital au continuat să performeze. În România, alegerea preferată a investitorilor în luna octombrie şi noiembrie a fost Tesla, un nume reprezentativ în industria auto globală.

Acţiunile Tesla au crescut cu peste 58% din 5 noiembrie, ziua alegerilor prezidenţiale din SUA, iar capitalizarea de piaţă se ridică acum la peste 1.250 miliarde de dolari. Deloc surprinzător, Elon Musk a jucat un rol esenţial în campania lui Donald Trump din 2024. Pe lângă contribuţiile financiare considerabile, acesta a făcut campanie activă şi a folosit platforma sa de social media X pentru şi mai mult sprijin electoral.

Raliul postelectoral înregistrat de Tesla a făcut ca acţiunile să depăşească obiectivele de preţ de pe Wall Street.

În acelaşi timp, investitorii pariază că reglementările sub Trump vor fi, per ansamblu, mai favorabile pentru Tesla. De ce? Există o mare posibilitate ca subvenţiile guvernamentale pentru vehiculele electrice (EV) să fie reduse sau eliminate în timpul administraţiei Trump. Echipa lui Trump ia în considerare eliminarea creditului fiscal federal de 7.500 de dolari pentru achiziţia de vehicule electrice, conform unui raport publicat de Reuters.

De asemenea, estimările arată că Trump să stimuleze divizia de condus autonom a Tesla, deoarece reglementările care încurajează dezvoltarea inteligenţei artificiale şi a tehnologiei vehiculelor autonome ar putea fi "ajustate" în avantajul companiei. De exemplu, cu mai puţine obstacole de reglementare, Tesla ar putea accelera lansarea funcţiilor sale de condus autonom, consolidându-şi poziţia de lider pe piaţa vehiculelor de acest fel.

Reglementările legate de vehiculele autonome se fac în prezent la nivel de stat, însă administraţia Trump este foarte probabil să mute aprobările la nivel federal, lucru ce ar putea simplifica mult lucrurile pentru companiile care investesc în acest spaţiu.

Tesla s-a confruntat cu obstacole macroeconomice în urma pandemiei, dar raportul său pe trimestrul al treilea a "liniştit" Wall Street. Veniturile au crescut cu 8%, la 25 de miliarde de dolari, marja brută a crescut cu 195 de puncte de bază, mai exact la 19,8%, iar venitul net non-GAAP a crescut cu 9%, la 0,72 dolari pe acţiune, subliniază Radu Puiu.

Compania a redus preţurile vehiculelor de mai multe ori în ultimii doi ani pentru a compensa scăderea cererii din partea consumatorilor cauzată de inflaţie şi de ratele ridicate ale dobânzilor. Această strategie a provocat agitaţie pe Wall Street, deoarece a redus semnificativ marjele şi rentabilitatea.

Între timp, Tesla continuă să sporească stimulentele, în special în SUA, în timp ce compania vizează livrări record în al patrulea trimestru. Gigantul EV a anunţat recent o reducere de sfârşit de an pentru vânzările locale de Model Y, punctează analistul financiar din cadrul XTB România.

Consensul analiştilor prognozează în prezent 498.000 de livrări de vehicule în al patrulea trimestru şi 1,79 milioane pentru 2024, potrivit FactSet. Recordul trimestrial anterior al Tesla a fost de 485.000 în Q4 2023.

Musk a declarat în repetate rânduri că se aşteaptă la o creştere a livrărilor de vehicule în 2024 comparativ cu cele 1,81 milioane de unităţi din 2023. Tesla a anunţat pe 25 noiembrie că utilizatorii din China care comandă şi primesc oricare dintre cele două variante mai ieftine ale Model Y între 25 noiembrie şi 31 decembrie, ar putea primi o reducere de 1.370 de dolari.

Tesla vede o mare oportunitate de a creşte veniturile şi de a îmbunătăţi profitabilitatea cu ajutorul software-ului complet de conducere autonomă (FSD) şi al serviciilor autonome de transport de persoane. Desigur, CEO-ul Elon Musk a declarat în mai multe rânduri că serviciul de autonomie completă este aproape gata, dar Tesla a furnizat recent cifre şi date arată ceva cu adevărat concret, subliniază Radu Puiu.

Investitorii pe termen lung care cred în viziunea Tesla pot vedea în volatilitatea actuală o oportunitate de cumpărare. Scepticii indică drept motive de precauţie concurenţa ridicată, obstacolele economice şi evaluarea ridicată a Tesla. Pentru investitorii cu aversiune la risc, acţiunile Tesla pot părea supraevaluate în raport cu alte companii similare, o mare parte din potenţialul său viitor fiind deja luat în calcul.

Faptul că Tesla a fost compania preferată a românilor pentru două luni consecutive sugerează că investitorii au avut o abordare informată şi completă a modului în care investesc, fiind la curent cu ştirile din piaţă şi dorind să profite de trendurile şi oportunităţile de moment, punctează analistul financiar XTB România.

Tesla rămâne o acţiune polarizantă în 2024, celebrată pentru conducerea sa vizionară, dar analizată pentru evaluarea şi riscurile sale. Investitorii orientaţi spre creştere, cu un orizont pe termen lung, pot vedea în Tesla drept un pionier al "revoluţiei energiei verzi". În schimb, investitorii axaţi pe valoare ar putea găsi oportunităţi mai bune în altă parte, explică Radu Puiu.

În viitor, piaţa se aşteaptă ca Tesla să îşi menţină poziţia de lider în ceea ce priveşte inovarea pe piaţa vehiculelor electrice, în special în ceea ce priveşte potenţialele descoperiri în materie de conducere autonomă şi soluţii energetice. Analiştii sugerează că, pe măsură ce tehnologia evoluează, integrarea de către Tesla a inteligenţei artificiale şi a învăţării automate în software-ul vehiculelor ar putea stabili noi standarde în domeniul inteligenţei auto.