Concorde are o ţintă de preţ pentru acţiunea BRD sub cotaţia din piaţă

Concorde Research are o perspectivă "Neutră" pentru acţiunile BRD-Groupe Societe Generale (BRD), cu un preţ ţintă în următoarele douăsprezece luni de 18,4 lei pe titlu, cu 16% sub cel din piaţă din prima parte a sesiunii de tranzacţionare de vineri, conform ultimului raport al societăţii, publicat pe portalul BVB Research Hub.

Profitul net al BRD s-a ridicat la 366 milioane lei în trimestrul al doilea, în scădere cu 12% în dinamică anuală, în principal pe fondul unor cheltuieli de exploatare mai mari, în timp ce costurile moderate ale riscului şi contribuţia mai redusă la Schema de Garantare şi Fondul de Rezoluţie a avut ca rezultat o creştere de 13% a profitului net, în dinamică trimestrială, se menţionează în raportul întocmit de analistul financiar Krisztian Karikas.

Venitul net din dobânzi a crescut cu 7,7% în dinamică anuală, datorită volumelor mai mari, dar în dinamică trimestrială a existat o uşoară scădere de 0,9%, ca urmare a costului mai ridicat al finanţării, astfel încât marja netă a dobânzii a scăzut cu 0,1% puncte procentuale, la 3,3%.

Cheltuielile operaţionale au crescut cu circa 14% în dinamică anuală, pe fondul majorării salariilor, a taxei pe cifra de afaceri şi a creşterii cheltuielilor de IT. Dar, datorită contribuţiei reduse la Schema de Garantare şi la Fondul de Rezoluţie, cheltuielile operaţionale au scăzut cu 5,9%, în dinamică trimestrială.

Contribuţia la venituri a provizioanelor a continuat să fie negativă, dar calitatea activelor a rămas bună, rata expunerii pe credite neperformante crescând uşor la 2,2%, în vreme ce gradul de acoperire a rămas practic neschimbat, la 77%.

Portofoliul net de credite a crescut cu 14%, în dinamică anuală, evoluţie la care a contribuit toate segmentele de afaceri. Creditele aferente retailului s-au majorat cu 8,5%, în dinamică anuală, în vreme ce creditele nete aferente segmentului corporate au avut o creştere de 22,3%. Baza de depozite s-a majorat cu 12% în trimestrul al doilea, faţă de nivelul din aceeaşi perioadă a anului trecut. În plus, BRD Asset Management a ajuns la active sub administrare de 5,1 miliarde lei, în creştere cu 46% în dinamică anuală.

În ansamblul, rezultatele BRD au fost solide, ceea ce se traduce printr-o creştere trimestrială de 2,1% a rentabilităţii capitalurilor proprii, conform analistului.

În luna februarie a acestui an, Concorde ridicase ţinta de preţ pentru acţiunea BRD la 18,4 lei, faţă de 15,5 lei estimată anterior, astfel încât, acum, analistul a menţinut ţinta estimată în urmă cu câteva luni.