TradeVille: FDI ETF BET PATRIA TRADEVILLE - Principalii multipli de evaluare a companiilor din BETPlus si BETAeRO

TradeVille prezintă, într-un raport, principalii multipli de evaluare (P/E, P/B, P/S, EV/EBITDA) a companiilor din BETPlus şi BETAeRO la data de 19.12.2023. De la începutul anului, indicele BETPlus s-a apreciat cu 31,7%, în timp ce indicele companiilor de pe piaţa SMT, BETAeRO, a înregistrat un plus de 19,5%. În momentul de faţă, valoarea de piaţă a companiilor listate la BVB se află la cel mai înalt nivel din istorie, potrivit raportului elaborat de Departamentul de Analiză al TradeVille.

Creşterea capitalizării de piaţă a majorităţii companiilor, coroborată cu performanţă financiară inferioară a unora dintre acestea, precum şi contextul macroeconomic tot mai favorabil a rezultat în evaluări mai mari faţă de sfârşitul anului anterior. În acest sens, mediana rezultată pentru multiplul P/E a fost de 9,93 pentru companiile din BETPlus şi de 11,54 pentru cele incluse în BETAeRO. Se observă că mediana multiplilor de evaluare pentru companiile din BETPlus este ceva mai mică pentru fiecare categorie, acest lucru venind în mod natural, deoarece majoritatea companiilor din acest indice sunt considerate de tip "value" sau "blue chip", adică solide din punct de vedere financiar şi reziliente în condiţii adverse de piaţă, dar care nu mai au potenţialul de creştere al celor din BETAeRO.

Note: Pentru calculul multiplilor de evaluare a fost utilizat ultimul pret de inchidere disponibil, adica cel de pe 19.12.2023

Multiplii de evaluare au la baza metoda de calcul LTM (Last Twelve Months), fiind utilizate rezultatele financiare din ultimele 4 trimestre disponibile, asa cum sunt prezentati si pe platforma TradeVille

Multiplii de evaluare au fost calculati in baza datelor financiare la nivel consolidat, acolo unde acestea sunt disponibile

Pentru a evita impactul valorilor extreme a fost utilizata mediana in detrimentul mediei aritmetice

"P/E" - Price to earnings = Capitalizarea bursiera/Profitul net (LTM)

"P/S" - Price to sales = Capitalizarea bursiera/Cifra de afaceri (LTM)

"P/B"Price to book = Capitalizarea bursiera/Capitalurile Proprii

"EV" - Enterprise Value = Capitalizarea bursiera + Datorii financiare - Numerar si echivalente de numerar

"EBITDA" - Profitul operational inainte de deducerea cheltuielilor nemonetare = Rezultat operational + Cheltuielile cu amortizarile si ajustarile

Pentru banci si companiile din domeniul financiar nu s-a calculat multiplul P/S, deoarece majoritatea veniturilor pe care acestea le incaseaza sunt venituri financiare

DIGI - compania a obtinut un venit extraordinar in anul 2022 din vanzarea filialei din Ungaria. Astfel, rezultatul calculului LTM este puternic influentat de acest lucru

ROCE - rezultatul LTM este semnificativ influentat de vanzarea in T4 2022 a Romgreen Universal LTD (Green Group)

ALRO - a incasat subventiile pentru anii 2021 si 2022 in T4 2022, fiind influentat semnificativ multiplul P/E

SAFE - pentru 9L 2023 s-au utilizat situatiile financiare individuale, deoarece doar acestea au fost puse la dispozitie de catre companie

Companiile au fost sortate in ordinea crescatoare a multiplului P/E

Multiplii de evaluare au la bază metoda de calcul LTM (Last Twelve Months), fiind utilizate rezultatele financiare din ultimele patru trimestre disponibile, aşa cum sunt prezentaţi şi pe platforma TradeVille.

Multiplii de evaluare au fost calculaţi în baza datelor financiare la nivel consolidat, acolo unde acestea sunt disponibile.

Pentru a evita impactul valorilor extreme a fost utilizată mediana în detrimentul mediei aritmetice.