Noi recorduri istorice pentru principalii indici ai BVB, în luna mai

Principalii indici ai Bursei de Valori Bucureşti (BVB) au bifat noi recorduri istorice, luna trecută, perioadă în care companiile şi-au publicat rezultatele aferente primului trimestru al anului, iar pieţele internaţionale au avut o traiectorie de creştere.

Indicele BET, al celor mai lichide douăzeci de titluri ale pieţei noastre, s-a apreciat cu 3,1%, la 17.588 de puncte, în vreme ce pentru indicele BET-TR, ce cuprinde şi dividendele plătite de companiile incluse în principalul coş de acţiuni de la BVB, creşterea a fost de 5,5%, până la 37.363 de puncte. Indicele BET-BK, reperul de randament al fondurilor de investiţii în acţiuni, a urcat cu 3,6%, la 3.251 de puncte.

• Traderii şi-au redus estimările privind tăierea dobânzii de către Fed în septembrie, conform CME FedWatch Tool

În Statele Unite, pieţele au sfidat zicala "Sell in May and go away" sau "Vinde în mai şi pleacă în vacanţă", indicii încheind luna trecută cu aprecieri semnificative. S&P a avut un avans de 4,8%, în vreme ce indicele Nasdaq Composite, al companiilor ce activează în domenii intensive în cunoaştere, s-a apreciat cu 6,9%.

Aşteptările legate de impactul inteligenţei artificiale se numără printre factorii care susţin preţurile acţiunilor, în vreme ce inflaţia scade dar nu suficient astfel încât Rezerva Federală să înceapă să reducă dobânzille în viitorul apropiat, conform presei internaţionale.

La finele săptămânii trecute, traderii din pieţele futures dădeau o probabilitate de 55% ca Fed să reducă dobânda cu 25 de puncte de bază, la întâlnirea din septembrie, mai mică decât estimarea din urmă cu două săptămâni, de 65%, conform CME FedWatch Tool.

De partea noastră a Atlanticului, indicele pan-european Stoxx 600 a urcat cu 2,6% luna trecută, în vreme ce la Frankfurt creşterea indicelui DAX40 a fost de 3,1%, înaintea şedinţei Băncii Centrale Europene din această săptămână, în urma căreia este aşteptată prima tăiere de dobândă.

• MedLife, Digi şi Transgaz - cele mai bune evoluţii din BET

La Bursa de Valori Bucureşti, indicele BET-XT, al celor mai lichide treizeci de acţiuni ale pieţei noastre, a avut un avans de 2,6%, la 1.492 de puncte, în vreme ce cu tot cu dividende creşterea a fost de 5%, până la 3.134 de puncte, după cum arată evoluţia indicelui BET-XT-TR.

Creşterile apar şi în contextul în care, începând cu a doua parte a lunii martie, fondurilor de pensii Pilon II au început să primească viramentele mărite la 4,75% din venitul brut lunar al salariaţilor din ţara noastră, astfel încât dispun de mai mulţi bani pe care să-i investească.

Acţiunile prestatorului de servicii medicale private MedLife au urcat cu 23,5% luna trecută, cea mai bună evoluţie din BET, pe volume mari, ceea ce indică către achiziţii ale investitorilor instituţionali. Emitentul a raportat afaceri în creştere pentru primul trimestru al anului, în vreme ce profitul net consolidat a urcat cu 55%, iar la nivel individual compania a trecut în zona profitabilităţii, cu un rezultat net de 4,1 milioane lei faţă de o pierdere de 3,8 milioane lei, în primele trei luni ale anului trecut. De asemenea, marjele s-au îmbunătăţit, ceea ce reflectă eficientizarea activităţii companiei.

Titlurile operatorului de telecomunicaţii Digi Communications s-au apreciat cu 19,2%, luna trecută, la un nou record istoric, în condiţiile în care Morgan Stanley a anunţat includerea acţiunilor societăţii în indicii de referinţă dedicaţi pieţelor de frontieră. Compania pregăteşte lansarea serviciilor sale în Belgia, care vor fi operaţionale chiar în această vară, a achiziţionat operatorul de telefonie mobilă Telekom România şi a anunţat o creştere mai mult decât dublă a profitului în primele trei luni ale anului, ce-i drept pronind de la o bază redusă.

Acţiunile transportatorului de gaze naturale Transgaz au urcat cu 18,9%, luna trecută, îndeosebi pe fondul raportării de către companie a dublării profitabilităţii în primul trimestru al anului, până la 263 milioane lei. În ultimele zile ale lunii, agenţia internaţională de rating Fitch a confirmat ratingul "BBB-' al Transgaz, cu perspectivă stabilă.

• Evoluţii divergente pentru principalele bănci de la bursa noastră

Într-o lună în care indicele Euro Stoxx Banks a avut o creştere uşoară, de circa 4%, evoluţia principalelor două acţiuni bancare de la BVB a fost divergentă. Titlurile Banca Transilvania au urcat cu 9,9%, la un nou record istoric, în condiţiile în care, instituţia de credit a raportat pentru primele trei luni ale anului un profit în creştere cu 35% şi urmează să acorde dividende şi acţiuni gratuite. În schimb, titlurile BRD-Groupe Societe Generale s-au depreciat cu 8,65%, în urma unei corecţii ex-dividend şi probabil a faptului că instituţia de credit înregistrat o scădere uşoară a profitabilităţii, în primul trimestru al anului.

La finele lunii trecute, Grupul Banca Transilvania a ajuns la un acord privind achiziţia BRD Pensii, administrator de fonduri Pilon II şi Pilon III. De asemenea, BRD Finance IFN, divizia de credite de consum a BRD, se află într-un proces de vânzare a portofoliului de credite din ţara noastră. Conform unor ştiri apărute în presă în luna februarie, Societe Generale explorează posibilitaea vânzării BRD, informaţii ce nu au fost confirmate dar nici infirmate de conducerea instituţiei de credit.

• Creştere de 1,8% pentru BET-NG, inferioară aprecierii majorităţii indicilor de la BVB

Acţiunile Hidroelectrica au avut un uşor declin în mai, în condiţile în care compania şi-a rectificat în scădere bugetul de venituri şi cheltuieli pentru acest an, ca urmare a ieftinirii preţului energiei şi a creşterii unor cheltuieli. Astfel, Hidroelectrica estimează un profit de 4,1 miliarde lei în 2024, cu 14% sub cel bugetat iniţial, precum şi dividende de 3,7 miliarde lei, de asemenea în scădere.

Pentru primele trei luni ale anului, producătorul şi furnizorul de energie a raportat venituri în scădere cu 22%, în special pe fondul diminuării preţurilor de vânzare şi un profit net de 1,3 miliarde lei, cu 23% sub cel din primul trimestru al anului trecut.

Titlurile Nuclearelectrica s-au depreciat cu 6,1%, luna trecută, pe fondul corecţiei ex-dividend şi în condiţiile în care compania a raportat un profit în scădere cu 26% pentru primele trei luni ale anului, în principal ca urmare a scăderii preţului energiei în piaţa liberă. Acţiunile OMV Petrom au recuperat corecţia ex-dividend din data de 14 mai şi au încheiat luna cu un avans de 1,66%.

Titlurile Transelectrica s-au apreciat cu 11,9%, în condiţiile în care profitul companiei s-a majorat cu 29%, în primul trimestru al anului. În plus, transportatorul de enegie a semnat un memorandum cu trei societăţi energetice din Azerbaidjan, Georgia şi Ungaria pentru implementarea proiectului "Green Energy Corridor", proiect în conformitate cu obiectivele tranziţiei energetice ale Uniunii Europene, conform comunicatului societăţii.

În ansamlu, indicele BET-NG, al companiilor energetice şi de utilităţi, a avut un avans de 1,8%, luna trecută, sub evoluţia indicilor generali ai BVB.

• Discount-uri de tranzacţionare situate între 72% pentru Infinity Capital Investments şi 53% în cazul SIF Muntenia

Indicele BET-FI, al fostelor SIF-urilor plus Fondul Proprietatea, a avut un declin de 2,3%, până la 58.932 de puncte, fiind singurul coş de acţiuni de la BVB ce s-a depreciat, luna trecută. Scăderea a fost dată, în principal, de reculul de 10,4% a acţiunilor Fondul Proprietatea, pe fondul corecţiei ex-dividend aferentă ultimei distribuiri de bani a FP.

Infinity Capital a ajuns să aibă 20% din Lion Capital, după ce a achiziţionat un pachet de aproape 5% de la fondul Active Plus, administrat de Swiss Capital, dar finanţat aproape integral de Lion şi SIF Muntenia. Active Plus este unul dintre fondurile reclamate de investitori drept paravane pentru deţinerea şi folosirea indirectă a acţiunilor proprii de către conducerea Lion Capital.

La finalul lunii, SIF-urile se tranzacţionau la discount-uri între preţ şi Valoarea Unitară a Activului Net (VUAN) situate între 72% pentru Infinity Capital Investments şi 53% în cazul SIF Muntenia. Pentru FP, discountul era de 23%, peste obiectivul administratorului Franklin Templeton, de sub 15%.

• Compania de securitate cibernetică Fort a fost listată în Piaţa AeRO

Premier Energy, companie din industria energetică, a debutat luna trecută în Piaţa Principală a BVB, în urma unei oferte publice iniţiale prin care a atras 695 milioane de lei - cel mai mare IPO al unei companii private din ultimii cinci ani.

Compania a vândut 35,94 milioane de acţiuni, cantitate ce include şi cele 4,68 milioane de acţiuni supra-alocate pentru stabilizare, la preţul de 19,5 lei. 80% din ofertă a fost destinată instituţionalilor şi 20% micilor investitori, care au primit 125 de acţiuni Premier la 1.000 subscrise.

InterCapital Asset Management a listat primul ETF (Exchange Traded Fund) de la Bursa de Valori Bucureşti care urmăreşte performanţa indicelui BET-TRN, varianta de randament total net a indicelui BET, care reflectă atât evoluţia preţurilor celor mai importante companii româneşti listate la bursă, cât şi a reinvestirii dividendelor nete oferite de acestea.

În Piaţa AeRO a fost listată compania de securitate cibernetică Fort (4RT), parte a Bittnet Group, în urma unei majorări de capital social şi a unui plasament privat în urma căruia societatea a atras 1,67 milioane lei.

În data de 28 mai a început oferta distribuitorului de carburanţi JT Grup Oil, prin care compania intenţionează să vândă cel mult zece milioane de acţiuni noi, la preţul de 6,5 lei pe titlu. Până la finele lunii, investitorii subscriseseră o treime din titlurile scoase la vânzare.

Am intrat în luna iunie, în care o bună parte dintre companii vor plăti dividendele către acţionari, o parte din bani urmând să fie reinvestită, probabil, tot în titluri listate la Bursa de Valori Bucureşti.