ANALIZĂ DELOITTE ROMÂNIA PENTRU 2018: Piaţa de fuziuni şi achiziţii de la noi, în scădere uşoară

Piaţa de fuziuni şi achiziţii (M&A) din România s-a diminuat uşor, anul trecut, comparativ cu anul 2017, apropiindu-se de pragul de 2 miliarde de euro, arată o analiză a Deloitte România realizată pe baza surselor publice şi a tranzacţiilor cu valoare comunicată. Conform estimărilor specialiştilor din carul companiei de consultanţă, luând în calcul şi tranzacţiile a căror valoare nu a fost comunicată, piaţa totală a fuziunilor şi achiziţiilor de la noi din ţară se situează între 3,8 şi 4,3 miliarde de euro, puţin sub nivelul anului precedent.

În acest sens, Ioana Filipescu, Partener Corporate Finance, Deloitte România, a declarat: "Am asistat la o uşoară diminuare a activităţii de M&A în 2018, după ce în 2017 a existat un context particular, cu o valoare record a tranzacţiilor între 100 şi 500 de milioane de euro. În pofida acestei evoluţii, piaţa rămâne la un nivel robust, specific unui an de creştere economică. Premiera anului 2018 a fost reprezentată de cele două finanţări prin care startup-ul românesc UiPath a atras puternice fonduri de investiţii din lume, devenind primul unicorn din sectorul IT din România".

Potrivit domniei sale, în 2018 au fost anunţate 14 tranzacţii, cu o valoare comunicată sau estimată de cel puţin 100 de milioane de euro.

În total, numărul tranzacţiilor contabilizate de către Deloitte, anul trecut, a fost de 96, a mai spus domnia sa adăugând că valoarea medie a tranzacţiilor cu valoare comunicată a fost de 50 de milioane de euro.

Potrivit Deloitte, cele mai mari tranzacţii anunţate în 2018 au fost: achiziţia de către Vodafone a acţiunilor Liberty Global din Germania, Republica Cehă, Ungaria şi România (valoare necomunicată pentru Româ-nia); achiziţia de către Advent International a grupului Zentiva, inclusiv Zentiva SA România, fostul Sicomed (valoare calculată la 287 de milioane de euro, aplicând multiplul EBITDA al tranzacţiei la rezultatele Zentiva SA din 2017); vânzarea Agricost către grupul Al Dahra, cea mai mare tranzacţie din agricultură în România (valoare: 200 de milioane de euro); achiziţia de către fraţii Pavăl a proiectului de birouri The Bridge de la Forte Partners (valoare necomunicată); achiziţia unui pachet de 7,5% din startup-ul românesc UiPath, specializat în dezvoltarea de soluţii pentru auto-matizarea proceselor in-terne cu aju-torul roboticii, de către un consorţiu de investitori condus de Sequoia Capital, care a dus compania la o evaluare de 2,6 miliarde de euro (valoare: 194 de milioane de euro) - aceasta a reprezentat a doua finanţare atrasă în 2018 de către UiPath, la şase luni de la prima rundă; preluarea proiectului de birouri Oregon Park din zona Barbu Văcărescu din Pipera de către Lion's Head Investment, care realizează prima achiziţie în România (valoare necomunicată); achiziţia de către grupul german Phoenix a distribuitorului Farmexim şi a reţelei Help Net (valoa-re necomunicată); vânzarea de către SIF Oltenia a participaţiei de 6,3% pe care o avea la BCR către Erste Group Bank (valoare: 140 de milioane de euro); prima finanţare atrasă de către UiPath, acordată de către Accel, Capital G şi Kleiner Perkins Caufield & Byers (124 de milioane de euro) - în urma acestei tranzacţii, UiPath a devenit primul unicorn românesc - un startup a cărui evaluare a depăşit un miliard de dolari; vânzarea de către fondul de investiţii Abris a firmei de curierat Urgent Cargus către fondul de investiţii Mid Europa, cea mai mare tranzacţie din acest domeniu de până acum (valoare necomunicată); preluarea de către Liberty House a combinatului ArcelorMittal Galaţi, alături de combinatele din Macedonia, Italia şi Cehia (valoare necomunicată); achiziţia unui pachet de 23% din producătorul de aluminiu Alro din Slatina de către Pavăl Holding, un vehicul deţinut de către fraţii Pavăl (valoare: 108 milioane de euro); achiziţia de către Unilever a producătorului de îngheţată Betty Ice, la finalul unei proceduri competitive de vânzare (valoare necomunicată); preluarea de către dezvoltatorul imobiliar Immofinanz a centrului comercial Sun Plaza, a hotelului Novotel şi a birourilor Sun Offices (valoare necomunicată).

Activitatea fondurilor de private equity s-a menţinut la un nivel ridicat în 2018, cu 12 tranzacţii anunţate, la vârful clasamentului fiind preluarea Zentiva (inclusiv producătorul local Zentiva SA) de către Advent International, au mai precizat specialiştii de la Deloitte România, care estimează că valoarea totală a achiziţiilor realizate de fonduri a fost de peste 1,1 miliarde de euro.

Ioana Filipescu a mai spus: "Interesul investitorilor financiari pentru România s-a păstrat, în condiţiile în care companiile româneşti au continuat să crească, iar fundamentul macroeconomic nu s-a schimbat semnificativ faţă de anul precedent".