BCE este pregătită să aprobe investiţia UniCredit în Commerzbank

Banca Centrală Europeană (BCE) este pe cale să acorde undă verde băncii italiene UniCredit pentru a-şi mări participaţia la rivala germană Commerzbank, potrivit unei surse familiare cu situaţia, citate de Reuters.

Această mişcare ar putea deschide calea pentru cea mai mare tranzacţie bancară transfrontalieră din Europa de la criza financiară globală.

Personalul BCE ar urma să finalizeze analiza achiziţiei de către UniCredit a 29,9% din Commerzbank la începutul lunii martie, pregătind astfel terenul pentru aprobarea de către Consiliul de Supraveghere al BCE mai târziu în aceeaşi lună.

Ultimul briefing din partea experţilor în supraveghere ai BCE, care a inclus scenarii diferite pentru a evalua soliditatea băncilor, a fost pozitiv, potrivit sursei citate.

Purtătorii de cuvânt ai BCE, Commerzbank şi UniCredit au refuzat să comenteze informaţiile.

Acţiunile Commerzbank au crescut după articolul Reuters, închizând ziua în urcare cu 1,6%, la un maxim al ultimilor 13 ani şi jumătate, de 20,56 euro pe acţiune.

Directorul general al UniCredit, Andrea Orcel, cunoscut pentru strategiile sale îndrăzneţe de achiziţie, a surprins establishmentul corporativ şi politic din Germania în septembrie, când a cumpărat acţiuni în Commerzbank. Orcel a continuat să îşi mărească participaţia în ciuda opoziţiei răspândite în Germania, făcând presiuni pentru o fuziune completă.

Aprobarea BCE pentru deţinerea unei participaţii de aproape 30% în Commerzbank ar elimina un obstacol major din punct de vedere al reglementării. Cu toate acestea, Orcel a semnalat că este necesar sprijinul guvernului german pentru ca preluarea completă să poată avea loc, o mişcare pe care conducerea Commerzbank a descris-o drept "ostilă".

O combinaţie între UniCredit şi Commerzbank ar însemna ca una dintre cele mai mari bănci din Italia să preia al doilea cel mai mare creditor listat public din Germania, care rămâne parţial deţinut de stat după un pachet de salvare din 2008.

Lipsa unei scheme comune de protecţie a depozitelor şi obstacolele privind mişcarea capitalului au fost citate ca impedimente majore în calea fuziunilor bancare în regiune.

Cu toate acestea, atât Claudia Buch, şefa supravegherii BCE, cât şi Christine Lagarde, preşedinta BCE, au susţinut necesitatea unor fuziuni bancare transfrontaliere, argumentând că băncile europene sunt prea mici şi concentrate pe pieţele locale pentru a putea concura cu rivalii lor americani.

În calitate de principal organism de supraveghere bancară din zona euro, BCE poate bloca investiţiile mari în bănci pe baza unor criterii precum soliditatea financiară a cumpărătorului şi reputaţia managerilor. Decizia supraveghetorilor trebuie aprobată de Consiliul Guvernatorilor BCE, prezidat de Christine Lagarde.

Politicienii din Berlin se tem că ar putea pierde una dintre puţinele bănci comerciale mari rămase în Germania şi că ar putea lega economia ţării de cea a Italiei, cunoscută pentru nivelul ridicat al datoriei publice.

Este aşteptat ca viitorul guvern german să fie condus de conservatorul Friedrich Merz, care a descris tentativa de preluare a UniCredit drept "devastatoare" pentru Germania, avertizând că ar putea avea "un impact semnificativ" asupra întreprinderilor mici şi mijlocii şi a finanţării exporturilor, care se bazează în mare măsură pe împrumuturile bancare.

Commerzbank a anunţat la începutul acestei luni că intenţionează să reducă 3.900 de locuri de muncă, majoritatea în Germania, pentru a atinge obiective de profit mai ambiţioase, ca parte a strategiei noii directoare executive, Bettina Orlopp, de a rezista presiunii UniCredit.

Decizia BCE privind aprobarea investiţiei UniCredit în Commerzbank va avea un impact semnificativ asupra peisajului bancar european, fiind un test crucial pentru viitorul fuziunilor transfrontaliere în Europa.