Cum cumpără SIF Moldova, din banii societăţii, acţiuni pe care le dăruieşte conducerii, pe care aceasta le poate vinde mai apoi, la preţ preferenţial, tot societăţii

Mihai Antonescu
Ziarul BURSA #Piaţa de Capital / 4 iulie 2019

Mutatul banilor din buzunarul SIF în cele personale ale lui Doroş şi Ceocea se numeşte performanţă managerială şi este substanţial recompensată

Câte-un pic-pic-pic, până n-o mai rămânea nimic... Treptat, SIF 2 va trece, cătinel, în exclusiva proprietate a propriilor administratori

Mihai Antonescu

Fără fereală, ba chiar cu mândrie

Din cele mai vechi timpuri, s-au încetăţenit, la specia noastră, unele apucături sănătoase, de oarecare bun simţ şi de implacabilă logică, obiceiuri care au generat efectele scontate şi care au stat la baza clădirii unor reţete de oarecare succes.

Lumea s-a învârtit binişor în jurul axei principiilor năs-cute din logică şi bun simţ.

Marile realizări s-au înfăptuit într-ascuns şi, biblic, au primit justa retribuţie tot în ascuns.

Potlogăriile s-au consumat şi ele la adăpost de luarea la cunoştinţă a publicului larg, abil ascunse sub dis-creţie, întuneric, tăcere şi diversiune, din jenă, din teamă, din instinct de conservare.

Nimeni nu s-a gândit, mii de ani, să trâmbiţeze săvârşiri ruşinoase, reprobabile sau atrăgătoare de meritate belele.

Acum lucrurile s-au schimbat radical. Lumea trebuie să ştie, dacă nu putem ascunde, măcar să exhibăm, dacă pute, atunci să parfumăm cu nuanţele volatile ale sofismelor inabile. Cu epitetele corecte şi cu un public suficient de naiv putem afişa orice porcărie, explicându-i apoi gene-roasele substraturi.

Litotele, eufemismele, zorzoanele şi demagogia ne fac viaţa suportabilă, ne decorează ieftin, cu necesara recuzită, anosta, deprimanta realitate.

Întâlnim la tot pasul reformulări optimiste ale sumbrei evidenţe.

Aflăm, bunăoară, că "emisia de obligaţiuni de Stat s-a bucurat de succes" şi nu că, din pricini de disperată sărăcie, administratorii destinelor financiare ale patriei s-au împrumutat până peste cap, la dobânzi canibalice, milogindu-se de cămătarii instituţionali la îndemână.

Vorbim de "corecţii" în loc de pierderi, de "deficite comerciale" în loc de pagube, de " reţinerea investitorilor" şi nu de oameni care o iau la fugă cu mâna pe portofel când încercăm, stângaci, să-i momim în prăvălie.

Găsim formule de creştere economică în venituri ipotetice, adesea neplauzibile, auzim răgete de tigru născute din extazul consumului, ne îmbătăm cu lichiditatea care subminează soliditatea unui sistem.

Proştii se laudă.

Hoţii se laudă.

Ruşinea sau ţeapa, dacă sunt rostite cu voce suficient de tare, îşi schimbă mesajul şi aduc admiraţie şi încredere.

Cifrele gloriei devalizării unei averi colective

În AGA din 18 aprilie 2019, SIF Moldova a anunţat că se vor efectua programele de răscumpărare pentru maxim 15,3 milioane de acţiuni, în vederea anulării, şi maximum 5 milioane de acţiuni - în vederea distribuirii gratuite către conducere şi angajaţi.

Oferta de răscumpărare a fost iniţiată de SIF2 pentru 12,7 milioane de titluri (1,2535 % din societate ), la preţul de 1,85 lei per acţiune, preţ cu circa 40 % peste ultima cotaţie a societăţii din data de 11 iunie ( 1,325 lei - ultima tranzacţie din ziua anterioară anunţului). Preţul de ieri, 3 iulie 2019, orele 11 - 1,35 lei.

Oferta a fost adresată tuturor acţionarilor, nediscriminativ. Toţi deţinătorii de titluri SIF Moldova în intervalul desfăşurării ofertei (18.06-1.07.2019) au putut beneficia.

Preţul maxim al acţiunilor, în interval, a fost atins în 18 iunie, 1,39 lei.

La 1,85, multă lume a dorit să vândă.

Oferta a fost suprasubscrisă de 13,5 ori, rezultând un indice de alocare de 0,0741292211. La 100 de acţiuni oferite spre răscumpărare, de un acţionar oarecare, acesta a putut vinde 7 la preţul preferenţial. Indicele a fost aplicat la toţi ofertanţii, nu au existat alocări preferenţiale.

Acţionarii au subscris 171.194.031 acţiuni, 16,91 % din capitalul social.

SIF 2 a răscumpărat 12,7 milioane de acţiuni, pentru care a plătit 23.495.000 lei.

(La 31 mai, VUAN era de 1,9078, conform BVB. Acţiunile se tranzacţionează cu circa 30 % discount. Avantajul preţului preferenţial e evident.)

Claudiu Doroş, director general adjunct, a vândut 474.922 acţiuni SIF 2, 3,74 % din totalul acţiunilor răscumpărate prin ofertă, cu 878.606 lei.

Costel Ciocea a înstrăinat 116.390 acţiuni (0,92%), Cătălin Iancu - 142.860 (1,12%) şi tot aşa.

Din conducere, Costel Ciocea a vândut 7,41 % din acţiunile deţinute, deci a subscris tot ce avea.

La fel şi Claudiu Doroş şi Iancu Cătălin Jianu.

Horia Ciorcilă nu a vândut.

Radu Octavian Claudiu a vândut mai devreme, în 22-23 mai, 117.330 acţiuni la preţul de 1,1564 lei per acţiune.

Răscumpărări pentru binele general şi răsfăţul particular

Toate SIF-urile practică răscumpărări de pachete substanţiale de acţiuni spre a le anula, pentru a reduce capitalul social, a creşte valoarea de piaţă a acţiunilor şi a reduce discountul.

SIF Moldova o face însă repetat şi la cote mai nesimţite, corelat cu alte inginereli.

Tot în acest an, de exemplu, SIF 2 va răscumpăra 5 milioane de acţiuni (6,75 milioane de lei, la preţul de azi) în vederea alocării gratuite, ulterioare, către managementul şi personalul societăţii.

Adică, SIF Moldova cumpără, ca în fiecare an, acţiuni proprii, din banii proprii, pentru a le oferi domnilor Doroş, Ceocea. Iancu, Radu etc. Le cumpără pentru a le dărui.

În anul următor, Doroş, Ceocea, Iancu etc. vor putea să vândă aceste acţiuni, la un preţ preferenţial, cumpărătorului SIF Moldova, într-un program de răscumpărare.

Asta în timp ce valoarea deţinerilor lor creşte oricum.

Conducerea SIF foloseşte banii societăţii pentru cumpărături în folosul personal al conducătorilor.

Care conducători sunt recompensaţi, prin alocări de noi acţiuni, pentru performanţele lor manageriale.

De pe un CV mai vechi al lui Claudiu Liviu Doroş, public pe site-ul Transgaz, aflăm că "SIF 2 a evoluat către cea mai dinamică şi profitabilă societate de investiţii financiare". Şi asta datorită "dezvoltării strategiei generale de afaceri" pentru care responsabil e Claudiu Doroş. Păi cum altfel? Cine ar putea spune că nu-i aşa?!?

De-un singur lucru mă tem: că atunci când Lakis şi Drăgoi, în avântata lor expansiune, vor pune mâna, inevitabil, şi pe SIF Moldova, aceasta va fi goală, stearpă şi secătuit de mulsă...

Cine e Doroş, de unde îi vin toate genialele abilităţi şi cum s-a ales cu ditamai pleaşca de la SIF

Claudiu Liviu Doroş e băiat de general de Securitate, mai apoi şef al SRI-ului băcăuan vreme de opt ani.

Nu ne-am fi legat de originea socială a omului, chiar dacă, aşa cum ştim de la Marx, aceasta determină conştiinţa individului, dacă faptul că Liviu e fiul lui Vasile Doroş n-ar apărea ca având un rol determinant în cariera mastermind-ului de la SIF Moldova.

Claudiu Liviu Doroş s-a făcut remarcat la Gelsor, unde a funcţionat între 1996 şi 2002.

Conform unui CV redactat de Doroş, la Gelsor el a "coordonat mai multe echipe în operaţiuni specifice pieţei de capital, efectuând tranzacţii de sute de miliarde de lei".

Bine, dar cei care au efectuat operaţiuni specifice şi tranzacţii de miliarde la Gelsor au mers in corpora la puşcărie, sau măcar au trecut prin arestul poliţiei - Sorin Ovidiu Vântu, Nicolae Popa, Ioana Maria Vlas, Teodor Nicolaescu, Răzvan Haritonovici, Sorin Freciu, bun prieten cu Doroş...

Prin 2000-2001, în bătătura financiară a lui SOV bătea vântul şi răsunau sirenele... În 2002, parcă din alt film, Claudiu Doroş pleca ostenit de realizări şi învăluit în glorie spre SAGA Invest, IFB Finwest SA şi, mai apoi, SIF Moldova, spre CA-urile Transgaz şi Aerostar, spre locuri onorabile unde mari sume de bani aşteptau aplecarea priceperii sale...

Cum de l-a angajat Gelsor pe Doroş în 1996, pe un post de conducere, că nu era nici văcăroi, nici bancher, nici nu venea de la Institutul de Economie Mondială?

Doroş abia terminase facultatea de un an, Economia serviciilor la Bacău, după ce, în 1991 abandonase Facultatea de mecanică... Claudiu Doroş e născut în 1970...

De-aia mă hazardez a afirma că determinant a fost gradul lui Vasile şi nu competenţa lui Claudiu...

Fără Harvard sau Tufts, cu o şcoală la Bacău, cu un MBA luat la Iaşi, fără demnităţi la activ, ocupate sau măcar propuse, cu un CV destul de dubios - Gelsor, Mecanica Ceahlău, Camera de comerţ Bacău, Claudiu Doroş se dă mare finanţist şi, cel mai important, are pe mână averi considerabile.

Să mai conteze vechea Securitate în democraţia noastră prezentă?

Să fie SIF-urile vacile de muls ale Serviciilor, cum insinuează conspiraţioniştii?

Imediat după AGA din 18 aprilie 2019, de exemplu, Consiliul de Administraţie al SIF Moldova a aprobat hotărârea nr. 5 prin care a stabilit drepturile cuvenite administratorilor, directorilor şi angajaţilor.

Administratorii şi directorii urmează a primi numai în acest an 3.892.879 acţiuni.

În luna mai 2019, au fost acordate beneficiile aferente anului 2017. Membrii conducerii şi angajaţii SIF 2 au primit 4.131.180 acţiuni.

Cu remuneraţie, indemnizaţii, gratificaţii etc., Doroş s-ar putea considera, per total, foarte norocos.

Vorba lui Ostap Bender, referitor la Alexandr Ivanovici Koreiko:

"Mă şi mir cum un om cu asemenea noroc mai e în libertate!".

Opinia Cititorului ( 52 )

  1. Clar ca lumina zilei (pentru cine intelege toate cuvintele si are nervi sa se delecteze cu imbirligarile stilistice ale autorului), explicat pe inde lete. Dar lucrurile acestea se stiu. Ele sunt quasi legale, oficiale, se petrec de ani de zile cu complicitatea autoritatilor. Sif Moldova e jefuita pe fata de ciobanii tocmiti de sateni sa le pazeasca turmele. In ce tara traim?

    1. ... a fost tot sistemul de asa zisa reparatie post revolutionara. Cuponiada, FPS, FPP, ANRP, MEBO, SIF, FP - toate aberatiile astea pe care nici un economist cu patru clase primare si un minim grad de patriotism n-ar fi cutezat sa le inventeze, toate astea au fost concepute sa directioneze, sigur si blind electoral, "averea intregului popor", singura avutie existenta pe plai, spre niste neaveniti. Farul calauzitor si divinitate tutelara, de treijdeani, PSD si Mugur Isarescu, singurele stele care n-au apus nici o secunda, perenii exponenti ai crimei si imposturii pe care, in loc sa-i alungam cu pietre, ii mandatam in mod continuu sa ne brambureasca existenta!

      Exista o mare inrebare totusi: Ce fac ASF-ul si Legiuitorul (Parlamentul)? Hotia este clara pentru toti si totusi nu exisa reactii in sensul stoparii ei!!!

      Dealtfel, autoritatile sint mai de blamat decit chiar hotii...

      Da!

      Protejeaza hotia (ba chiar o faciliteaza prin permiterea achizitiilor incrucisate si cartelizarea SIF-urilor) desi menirea lor este cu totul alta.

      ... modul in care ASF stie sa taca in papusoi... dar si maniera in care raspunde la sesizari.

    Cred ca Lakis şi Dragoi nu se vor baga si la SIF2, este o batalie mai grea deoarece acolo Ciocea si Ciorcila se protejeaza reciproc.

    1. Poate cu Sarsaila! Stiti ce e la BT? Jaf ca in codrii cosminului, cred ca Horica are mai mult ca Berd, la ce samavolnicii a comis in banca. Si acolo nu s-a furat numai de la actionari, s-a furat de la clienti si de la stat. Daca Doros si Dragoi ar trebui spanzurati, alde Ciorcila ar trebui trasi pe roata!

      Dar altfel. Nu va fi un puci. Ciorcila e cheia, agentul dublu cu care se va planui debarcarea...

      ... eu am o problema inca de prin 2011-2012. Acolo s-au intimplat si se intimpla chestii uluitoare. Dar nu pot sa stau permanent cu becul "Cartago delenda" aprins, mai am si alte trebi si, oricum, cititorii inteligenti se satura repede de obsesii...

    Cand aveti de gand sa ii aratati cu degetul pe Doros, Ceocea, Ciorcila si Octavian Radu, hotii care fura ca-n codru, fara rusine, fara limita, fara numar. pe langa ei Dragoi si Ciurezu sunt talhari de talie mica cu frica lui Dumnezeu. Hotiile astea se savarsesc pe fata la sif moldova de cand au pus excrocii astia laba pe societate!

    1. M-am mobilizat acum, in avanpremiera. Dar mi-am propus sa ma ocup pe toate astea de ceva vreme.

    Da si cu amicul tau Doru la care ai facut poteca la puscarie, si cu amicul tau Vintu si poate si cu tine, ca erai nelipsit acasa la toti escrocii de la gelsor si acuma te-a angajat Make sa faci pe Lupul moralist si sa denunti furaciunile de la sifuri. Toti bastanii de la sifuri au fost mereu in capul mesei la galele bursei si sponsori la toate conferinteler

    1. Pe vremea gelsorelii, inafara pe Vintu, n-am avut de-a face cu nimeni. Pe unii nu i-am cunoscut pina-n ziua de azi. Si chestia misto e ca eu n-am luat bani de la Vintu, cred ca sint singurul gazetar care s-a tras cu el de bracinari moka! Ca sefii SIF au sponsorizat actiuni BURSA, ca s-au prezentat la toate sindrofiile lui Make, asta e perfect adevarat. Si ce poate fi mai minunat, mai de incredere si mai demn de respect decit un ziar care nu-si menajeaza nici macar sponsorii, care nu ofera garantii de neagresiune contra cost, care nu poate fi cumparat cu o sarma si o posirca?!? Ce alta publicatie isi mai permite sa publice seriale devastatoare? Cum era daca eram si noi ca restul lumii si, dupa episodul unu, nici eu, autor, nu eram sigur ca editorul nu ma vinde si nu cade la pace cu dusmanul, nici jurnalul nu se putea baza ca nu-mi inchide gura subiectul cu un cremvurst?!? La BURSA oamenii sint bine veniti la masa, numai ca la masa primesc ciorba, suc si conversatie, nu imunitate.

      Multumesc pentru reclama! Bucatareasa noastra, minunata Doamna Iustina, are sa va blesteme, pentru ca-i atrageti clienti si va avea mai mult de lucru. Cred ca regretul cel mai adinc al lui Sobolewski este ca nu mai are ocazia sa manince la BURSA.

      Mi-amintesc ca Lolek avea obiceiul sa manince si chestii atipice, cu polonicul, am asistat in citeva rinduri la niste festinuri ale domniei sale... Deiustinizarea poate ii face bine, se poate dedica exclusiv dietei care l-a consacrat...

    Stiti ce e asta, domnilor? Nu mai cautati, cu asa talent jurnalistic. E valoarea de piata a SIF Moldova, cea mai mare dintre toate SIF. Atat.

    1. Comentariul nr. 5, semnat "MA" nu e al meu. Nu sint eu, Mihai Antonescu, acel MA. Rog a nu se mai semna cu cognomenul comentatorilor consacrati spre a se crea echivoc suparator! Nu detin eu monopol asupra initialelor dar sa fim seriosi - se cam stie cine e "MA", asa cum se stie cine-s The Brute, Pribeagul, Prostul Satului etc.

      Substituirea este interzisa prin Regulament.

      In cazul ca se repeta, o consider agresiune contra ziarului BURSA. 

      Cine sunt?

      Eu nu stiu si as dori sa aflu. 

      ... mi-as dori sa stiu cine-s toti "anonimii". Macar un nick, un alias, ceva, sa-i pot distinge intre ei cind se cearta si se contrazic, macar un ceva ar fi binevenit...

      Ii stie Make pe toti dupa IP, asa incat niciunul nu este "anonim" de fapt (exceptandu-i pe cei care si-au ascuns IP-ul).

      "Make" e prescurtarea de la "Makaghebe"... IP-ul spune tot, intra un om de pe mobil pe wireless-ul mall-ului si asta iti da imaginea ampla a identitatii si personalitatii lui!

      Nick-ul iti spune mai mult decat un IP?

      Pana la urma conteaza continutul mesajului (iar stilul in care este realizat spune mai mult decat Nick-ul sau IP-ul si de cele mai multe ori poate fi recunoscut chiar daca Nick-ul se modifica). 

      ... e graitor. Desi, in mesaje scurte, redactate la repezeala, poate insela. Oricum, prezentarea e binevenita, scrie si in codul manierelor elegante.

    LEGEA

    ar trebui administratorilor si rudelor lor 

    să dețină actiuni 

    la societățile pe care le administrează 

    ANI s-ar fi ocupat 

    1. LEGEA

      ar trebui administratorilor si rudelor lor  

      SĂ INTERZICĂ să dețină actiuni

      Solutia propusa nu functioneaza. Recent, ASF exact pe asta a motivat o neconcertare strigatoare la cer, cica un fond nu conteaza de cine e detinut ci de cine e administrat... Chestie care e o ascundere dupa deget!

    Similar

    Salariatii Societatilor care sau premii 

    in campanii publicitare 

    LE ESTE INTERZIS 

    să participe la acestea 

    1. salariaților societăților care sau premii

      in campanii publicitare  

      LE ESTE INTERZIS  

      să participe la acestea

    Eu citisem "fara Fercala"!:)) Chiar, pe onorabil de ce nu il sulemeniti cu chinoros si nu il frecati niciodata cu glaspapir, e scutit de medic?

    1. Ai inteles gresit.

      Oglindim, nu vopsim. 

      Ne exprimam, nu injuram. 

      Ai ceva?, bine.

      N-ai?, e scutit de medic. 

      citisem acelasi lucru! Dar mi-am revenit rapid, chestia asta "fara imunitate" are totusi cateva exceptii, iar tatucul suprem, impreuna cu una-doua slugi fidele, sunt clar din categoria do-not-touch:))

      Credeti ca stam toata ziua in brainstorm sa vedem pe cine mai luam in colimator? Ca rasfoim agendele in cautare de inspiratie literara? Daca apare informatia, daca se iveste ocazia, daca se isca o conjunctura, persoana sau fapta devin subiect, daca nu, nu. O sa-l "injur" pe Fercala daca am cu ce, nod in papura aiurea nu stau sa caut,

      Cine e Tatucul Suprem?

      Stimate cititor anonim, vad ca esti nemultumit de integritatea ziaristilor nostri sau si de a mea si ca sa iti fac pe plac, ma angajez sa scriu porcarii despre tatucul suprem si cele dou-trei slugi fidele.

      Numeste-i pe toti acestia din categoria do-not-touch , da-ti numele tau, datele de identificare, adresa si telefonul. 

      Asta ca sa vedem ca nu esti doar un anonim nemernic.

      Curajosule! 

      Domnule Make, dar va apreciez prea mult ca sa va indispun! Cum sa va provoc cel mai mic disconfort?? Mai bine imi vad de treaba si nu mai scriu niciodata pe site! Ultimul lucru pe care mi-l doresc este sa va supar cumva, atat de mult incat sa ajungeți sa va numiti cititorii "nemernici"...:((

      Ironie de doi bani.

      Tu nu esti "cititorii", ci un singular mincinos. 

      Nu mi-am numit cititorii nemernici, ci doar, pe tine, daca te mai dai curajos, sub anonimat.  

      Ceea ce ai si facut, aratindu-ti nemernicia fara sa te fi fortat nimeni. 

      Vezi-ti de treaba, vom fi in cistig amindoi.

    VINDE SI FUGI DE ACOLO !!!!!

    Conform legislatiei, administratorii Sif urilor trebuie sa primeasca peste 50% din retributia variabila in actiuni. Aceste actiuni sunt cumparate de Sif2 la pretul pietei, nu la cel din oferta de 1.85 lei.

    1. 50 la suta din variabil. Variaza cam sus. Da, e corect, scrie si in text, n-am spus ca actiunile de dar au costat 1,85. Precizarea era facuta in articol.

    E la la land. E un spațiu care funcționează pe propriile reguli. Acolo-s așa: securiștii lui Doros bătrânul, clanul lui Antohi și Placinta, de la Agricolă, neamul Sachelariu, frății Dedeman, Aerostar, racketii lui Vantu, rușii, pleiada de eșalonul doi. Ăștia toți au combinațiile lor, mișcă banu între ei, fac nebuniile lor. Gașca lui Ceocea și Doros Jr nu seamănă cu ce se întâmpla la celelalte sifuri.

    1. Am fost o singura data la Bacau, anul asta, prin ianuarie-februarie. Am stat citeva ore, m-am vazut cu niste notabili, am mincat, am baut o cafea si am purces inapoi. In doua-trei ore mi-am format fix impresia de areal aparte.

      ce valoare a avizat domnul Doros ca director general pentru capitalul social, 100 sau 500 de milioane cum reiese din raportul anului 2018?

      Buna intrebare. Ca de obicei, Herr Brute... Capital social, BVB, 101.317.917, 6 lei, adica zece bani pe actiune, valoarea istorica, cit naiba era, o mie de lei vechi actiunea! VUAN, la 31 mai, 1,9078 lei. Dar, 171194031 actiuni au fost subscrise, reprezentind 16,91% din capitalul social. Cu avint aritmetic puteti calcula capitalul rezultat. Am mai vorbit despre asta, cit costa un sif, la cit e impozitat, cit valoreaza o actiune, ce rol are piata etc. Nu e ca la voi la Germanica, ca pe Wall Street sau la LSE. Noi sintem o natie mult mai complexa...

      aveti dreptate, da nu si legal, deoarece capitalul social se citeste din situatiile financiare audiate. Daca mergeti la pagina 7 a situatiilor financiare individuale veti observa ca valoarea capitalului social este de 526 milioane RON. In 2013 datorita observatiei facute, capitalul social al Petrom a fost micsorat cu 13 miliarde RON exact din aceeasi cauza care o avem si la SIF Moldova, ulterior Blackrock scotand un ETF din lista ofertei care continea in indicele sau compania Petrom. Orice cumparare de actiuni spre micsorarea capitalului social prin anulare nu este legala pana cand cele doua valori, cea de la BVB si cea de la raport financiar sunt identice.

      Makes sense... Si? Unde vreti sa ajungeti?

      nu poate fi facuta pana ce ajustarea la inflatie care micsoreaza rezultatul reportat cu 400 de milioane nu este neutralizata prin micsorarea capitalului social cu suma ajustata prin inflatieOrice actionar care vinde acum este dezaavantajat multiplul capitalului social BVB de 4 ori.

      pana cand initial se va micsora capitalul social cu valoarea de 400 milioane corespunzatoare ajustarii la inflatie, care a marit pierderile exact cu aceasta suma. Nimeni nu vinde actiuni care arata un rezultat reportat mai mic de 400 milioane decat cel real. Autoritatea federala Bafin a amendat. lackrock cu 3 milioane EUR pentru nerespectarea informatiilor de publicitate

      ... ca mai am mult pina la profesionism. Mi-ati dat de lucru, ca si cind n-aveam suficient...

      cand primiti informatiile necesare stiti cum sa le utilizati. Intuitia dvs v a condus catre miezul problemei.

      Adevarul e ca stiu sa citesc, in citeva limbi care conteaza, pricep repede si am cel mai bun documentarist posibil. De-aia ma pot preface ca ma pricep la orice. Si cind am blufat, cind am fortat limitele, nici un oficial, nici un titan al sistemului, nici un tehnocrat n-a fost in stare sa demaste impostura. Lectii valabile am primit de la particulari, asa, ca dumneavoastra!

Cotaţii Internaţionale

vezi aici mai multe cotaţii

Bursa Construcţiilor

www.constructiibursa.ro

Comanda carte
veolia.ro
Apanova
danescu.ro
Mozart
Schlumberger
arsc.ro
Stiri Locale

Curs valutar BNR

13 Noi. 2024
Euro (EUR)Euro4.9764
Dolar SUA (USD)Dolar SUA4.6879
Franc elveţian (CHF)Franc elveţian5.3062
Liră sterlină (GBP)Liră sterlină5.9723
Gram de aur (XAU)Gram de aur393.4124

convertor valutar

»=
?

mai multe cotaţii valutare

Cotaţii Emitenţi BVB
Cotaţii fonduri mutuale
Mirosul Crăciunului
thediplomat.ro
targuldeturism.ro
gustulitaliei.ro
Studiul 'Imperiul Roman subjugă Împărăţia lui Dumnezeu'
The study 'The Roman Empire subjugates the Kingdom of God'
BURSA
BURSA
Împărăţia lui Dumnezeu pe Pământ
The Kingdom of God on Earth
Carte - Golden calf - the meaning of interest rate
Carte - The crisis solution terminus a quo
www.agerpres.ro
www.dreptonline.ro
www.hipo.ro

adb