Expunerea sectorului bancar faţă de imobiliarele comerciale din România, printre cele mai reduse din Europa

Expunerea sectorului bancar asupra pieţei imobiliare comerciale din România (excluzând segmentul rezidenţial) a depăşit 100 de miliarde de lei în septembrie 2024, reprezentând jumătate din totalul creditelor acordate companiilor nefinanciare potrivit unui comunicat transmis redacţiei de Cushman & Wakefield Echinox, pe baza datelor Băncii Naţionale a României. Această creştere a fost alimentată de utilizarea proprietăţilor imobiliare comerciale drept garanţii, subliniind importanţa sectorului pentru economia românească.

Aproape 60% dintre aceste credite sunt garantate cu proprietăţi imobiliare, restul fiind expuneri directe către companiile din sector. Expunerea directă a băncilor a crescut cu 10% în 2024, în timp ce expunerea indirectă a înregistrat un avans de 6%.

În comparaţie cu alte state europene, România se numără printre ţările cu cea mai mică expunere bancară faţă de companiile din construcţii şi imobiliare, cu un nivel de 21%. Spre exemplu, în Cehia acest indicator este de 35%, în Polonia 24%, iar în Ungaria 22%. Pe de altă parte, ţările nordice prezintă o expunere mult mai ridicată: Suedia 62%, Norvegia 49% şi Danemarca 47%. În schimb, în sudul Europei, Grecia (10%), Malta (14%) şi Italia (15%) au valori semnificativ mai scăzute.

"Cu o expunere bancară de doar 21% în construcţii şi imobiliare, România se poziţionează strategic într-un punct de echilibru între prudenţă şi oportunitate. Acest indicator, printre cele mai scăzute din Europa, sugerează un potenţial semnificativ de creştere şi dezvoltare, oferind spaţiu pentru investiţii şi inovaţie în piaţa imobiliară, fără a suprasolicita sistemul bancar. Creşterea constantă a creditării în acest sector ilustrează o încredere tot mai mare şi un apetit robust pentru proprietăţile comerciale, promiţând un viitor dinamic pentru piaţa imobiliară din România", a declarat Vlad Săftoiu, Head of Research Cushman & Wakefield Echinox.

Rata creditelor neperformante din sectoarele construcţii şi imobiliare a ajuns la 4,3% în septembrie 2024, în scădere cu 0,1 puncte procentuale faţă de anul anterior şi cu 4,5 puncte procentuale faţă de septembrie 2019. În cazul creditelor garantate cu proprietăţi imobiliare, rata creditelor neperformante a coborât la 4,9%, de la 6,1% în urmă cu un an.

Majoritatea covârşitoare a creditelor din acest segment (86%) au asociat un grad de acoperire a serviciului datoriei de peste 2, ceea ce indică faptul că firmele beneficiare sunt capabile să acopere cel puţin dublul valorii anuale a serviciului datoriei.

Pe fondul acestor evoluţii, riscurile din sectorul imobiliar comercial din România se menţin la un nivel gestionabil, iar activitatea din acest segment dă semne de revenire. Valoarea adăugată brută generată de sectoarele construcţii şi imobiliare a reprezentat 15,3% din PIB în trimestrul al doilea din 2024, în creştere faţă de 13,8% în T2 2022, indicând relevanţa acestui sector pentru stabilitatea economică, se transmite în comunicat.

În comparaţie cu media UE, unde sectorul construcţiilor şi imobiliarelor contribuie cu 14,9% din PIB, România depăşeşte acest nivel, situându-se totodată peste Bulgaria (10,8%) şi Polonia (11,2%).

În România, firmele din construcţii şi imobiliare reprezintă 15% din totalul companiilor nefinanciare (aproximativ 126.000 de entităţi în 2023), angajează 12% din forţa de muncă (circa 486.000 de persoane) şi deţin 20% din activele companiilor nefinanciare.

Aceste companii au un grad de îndatorare mai ridicat decât media sectorului nefinanciar, însă pe o tendinţă descendentă. În 2023, gradul de îndatorare (raportul dintre datorii şi capitalul propriu) a fost de 181,7%, faţă de 158,2% pentru întregul sector nefinanciar, în scădere faţă de 210,6% în 2022.