TradeVille: Simtel Team profită de avântul sectorului de energie verde

Simtel Team, companie de tehnologie şi inginerie, profită din plin de avântul sectorului de energie verde, raportând pentru primele nouă luni ale anului creşteri importante atât pe partea veniturilor, cât şi a profitului net, potrivit unui raport elaborat de Departamentul de Analiză al TradeVille .

Simtel activează pe segmentul de instalare şi servicii pentru sistemele panourilor fotovoltaice şi oferă soluţii pentru operatorii de telecomunicaţii. Conform raportului anual din 2022 al companiei, Simtel este lider în România la instalarea panourilor fotovoltaice, lucrând cu clienţi persoane juridice, precum Dedeman, Mega Image, IKEA şi Telekom.

În ultimii ani, compania s-a specializat în sisteme de producere a energiei verzi, realizând investiţii într-o companie de prognoză pentru centralele electrice fotovoltaice şi un start-up care dezvoltă o platformă de monitorizare şi control al sistemelor de consum şi producţie de energie - ceea ce a oferit pentru Simtel posibilitatea de a gestiona în întregime un sistem fotovoltaic pentru clienţii săi.

Structura cifrei de afaceri în 2022 a fost după cum urmează: energie verde - 91%; telecomunicaţii - 7%; altele - 2%.

Principalii acţionari ai companiei sunt cei trei fondatori: Iulian Nedea, Sergiu Eugen Bazarciuc şi Radu Laurenţiu Vilau care, la 24.08.2023, deţineau fiecare o participaţie de aproximativ 23%. Restul acţiunilor sunt deţinute în proporţie de 20% de către persoane fizice şi aproape 9,8% de persoane juridice.

Principalii acţionari, care fac parte şi din managementul executiv al companiei, au fondat Simtel în anul 2010, venind deja cu o experienţă vastă în business, după ce au condus anterior cu succes o afacere timp de zece ani.

• Sectorul energiei verzi, la început de drum

Conform ultimelor statistici, la nivel global, puterea sistemelor fotovoltaice atinge un nivel cumulat în valoare de puţin peste 850 GW, aceasta reprezentând 4,4% din producţia globală de energie. Din aceasta, o mare parte este segmentul de hidroelectrică (circa 57,7%), iar cel solar ajunge la o pondere de 11,5%. Ţara cu cea mai mare pondere în capacitatea instalată este China, care a fost responsabilă în 2022 de circa 38% din totalul energiei produse de sistemele fotovoltaice din lume, fiind urmată de Uniunea Europeană (17%) şi Statele Unite ale Americii (15%). Conform previziunilor IEA, producţia energiei prin sistemele fotovoltaice ar urma să aibă o creştere exponenţială, de la 2.000 TWh în 2024, la o valoare de patru ori mai mare până în 2030.

În România, la începutul anului 2023, numărul prosumatorilor racordaţi la reţeaua de distribuţie era de 40.171, număr aproape triplu faţă de anul anterior. În acest sens, Autoritatea Naţională de Reglementare în domeniul Energiei (ANRE) estimează că cifra totală a prosumatorilor va depăşi 100.000 la sfârşitul anului curent. La sfârşitul lunii februarie 2023, prosumatorii persoane juridice din România aveau instalată o capacitate de 248 MW în centrale electrice fotovoltaice, dintre care Simtel a instalat 80 MW, ceea ce îi conferă o cotă de piaţă pe segmentul de persoane juridice de peste 32%.

Conform informaţiilor oferite de Transelectrica, în dimineaţa zilei de 20 noiembrie, producţia energiei verzi (eolian şi fotovoltaic) avea o pondere de 8,5%, dintre care eolian - 166 MW şi fotovoltaic 401 MW. În primele nouă luni ale anului, regenerabilele au avut o pondere în mixul de producţie de 17%, în scădere cu un punct procenutal faţă de aceeaşi perioadă a anului 2022, pe fondul unei producţii totale în creştere cu 3%.

• Situaţiile financiare arată creşteri semnificative

Simtel a raportat, pentru primele nouă luni ale acestui an, creşteri semnificative pe toate palierele, acestea fiind susţinute în special de segmentul de energie verde al companiei, care a generat în 2023 cu 134 milioane de lei (sau +240%) mai mult faţă de anul trecut şi reprezintă 91% din cifra de afaceri totală a companiei. În acelaşi timp, telecomunicaţiile au contribuit cu 7%, în timp ce celelalte linii de business au însumat 2% în cifra de afaceri, notează TradeVille .

Astfel, compania a raportat vânzări consolidate în sumă de 212,8 milioane de lei - de peste trei ori mai mare faţă de 2022.

EBITDA este în creştere de 4,4 ori comparativ cu anul trecut, în timp ce cheltuielile operaţionale s-au ridicat la 193 de milioane de lei (+201% în ritm anual). Printre cele mai mari cheltuieli operaţionale se numără cheltuielile cu materiile prime şi materialele (141,9 milioane de lei; +288%), fiind impactate de modul în care compania înregistrează cheltuielile în contabilitate, care sunt acum înregistrate pe măsură ce proiectele avansează în construcţie.

Această categorie de cheltuieli este urmată de alte cheltuieli de exploatare, în sumă de 36,6 milioane de lei (+96%), care au venit ca urmare a majorării business-ului, care se traduce printr-o nevoie mai mare de spaţiu de lucru, colaboratori, transport, deplasări şi asigurări.

Compania a înregstrat un profit net de 4,7 ori mai mare, în sumă de 16,3 milioane de lei, acesta fiind impactat pozitiv de un profit financiar în sumă de 19,2 milioane de lei. În acest an compania şi-a crescut marjele de profitabilitate, marja EBITDA ajungând la 10,5%, iar marja profitului net, la 7,7%.

Nivelul de numerar s-a menţinut relativ constant, faţă de începutul anului, acesta însumând, la sfârşitul lunii septembrie 11,6 milioane de lei (+2% faţă de ianuarie 2023), în timp ce fluxurile de numerar din exploatare se menţin negative, în jurul valorii de -5,6 milioane de lei - situaţie care poate fi explicată de faptul că societatea se află în plin proces de creştere.

Până acum, compania a reuşit să realizeze estimările îndrăzneţe din BVC 2023 în proporţie de 72% în cazul veniturilor din exploatare şi de 64% în cazul profitului net. Pentru anul 2023, compania a previzionat că va obţine venituri din vânzare în valoare de 296,1 milioane de lei - de circa 2,2 ori mai mare faţă de 2022 şi un profit net în sumă de 25,6 milioane de lei (+113% faţă de 2022).

Cu o capitalizare de 321,8 milioane de lei, acţiunile companiei Simtel au înregistrat o creştere de 63,2% în 2023, pe fondul unor volume tranzacţionate de peste 701.000 acţiuni cu o valoare totală de 23,8 milioane de lei. Compania a depăşit cu mult dinamica pieţei AeRO, reprezentată de indicele BETAeRO, care a crescut de la începutul anului şi până acum cu 12,5%.

• Simtel se pregăteşte să se transfere pe piaţa principală a BVB

Simtel a anunţat recent finalizarea unei investiţii de 6 milioane de lei într-un nou spaţiu logistic, cu o suprafaţă totală de 10.000 mp. O parte din spaţiu este destinat pentru viitoarea linie de producţie a roboţilor industriali, dezvoltaţi de către Agora Robotics, unde Simtel deţine o participaţie de 51%.

Compania are în plan să pună în funcţiune până la sfârşitului anului o putere instalată de 80 MWp, aproape dublă faţă de 45 MWp instalaţi în 2022, în timp ce se pregăteşte să se transfere pe piaţa principală a BVB.

• Oportunităţi şi riscuri ale unei investiţii în Simtel

Oportunităţi

- Sectorul fotovoltaicelor - în plină expansiune: capacitatea instalată de energie solară fotovoltaică este pe cale să o depăşească pe cea a cărbunelui până în 2027, devenind cea mai mare din lume. În ultimii doi ani, numărul prosumatorilor din România s-a triplat, piaţa având un potenţial pentru sistemele fotovoltaice rezidenţiale de circa 24 miliarde de dolari;

- Energia regenerabilă este propulsată de subvenţii: SUA sprijină sectorul de energie verde prin Legea US Inflation Reduction Act (IRA) şi Europa - prin proiectul Green Deal, care au alocat împreună pentru următorii zece ani peste 1.200 de miliarde de dolari.

- Lider de piaţă: conform informaţiilor prezentate de Simtel, compania a fost lider de piaţă în 2022, fiind responsabil de instalarea a 25% din capacitatea persoanelor juridice la nivel naţional.

- Sistem integrat de servicii: compania oferă un sistem integrat de servicii, de la proiectare şi instalare, la mentenanţă, trading energie, control de la distanţă al consumului de energie şi alte servicii conexe.

- Acţiunile Simtel au fost incluse în MSCI Frontier Markets Small Cap şi MSCI România Small Cap, ceea ce dă un plus de vizibilitate companiei.

Riscuri

- Entuziamul se poate tempera în timp: scăderea entuziasmului societăţii cu privire la tehnologiile de producţie regenerabile poate scădea numărul proiectelor şi al cererii.

- Instabilitatea sectorul energetic în România: modificările dese şi rapide ale reglementărilor din sectorul energetic, din ultimii doi ani, reprezintă un risc semnificativ pentru investitori, care au nevoie de un cadru de reglementare şi fiscal stabil.

- Dependenţa energiei verzi de subvenţii: energia verde continuă să fie puternic subvenţionată, ceea ce o face dependentă de politica de dezvoltare a instituţiilor publice;

- Companie de creştere: Simtel este o companie de creştere, ceea ce creează un risc mai mare pentru investitori faţă de o companie matură;

- Companiile internaţionale de pe segmentul fotovoltaicelor au întâmpinat dificultăţi în ultima perioadă, pe fondul unor previziuni mai slabe pentru trimestrul în curs, care au dus la scăderi importante ale acţiunilor acestora.