Care sunt planurile candidaţilor pentru funcţia de administrator al Fondului Proprietatea?

Un Administrator de Fonduri de Investiţii Alternativa (AFIA) cu sediul în Luxemburg, în parteneriat cu un administrator global de active de infrastructură şi un AFIA cu sediul în Luxemburg, în parteneriat cu o firmă românească de consultanţă în administrarea activelor, sunt în cursa pentru postul de administrator al Fondului Proprietatea, conform unui raport al Consiliului Reprezentanţilor Acţionarilor FP publicat, vineri, pe site-ul Bursei de Valori Bucureşti (BVB).

În document se arată că, până acum, Consiliul a parcurs un proces de analiză a candidaţilor ce a inclus, între altele, evaluarea capacităţilor operaţionale ale acestora, a strategiilor propuse şi a nivelului de înţelegere a provocărilor de implementare, precum şi a cadrului legislativ şi de reglementare din România sau evaluări ale autorizărilor şi certificărilor candidaţilor, în calitatea acestora de AFIA în conformitate cu reglementările de la nivelul UE.

Consiliul demarează acum o etapă de consultare cu acţionarii FP în vederea obţinerii feedback-ului lor cu privire la strategiile propuse de cei doi candidaţi.

Potrivit raportului de la BVB, AFIA cu sediul în Luxemburg, în parteneriat cu un administrator global de active de infrastructură intenţionează:

-să deschidă un birou în Bucureşti dedicat administrării Fondului, bazându-se pe prezenţa sa existentă în domeniul infrastructurii din Europa Centrală şi de Est;

-;să se concentreze pe investiţiile existente ale Fondului în infrastructură, căutând să maximizeze valoarea pentru acţionari prin protejarea şi îmbunătăţirea valorii portofoliului existent al Fondului;

-dacă condiţiile de piaţă şi sprijinul acţionarilor permit, în timp să facă noi investiţii în infrastructura critică pe termen lung din România, folosind vehicule de investiţii listate (pentru a asigura conformitatea cu reglementările financiare existente din România);

-astfel de investiţii ar putea fi în investiţii operaţionale sau în sprijinul noilor investiţii greenfield în infrastructura din România şi ar trebui să aibă un impact superior din perspectiva randamentelor pentru acţionari, în -crearea de lichiditate benefică în portofoliu prin, în măsura posibilului, vânzarea în timp a activelor non-core şi parteneriatul cu noi investitori fie la nivelul Fondului, fie la nivelul activelor din portofoliu.

AFIA cu sediul în Luxemburg, în parteneriat cu o firmă românească de consultanţă în administrarea activelor intenţionează:

-să opereze din biroul său existent din Bucureşti, concentrând resursele interne pe administrarea Fondului;

-să implementeze o nouă strategie, pe durata extinsă a Fondului, concentrată pe investiţii în companii listate din România şi regiunea mai largă a Europei Centrale şi de Est, inclusiv tranzacţii în care Fondul poate obţine expunere indirectă la companii nelistate cu perspective puternice de creştere, folosind vehicule de investiţii listate (pentru a asigura conformitatea cu reglementările financiare existente din România);

-extinderea domeniului de activitate al Fondului printr-o strategie de tip " fund-of funds", investind în fonduri de tip "private equity" şi "venture capital" susţinute prin finanţare din surse publice;

-începerea preconizată a noii strategii din 2027 (presupunând începutul mandatului în al treilea trimestru al anului 2025), după o perioadă interimară de administrare a portofoliului, concentrată pe creşterea estimată a veniturilor din activele din portofoliul actual şi pe atenuarea şi prevenirea riscurilor;

-introducerea unei politici de distribuţie flexibile, echilibrând dividendele distribuite în mod obişnuit cu reinvestirea fondurilor în oportunităţi cu creştere mare şi randament ridicat;

-abordarea lichidităţii limitate în portofoliu printr-o strategie de gestionare a lichidităţii (inclusiv vânzări parţiale, IPO-uri strategice ale companiilor din portofoliu şi refinanţare structurată pentru deblocarea capitalului), majorări de capital social şi emisiuni de obligaţiuni;

-în absenţa aprobărilor necesare din partea autorităţilor de reglementare din România şi/sau a acţionarilor pentru cele de mai sus, strategia actuală a Fondului ar fi continuată cu răscumpărări de acţiuni desfăşurate pe baza continuă (la orice valori relevante prin raportare la lichidităţile obţinute prin vânzările efectuate în contextul gestionării lichidităţii) şi o politică de distribuţie completă a dividendelor (net de cheltuieli) şi creşterea valorii portofoliului prin dezvoltări susţinute prin granturi din surse publice de finanţare.

Acţionarii FP pot să îşi exprime opiniile cu privire la noile strategii prin email, mai multe informaţii în acest sens fiind disponibile pe site-ul BVB, la secţiunea dedicată Fondului Proprietatea.

Fondul este administrat în prezent de americanii de la Franklin Templeton, al căror mandat se încheie în primăvara anului viitor. FP deţine participaţii în companii precum Aeroporturi Bucureşti, Administraţia Porturilor Maritime Constanţa, Salrom sau Alro, având o evaluare bursieră de circa 1,3 miliarde lei.