Analiză XTB: Cazul Silvergate Capital, un nou test dur pentru piaţa cripto

Acţiunile Silvergate Capital, holdingul care deţine Silvergate Bank - specializată în tranzacţii de criptomonede - au scăzut cu peste 63% în această săptămână, după ce conglomeratul listat la bursa din New York a anunţat că-şi va lichida voluntar banca cripto.

Anunţul Silvergate Capital este cel mai recent dintr-un lung şir de veşti proaste pentru piaţa criptomonedelor, puternic afectată în acest an de colapsul FTX. Potrivit unei analize XTB, experţii pe burse se aşteptau ca efectul de contagiune să atingă şi alte entităţi. Ca dovadă, problemele Silvergate Bank au început să se agraveze din momentul în care compania lui Sam Bankman-Fried a fost şi ea lichidată.

Silvergate este cunoscut ca principalul canal de plată pentru criptomonede, conectând industria cripto cu sistemul bancar tradiţional. Pe scurt, este un intermediar care profită de cele mai bune aspecte din ambele lumi.

Companiile din acest sector au folosit Silvergate pentru a efectua tranzacţii cripto. Cu toate acestea, banca a suferit din cauza plecării majorităţii clienţilor săi, iar depozitele sale sunt la minimum. Mai exact, depozitele de criptomonede au scăzut cu 68% în ultimul trimestru din 2022.

Principalele platforme de criptomonede au abordat acest aspect. Coinbase a spus că a încetat să "accepte sau să iniţieze plăţi în lumina evoluţiilor recente de la Silvergate". Paxos a încetat, de asemenea, procesarea tranzacţiilor prin Silvergate. Alte firme legate de criptomonede care şi-au dezvăluit legăturile cu Silvergate sunt Circle, Bitstamp, Crypto.com, Gemini şi Galaxy.

Un parcurs complicat

Primele probleme au apărut la sfârşitul anului trecut, după falimentul FTX, însă acestea s-au agravat recent - imediat după ce Silvergate a avertizat Securities and Exchange Commission din SUA (SEC) că raportul său 10K - documentul legal care arată poziţia financiară şi de afaceri a unei companii - va fi depus cu întârziere.

În avertismentul trimis către SEC, Silvergate Capital şi-a exprimat îngrijorarea cu privire la capacitatea băncii de a continua activitatea fără probleme în următoarele luni.

În ianuarie, Silvergate Bank a raportat o pierdere netă, atribuită acţionarilor comuni, de aproape 1 miliard de dolari pentru al patrulea trimestru din 2022. Pentru a ţine pasul cu retragerile clienţilor, Silvergate şi-a plătit datoria din bilanţ (titluri de datorie vândute), rezultând o pierdere de 718 milioane de dolari. Iar asta ar putea reflecta o decapitalizare a entităţii.

Banca a amortizat retragerile clienţilor, în valoare de peste 8 miliarde de dolari, în al patrulea trimestru din 2022, printr-un avans de 4,8 miliarde de dolari de la Banca Federală de împrumuturi pentru locuinţe.

Pentru a supravieţui, banca a trebuit inclusiv să concedieze aproximativ 40% din personalul său şi să închidă reţeaua de schimb Silvergate (SEN), cea care permite tranzacţii non-stop.

Sub microscopul autorităţilor

Seria de evenimente negative pe piaţa cripto din 2022 a atras atenţia autorităţilor financiare şi guvernamentale. În SUA, SEC a continuat să evalueze companiile conexe criptomonedelor.

În decembrie, un grup de senatori americani a cerut Silvergate să furnizeze înregistrări complete ale tranzacţiilor FTX procesate, solicitând claritate cu privire la legăturile dintre cele două companii.

Alan Lane, CEO-ul Silvergate, a declarat că depozitele FTX au reprezentat mai puţin de 10% din depozitele totale ale tuturor clienţilor Silvergate Digital Asset, reducând temerile legate de o potenţială insolvenţă.

Silvergate se confruntă şi în prezent cu un număr mare de anchete din partea autorităţilor americane, inclusiv a unităţii de fraudă a Departamentului de Justiţie al SUA (DOJ). Acesta a deschis o investigaţie de fraudă la începutul acestui an privind relaţiile dintre Silvergate şi platforma FTX a lui Sam Bankman-Fried, dar şi cu sucursala sa, Alameda Research. În timpul unei conferinţe de presă recente la Casa Albă, secretarul de presă Karine Jean-Pierre a declarat că administraţia Biden este conştientă de situaţia Silvergate şi că monitorizează şi situaţia Băncii de criptomonede, fiind comparativă cu cele din alte companii similare.

Karine Jean-Pierre a subliniat că reglementările recente pe care autorităţile le-au emis cu privire la acest subiect vizează modul în care băncile se pot proteja de riscurile legate de criptomonede.

Potrivit XTB, întârzierea prezentării raportului anual de către Silvergate Capital a declanşat evaluarea atentă a activelor de refugiu şi a generat sentimente negative în rândul investitorilor în active digitale şi al celor care deţin acţiuni Silvergate.

Cu toate acestea, în timp ce banca este încă evaluată de agenţiile de reglementare, Silvergate nu a fost acuzată de infracţiuni şi, deocamdată, principala preocupare este capacitatea sa de a continua să funcţioneze fără probleme.