OPINII Concurenţa cu Trezoreria a obligat unele bănci se urce uşor dobânzile

În această lună am avut în premieră titluri de stat cu scadenţa la un an, un pas important făcut de Ministerul Finanţelor în direcţia concurării mai strânse a sectorului bancar pentru atragerea banilor populaţiei. Am fost curios să văd, deci, în ce măsură această concurenţă a fost benefică pentru clienţii băncilor, dacă au mai crescut randamentele pe scadenţe comparabile şi cu cât s-au mişcat acestea în caz afirmativ. Ei bine, băncile care au fost sensibilizate de noile scadenţe propuse de Trezorerie s-au poziţionat pentru a nu rămâne în offside chiar dacă cele mai bune oferte încă se menţin uşor în urma randamentelor titlurilor de stat.

Să ne amintim că în martie populaţia a putut cumpăra titluri de stat cu scadenţa la 1, 2, 3 şi 5 ani, la dobânzi nete de 3,5%, 4%, 4,5% şi 5%. Practic, la fiecare an în plus, Finanţele au adăugat jumătate de punct procentual peste randamentul titlurilor cu scadenţa la 12 luni. Ce vedem în curtea băncilor? Potrivit comparatorului de pe conso.ro, la 12 luni cele mai mari randamente le oferă acum TBI Bank (3,25%), Bank Leumi (3,02%), Pro Credit, Credit Europe Bank şi Credit Agricole cu 3%, Marfin Bank 2,75%, Patria Bank 2,6%, Banca Feroviară 2,55%, iar Garanti, Banca Transilvania, CEC Bank, Banca Românească dau 2,5%. Se observă că băncile mici sunt preocupate să rămână în siajul ofertelor statului, iar cele mai darnice bănci mari sunt cele cu capital românesc majoritar. Totuşi, atât CEC Bank, cât şi Banca Transilvania rămân la un procent sub oferta Finanţelor la scadenţa de un an. De fapt, dacă luăm în calcul şi impozitul pe dobândă, cei 2,5% oferiţi de cele două bănci echivalează cu un 2,25% neimpozabili. De ce se întâmplă asta? Probabil că nu am înregistrat încă o migraţie consistentă dinspre bănci înspre Trezorerie şi ar putea fi avansat şi un motiv pentru asta. Am fost personal la Trezorerie să văd pe teren cum se desfăşoară ostilităţile şi am întrebat dacă banii pot fi retraşi şi înainte de scadenţă prin răscumpărarea titlurilor de stat, după cum arătase recent Ministerul Finanţelor. Ei bine, surpriză - "deşi există un astfel de ordin, normele nu au fost încă emise", mi s-a spus la ghişeu, aşa că cine ar putea avea probleme înainte de scadenţă tot fără alternative rămâne. Cel puţin deocamdată.

Să vedem cum stau lucrurile pe celelalte scadenţe. La 2 ani avem mai multe bănci ce oferă 3,5% brut, deci cu jumătate de procent sub oferta avansată de Finanţe (acolo randamentul este însă net): Credit Agricole, TBI Bank, Patria Bank, Credit Europe Bank. Cu 3,25% urmează Patria Bank şi CEC-ul, avem 3,05% din partea Ideea Bank şi Banca Transilvania cu 3%. Din nou ies în faţă băncile de buzunar (care, teoretic, sunt cele mai sensibile dacă banii deponenţilor migrează) şi cele două bănci mari cu capital românesc.

La 3 ani, lucrurile se simplifică pentru că nu există multe oferte pe acest palier. TBI Bank şi CEC Bank au 4% (Finanţele plătesc 4,5% net aici), Banca Transilvania vine cu 3,5% pe an, iar următoarele oferte sunt sub 3%, deci la peste un procent de dobânda oferită la titlurile de stat. La 5 ani, băncile nu mai concurează statul, probabil că sunt mai puţine persoane fizice care să fie amatoare de o asemenea scadenţă iar dacă apar şi au suficiente lichidităţi vor primi, presupun, oferte personalizate.

Concluzia ar fi că statul nu reuşeşte să fie încă un competitor serios pentru bănci, în ciuda randamentelor mai mari la care ar vrea să se împrumute de la populaţie. Poate fi de vină lipsa de comunicare (a văzut cineva vreo reclamă la TV în legătură cu randamentele titlurilor de stat, net superioare băncilor?), infrastructura saracăciosă (sediile Trezoreriei nu sunt printre cele mai dotate şi prietenoase), proverbialul imobilism administrativ (cum să nu existe încă norme pentru ordinul vizând scadenţa titlurilorde stat şi posibilitatea ca titularul să le vândă şi înainte de acest termen?). Să remarcăm însă că, printre principalii competitori ai Trezoreriei, s-au poziţionat cele două bănci mari cu capital de stat (CEC Bank şi Banca Transilvania), ce vor putea deveni un model pentru ceilalţi jucători de calibru din sectorul financiar dacă Finanţele fac reglajele cuvenite (pe când titluri de stat cu scadenţa la 3 şi 6 luni?).