Piaţa acţiunilor din SUA creşte, de obicei, după alegeri; se va repeta istoria?

Piaţa acţiunilor din Statele Unite precum şi alte active riscante sunt favorizate în actualul context politic şi economic din SUA, unde republicanul Donald Trump a câştigat al doilea mandat la Casa Albă şi majoritatea în congresul american, iar istoric acţiunile s-au apreciat după alegerile prezidenţiale, după cum reiese din presa internaţională.

În ziua alegerilor, indicele S&P 500 s-a apreciat cu 1,23%, iar Dow Jones a urcat cu circa 1%. Nasdaq Composite, al companiilor ce activează în industrii intensive în cunoaştere, a urcat cu 1,43% in vreme ce Bitcoin a atins un nou record istoric, de peste 75.000 de dolari.

Solita Marcelli, director de investiţii pentru continentul american la UBS Global, spune că, pe termen lung, acţiunile listate în Statele Unite sunt atractive şi ar trebui să fie susţinute de creşterea economiei, rate ale dobânzilor mai scăzute şi sprijinul structural furnizat de inteligenţa artificială, indiferent de rezultatul alegerilor, scrie CNBC.

Optimisul directorului de la UBS este împărtăşit de Michael Brown, strateg senior de cercetare la Pepperstone. "Creşterea economică continuă să fie solidă, creşterea profiturilor companiilor pe parcursul sezonului de raportare aferent trimestrului al treilea a fost solidă, iar aşa-numitul "Fed put" (n.r. convingerea că Rezerva Federală va avea o politică monetară relaxată pentru a sprijini pieţele) continuă să susţină pieţele. Acum, că incertitudinea electorală a dispărut, direcţia este clară pentru noi câştiguri până la sfârşitul anului", a spus Brown, citat de Business Insider.

Potrivit publicaţiei americane, susţinătorii politicilor fiscale şi a reglementărilor propuse de Trump le consideră drept mişcări pro-business, care pot spori profiturile companiilor şi facilita tranzacţiile. De asemenea, politicile protecţioniste ale preşedintelui republican sunt percepute drept foarte favorabile pentru companiile de dimensiuni mai reduse, incluse în indicele Russell 2000, ale căror operaţiuni sunt în pricipal interne.

• Principalii indici din SUA s-au apreciat în perioada scursă între ziua alegerilor şi finalul anului, din 1980 încoace, potrivit CNBC

Piaţa acţiunilor din Statele Unite a crescut de obicei după alegerile prezidenţiale, arată istoria, dar investitorii trebuie să fie pregătiţi pentru momente agitate pe termen scurt, scrie CNBC.

Conform datelor colectate de publicaţia americană, din 1980 încoace, cei trei indici majori din SUA, respectiv S&P 500, Dow Jones şi Nasdaq, s-au apreciat în medie în perioada scursă între ziua alegerilor şi finalul anului, dar pieţele nu s-au înscris întotdeauna pe o traiectorie ascendentă directă imediat după anunţarea rezultatelor.

Cei trei indici au avut scăderi în ziua votului şi în săptămâna viitoare zilelor alegerilor, dar, în decurs de o lună, tendinţa pieţei a fost de a recupera o mare parte sau majoritatea acestor scăderi, potrivit datelor CNBC.

Acest lucru înseamnă că investitorii nu ar trebui să anticipeze neapărat o creştere puternică a pieţei acţiunilor din Statele Unite în primele zile după alegeri, mai notează publicaţia americană.

• Morgan Stanley vede indicele S&P 500 la peste 6.000 de puncte, până la finele anului

Mike Wilson, directorul de investiţii al Morgan Stanley, crede că piaţa acţiunilor din Statele Unite este pregătită să îşi continue creşterea, în condiţiile în care incertitudinea legată de alegeri se estompează, dar crede că, în scurt timp, evaluările vor deveni prea ridicate, potrivit Business Insider.

Strategul vede S&P 500 la 6.100 de puncte până la finele anului, cu 5,5% peste închiderea din ziua alegerilor, dar consideră că indicele nu are forţa să urce mai mult, deoarece evaluările din prezent sunt de aproape 22 de ori mai mari decât profiturile şi este puţin probabil ca economia să aibă o creştere suficient de solidă astfel încât să susţină expansiunea multiplilor anul viitor. În opinia lui Wilson, în 2025 va trebui să apară o anumită consolidare fiscală, ceea ce va aduce incertitudine şi, probabil, va înscrie piaţa acţiunilor pe un roller coaster.

Pe de altă parte, revenirea lui Trump la Casa Albă înseamnă o politică comercială şi o geopolitică incertă, cu implicaţii negative pentru creşterea economiei şi a afacerilor europene, conform economistului-şef al Berenberg, Holger Schmieding, scrie Reuters.

• Investitorii mizează pe faptul că reglementările din Statele Unite vor sprijini mai mult industria cripto, scrie CNBC

Victoria lui Trump este percepută drept benefică pentru Bitcoin şi industria cripto în general, conform presei internaţionale.

Pe lângă faptul că Bitcoin beneficiază de naraţiunea conform căreia reprezintă o acoperire împotriva inflaţiei, investitorii mizează pe faptul că mediul de reglementare din Statele Unite va sprijini mai mult industria cripto, după cum a promis Trump în campanie. Printre mişcările veficulate de Trump se numără înlocuirea preşedintelui Rezervei Federale, Gary Gensler, perceput ca un adversar al industriei cripto, scrie CNBC.

"Pentru mulţi, Bitcoin reprezintă o acoperire împotriva devalorizării monedei şi a inflaţiei, deoarece funcţionează în afara constrângerilor tradiţionale ale politicii monetare", a declarat Naeem Aslam, director de investiţii la Zaye Capital Markets, citat de Business Insider. "Victoria lui Trump poate crea condiţiile potrivite pentru ca Bitcoin să-şi continue ascensiunea, pe măsură ce investitorii caută alternative la dolar", a adăugat el.

Potrivit CNBC, după alegerile din 2012, 2016 şi 2020, Bitcoin a înregistrat randamente de circa 87%, 44% şi, respectiv, 145% în cele 90 de zile ce au urmat alegerilor, lucru ce s-a datorat în parte faptului că anii electorali s-au suprapus cu anii în care a avut loc aşa-numita "înjumătăţire" a Bitcoin, când oferta de criptomonedă scade.

• Traderii mizează pe o nouă tăiere a dobânzii de către Fed, cu 25 puncte de bază, potrivit CME FedWatch

Dincolo de alegeri, investitorii aşteaptă şedinţa Rezervei Federale de astăzi şi comentariile preşedintelui Jerome Powell legate de mişcările viitoare de politică monetară ale băncii centrale a Statelor Unite. Traderii dau ca sigură o reducere a dobanzii cu 25 de puncte de bază, după tăierea de 50 de puncte de bază din septembrie, conform instrumentului CME FedWatch.

De la începutul anului şi până în prima parte a acestei săptămâni, indicele S&P 500 avea o creştere puternică de 21%, evoluţie neobişnuit de puternică înaintea alegerilor, în vreme ce pentru indicele Dow Jones aprecierea era de 12%. Nasdaq Composite, al companiilor ce activează în domenii intensive în cunoaştere, avea un avans de circa 23%.

Ieri la ora 14:30, Bitcoin se tranzacţiona la 74.400 de dolari, după ce atinsese un nou record istoric de 75.353 de dolari, conform unui indice calculat de Investing.com.

Citeşte A câştigat Trump sau a pierdut Harris?