Stada - cerere solidă din partea investitorilor, înaintea IPO

Producătorul german de medicamente Stada Arzneimittel AG se pregăteşte pentru ceea ce ar putea fi cea mai mare ofertă publică iniţială (IPO) din Europa, din acest an, anunţă Bloomberg.

Compania a observat un interes "uriaş" în timpul întâlnirilor pe care le-a avut cu aproximativ 60 de investitori, a declarat directorul executiv al Stada, Peter Goldschmidt, într-un interviu acordat Bloomberg săptămâna trecută.

Stada s-ar putea lista în luna aprilie, după Paşte, potrivit unor surse care au cunoştinţe despre acest subiect. Goldschmidt a refuzat să comenteze în legătură cu un anumit calendar privind listarea.

"Creştem într-un ritm mai rapid decât majoritatea colegilor noştri din domeniu şi avem un profil financiar foarte atractiv", a spus Goldschmidt.

Companii de profil listate, precum Sandoz Group AG din Elveţia şi Galderma Group AG, dar şi Haleon Plc din Marea Britanie, se tranzacţionează la o valoare de peste zece ori faţă de câştigul Ebitda estimat. Acest lucru ar putea indica o evaluare de peste 10 miliarde de euro (10,3 miliarde de dolari) pentru Stada pe baza profitului previzionat, conform calculelor Bloomberg.

Goldschmidt a spus că Stada este pe cale să obţină venituri între 930 şi 990 de milioane de euro înainte de elemente speciale în 2025 şi venituri între 4,25 şi 4,4 miliarde de euro, după ce şi-a atins obiectivele pentru anul anterior.

Stada vinde medicamente generice, produse de sănătate pentru consum şi produse farmaceutice de specialitate. Compania intenţionează să-şi reducă datoriile cu aproximativ 3 miliarde de euro, de la nivelul actual de 5,6 miliarde de euro, a precizat Goldschmidt. Reducerea datoriei va veni de la deţinătorii săi Bain Capital şi Cinven, precum şi prin emiterea de noi acţiuni. Goldschmidt a declarat că Bain şi Cinven nu intenţionează să ofere o injecţie de capital finanţată printr-un împrumut în marjă şi garantată de acţiunile Stada.

Vânzarea planificată a acţiunilor pe Bursa de la Frankfurt ar putea atrage aproximativ 1,5 miliarde de euro, conform unor surse apropiate situaţiei. Aceasta ar fi una dintre cele mai mari tranzacţii din domeniul de asistenţă medicală din Europa, din ultimii ani, şi ar încheia efortul prelungit al firmelor de capital privat Bain şi Cinven de a realiza vânzarea sau listarea afacerii. Goldschmidt a refuzat să ofere cifre privind IPO-ul.

Listarea Stada ar putea oferi un punct de plecare pentru achiziţii mai mari, potrivit lui Goldschmidt, care a conchis: "Am ridicat Stada într-un mod care credem că va sprijini creşterea în continuare, în viitor".

În opinia specialiştilor, listarea Stada poate fi un catalizator pentru revigorarea pieţei IPO din Europa.