ANALIZĂ DELOITTE: Activitatea de fuziuni şi achiziţii s-a menţinut la un nivel semnificativ în 2020, în pofida contextului general fără precedent

Piaţa de fuziuni şi achiziţii (mergers&acquisitions - M&A) a numărat 91 de tranzacţii în România în 2020, comparativ cu 110,în 2019.Potrivit estimărilor Deloitte, valoarea totală a pieţei, inclusiv tranzacţiile care nu au avut o valoare comunicată, a fost de 3,7-4,3 miliarde de euro în 2020 (faţă de o valoare între 4 şi 4,4 miliarde de euro în 2019), în timp ce tranzacţiile a căror valoare a fost comunicată au totalizat 1,5 miliarde de euro (faţă de 1,7 miliarde de euro în 2019).

"2020 a marcat o scădere a numărului de tranzacţii comparativ cu nivelul anului precedent, care a reprezentat un record pentru perioada de după criza financiară, însă, ţinând cont de contextul general fără precedent marcat de pandemia de COVID-19, putem spune că aceste rezultate sunt bune. O analiză pe trimestre indică faptul că trimestrul al doilea a fost cel mai afectat, pentru ca ulterior activitatea să înregistreze un reviriment notabil. Anul 2020 a adus cea mai mare tranzacţie a ultimului deceniu: preluarea unui portofoliu de active deţinut de CEZ în România", a spusRadu Dumitrescu, PartenerCoordonatorConsultanţă Financiară, Deloitte România.

Nouă tranzacţii cu o valoare declarată sau estimată de minimum 100 de milioane de euro au fost anunţate anul trecut. În 2019, numărul acestora a fost similar.

"Notăm o activitate de M&A alimentată de un interes real al investitorilor atât financiari, dar în special strategici, faţă de sectoarele cu potenţial de creştere. De asemenea, în rândul investitorilor strategici se remarcă jucători importanţi ce vizează intrarea pe piaţa românească, fenomen ce sugerează accelerarea căutării de noi oportunităţi de expansiune în contextul reevaluării planurilor strategice", a spus Iulia Bratu, Director, CorporateFinance, Deloitte România.

Cele mai mari tranzacţii ale anului 2020 au fost:

• achiziţia de către MacquarieInfrastructure and Real Assets (MIRA) a unui portofoliu de active deţinut de CEZ în România (valoare necomunicată);

• preluarea de către dezvoltatorul ceh CPI Property Group SA a unui pachet minoritar din acţiunile Globalworth, cel mai mare proprietar de clădiri de birouri din România şi Polonia, într-o serie de tranzacţii succesive, cea mai mare având valoarea de aproximativ 280 de milioane de euro;

• achiziţia de către Orange România a pachetului majoritar de 54% din acţiunile Telekom România Communications (valoarea tranzacţiei: 268 de milioane de euro);

• rundă de finanţare în valoare de 225 de milioane de dolari (200 de milioane de euro), obţinută de către UiPath, companie din domeniul automatizării robotizate a proceselor (RPA),care a stabilit evaluarea companiei la nivelul de 10,2 miliarde de dolari;

• vânzarea de către OMV Petrom a 100% din participaţia sa în Kom-Munai LLP (KOM) şi TasbulatOil Corporation LLP (TOC) din Kazahstan către Magnetic Oil Limited (valoare necomunicată).

Cele mai active sectoare din punctul de vedere al numărului de tranzacţii au fost cel imobiliar (inclusiv construcţiile), energia şi sectorul financiar. Cumulat, acestea au generat 50 de tranzacţii. Din punctul de vedere al valorilor, pe primul loc s-a aflat tot sectorul imobiliar, urmat de tehnologie şi energie.

"În legătură cu evoluţia activităţii de fuziuni şi achiziţii anul acesta,avem un optimismrezervat. Există semnale care indică faptul că interesul actorilor din piaţă pentru tranzacţii, atât pe partea de cumpărare, cât şi de vânzare, va continua în 2021, dar, având în vedere incertitudinile care guvernează întregul spectru economic pe fondul continuării pandemiei, rămânem prudenţi", a mai spus Radu Dumitrescu.

Piaţa de M&A din România, în 2020 versus 2019

-valoare piaţă (tranzacţii cu valoare comunicată): 1,5 miliarde de euro în 2020 versus 1,7 miliarde de euro în 2019;

-valoare estimată piaţă (inclusiv tranzacţii cu valoare necomunicată): 3,7-4,3 miliarde de euro în 2020 versus 4-4,4 miliarde de euro în 2019;

-număr tranzacţii (inclusiv tranzacţiile cu valoare necomunicată): 91 în 2020 faţă de 110 în 2019;

-număr tranzacţii cu valoare comunicată: 36 în 2020 faţă de 24 în 2019;

-valoare medie (calculată pentru tranzacţiile cu valoare comunicată): 42 de milioane de euro în 2020 faţă de 52 de milioane de euro în 2019.