ASF: Piaţa organismelor de plasament colectiv, dominată de investitori persoane fizice

Valoarea cumulată a activelor administrate de organismele de plasament colectiv locale a înregistrat o creştere de circa 4,8%, în primul semestru din acest an, comparativ cu nivelul consemnat la finele lunii decembrie 2014, depăşind pragul de 40 miliarde de lei, potrivit raportului semestrial transmis de Autoritatea de Supraveghere Financiară (ASF).

Potrivit ASF, piaţa de administrare a fondurilor de investiţii este controlată de grupurile bancare: "Primele cinci SAI după volumul activelor sunt toate societăţi afiliate sistemului bancar, iar activele administrate de acestea, la 30 iunie 2015, însumau 19.795.642.966 lei, respectiv 95,49% din activul total aferent industriei fondurilor de investiţii".

În ceea ce priveşte structura pe categorii de investitori, ca număr şi ca valoare cumulată a deţinerilor, piaţa organismelor de plasament colectiv este dominată şi în semestrul I 2015 de către investitorii persoane fizice, conform ASF: "Această structură pe tipuri de investitori este o particularitate a fondurilor de investiţii, întâlnită pe majoritatea pieţelor europene, fapt ce oferă mai multă stabilitate financiară (prin dependenţa mai redusă de un număr mic de investitori cu valoare mare a participaţiilor şi cu volatilitate ridicată a subscrierilor şi răscumpărărilor), aspect care este încurajat de grilele progresive de comisioane de răscumpărare care stimulează deţinerile pe termen mediu şi lung, strategie mai puţin potrivită pentru persoanele juridice (companiile comerciale), care au nevoie de o gestiune pe termen scurt a trezoreriei".

Industria fondurilor rămâne dominată de plasamentele în instrumente cu venit fix, astfel că aproape 91% din totalul activelor administrate sunt coordonate de fondurile de obligaţiuni, conform documentului citat: "În ceea ce priveşte structura portofoliilor FDI, aceasta este orientată cu precădere spre instrumente financiare cu venit fix (obligaţiuni emise de state membre: pondere de cca 25,54% în activul total al fondurilor; obligaţiuni de stat cotate şi necotate: 17,7%, respectiv 17,2% din activul total). De asemenea, depozitele bancare deţin o pondere ridicată în activul total (cca 23%)".

• 175.542.755 lei, în conturi individuale de investiţii

La data de 30 iunie 2015, şase societăţi de administrare a investiţiilor administrau 259 conturi individuale de investiţii, care însumau o valoare a activului de 175.542.755 lei. Din acestea, un număr de trei sunt societăţi dintre cele afiliate sistemului bancar şi administrau peste 55% din activele totale ale SAI ce au în obiect această activitate.