Erste reduce ţinta de preţ pentru acţiunile MedLife, la 20,1 lei

Erste Group a redus ţinta de preţ pentru acţiunile MedLife (M) la 20,1 lei, faţă de cea de 20,9 lei indicată în luna mai, şi a schimbat recomandarea din "Cumpărare" în "Menţine", pentru titlurile perstatorului privat de servicii medicale, conform ultimului raport de analiză semnat de Caius Râpanu, ce a fost publicat pe site-ul BVB Research Hub.

Noua ţintă este cu 6,2% peste preţul acţiunii MedLife din data de 29 august, de 18,92 de lei. În ultima lună şi jumătate, titlurile prestatorului de servicii medicale private au oscilat în jurul preţului de 19 lei. Anterior, Erste redusese ţinta de la 22,4 lei, ce fusese indicată la începutul lunii martie, la 20,9 lei.

"Schimbăm recomandarea noastră pentru acţiunile MedLife la «Menţine», diminuând în acelaşi timp marginal preţul ţintă la 20,1 lei/titlu. Recunoaştem că este un nou trimestru slab (n.r. cu referire la rezultatele financiare aferente trimestrului al doilea publicate de MedLife), suntem doar parţial convinşi de conducere că trimestrul al doilea al anului 2023 este punctul de inflexiune în profilul de profitabilitate al companiei şi ne ajustăm în jos previziunile financiare pentru finalul anului", se menţionează în raport.

Conform documentului, creşterea veniturilor MedLife pare să vină la pachet cu o creştere persistentă a cheltuielilor, inclusiv financiare, precum şi o erodare a marjei, care nu pare să fi fost încă oprită de management prin controlul costurilor. "Chiar dacă pe baza situaţiior pro-forma imaginea este puţin mai bună, tendinţa rămâne asemănătoare", se menţionează în raport.

În opinia celor de la Erste, politica actuală a MedLife, prin care îşi concentrează eforturile pe creştere organică mai degrabă decât printr-o expansiune bazată pe achiziţii ar trebui să dea roade, dar este totuşi prea devreme să se mizeze pe rezultate imediate şi de lungă durată.

"Deocamdată, în evaluarea noastră, profitabilitatea mai scăzută pare să fi fost echilibrată de reducerea costului riscului, ceea ce ne face să ne menţinem preţul ţintă în mare parte intact. Totuşi, dacă inversarea tendinţei marjei nu devine clară în timpul trimestrului curent, s-ar putea să fim obligaţi să revizuim preţul ţintă mai substanţial. Fundamentele (n.r. ale companiei) rămân solide, iar raţionamentul nostru investiţional rămâne valabil, factorii principali fiind încă prezenţi - valorificarea unei pieţe în creştere, preţul în mare parte inelastic şi lipsa alternativelor la costuri inferioare, iar scăderea inflaţiei ar trebui să susţină profitabilitatea", se menţioneză în raport.

Pentru acest an, Erste estimează că Grupul MedLife va avea vânzări nete de 2,18 miliarde de lei şi un profit net de 44,2 milioane lei, cu o marjă de 2%.

Fraţii Marcu deţineau împreună, la jumătatea acestui an, 25,4% din prestatorul de servicii medicale, în timp ce Mihaela Cristescu, mama celor doi, avea 14% din societate. Fondul de pensii Pilon II administrat de NN deţinea 13,2% din MedLife, conform datelor afişate la Bursa de Valori Bucureşti.

Evaluarea bursieră a prestatorului de servicii medicale se ridică la 2,5 miliarde de lei.

Opinia Cititorului ( 17 )

1. fără titlu
(mesaj trimis de anonim în data de 31.08.2023, 11:24)
Sigur nu e un zero in plus?
1. 1.1.  specialisti astia de la erste (răspuns la opinia nr. 1)
  (mesaj trimis de anonim în data de 31.08.2023, 11:46)
  da,corect e 2,9 lei
  :))
  1.2.  un alt site... (răspuns la opinia nr. 1.1)
  (mesaj trimis de Atentul în data de 31.08.2023, 12:13)
  cu un alt analist de marca prezinta datele de la IARBrasov invers. Alea din 2022 ca fiind din 2023 si vitzeversa, rezultand o micsorare dramatica a profitului. :-)))
  Mai bine nu mai citesti presa financiara :-)))
  1.3.  fără titlu (răspuns la opinia nr. 1.2)
  (mesaj trimis de anonim în data de 31.08.2023, 12:57)
  cotatia este de 5 x valoarea contabila la o societate cu marja profitului de 2%. hai ca poate ajunge la per de 300
2. aici
(mesaj trimis de anonim în data de 31.08.2023, 15:02)
cine face bani? Managementul sau actionarii?
1. 2.1. normal ca ei si nu actionarii. (răspuns la opinia nr. 2)
  (mesaj trimis de anonim în data de 31.08.2023, 18:11)
  managerii ca tocmai ce rascumpara actiunile din piata pentru a fi oferite managerilor.
3. imi vine sa rad.
(mesaj trimis de anonim în data de 31.08.2023, 18:12)
19 lei : 4 = 4,75 lei dupa acordare actiuni gratuite
1. 3.1. fără titlu (răspuns la opinia nr. 3)
  (mesaj trimis de anonim în data de 31.08.2023, 18:48)
  s-ar putea sa pice ca transgaz dupa acordarea actiunilor gratuite. ca altfel ce o mai tine la acest pret?
  3.2. fără titlu (răspuns la opinia nr. 3)
  (mesaj trimis de Danusia în data de 31.08.2023, 19:24)
  18,54/4
4. fără titlu
(mesaj trimis de anonim în data de 31.08.2023, 18:24)
Azi ceva fond de investiții a văndut 19123acțiuni x 18,54lei
1. 4.1.  fără titlu (răspuns la opinia nr. 4)
  (mesaj trimis de anonim în data de 31.08.2023, 18:43)
  sau a vandut Marcu.
  M - Pretul de referinta valabil pentru data de 01.09.2023 este 4.6350
  4.2.  fără titlu (răspuns la opinia nr. 4.1)
  (mesaj trimis de Danusia în data de 31.08.2023, 19:27)
  Da,posibil Mr.Marcu.
  Cineva înainte de finalul zilei a văndut uriaș poziții la SNP,TRP,TGN și M și a cumpărat SNN din sumele obținute.
  Da, 4,6350 e noul preț
  4.3.  fără titlu (răspuns la opinia nr. 4.2)
  (mesaj trimis de anonim în data de 31.08.2023, 20:37)
  Nu va pare stop loss farm? De ce sa vinzi SNP in asa fel?
  4.4.  fără titlu (răspuns la opinia nr. 4.2)
  (mesaj trimis de anonim în data de 31.08.2023, 20:43)
  Luati si cumparati si va bucurati. Dividende nu, ca e companie de growth, de aia a si picat in bot profitul.peste 250 de ani veti scoate pretul actiunii din dividende, asta doar daca s ar repartiza dividende. Doar ca va termina anul pe pierdere sau un profit minuscul. Posibil sa vede si per de 500 cu ocazia asta
  4.5.  fără titlu (răspuns la opinia nr. 4.4)
  (mesaj trimis de anonim în data de 31.08.2023, 20:45)
  Partea buna este ca cei care sustin cotatia sunt tocmai cotizantii fondurilor de pensii, adica tocmai voi, cititorilor!
  4.6.  fără titlu (răspuns la opinia nr. 4.3)
  (mesaj trimis de Anonim în data de 31.08.2023, 21:00)
  Stie cineva cand Statul vor da actiunile restante fostilor angajati OMV Petrom ?
  termen au maxim sfarsit de 2023...
  4.7.  fără titlu (răspuns la opinia nr. 4.6)
  (mesaj trimis de anonim în data de 31.08.2023, 21:56)
  Erste da targheturi pe banii pensionarilor, nu pe banii lor