SIBIU - DERIVATE Investitorii "short", din nou la putere

Finalul primei săptămâni din septembrie a găsit preţurile derivatelor pe acţiuni tranzacţionate la Sibex pe scădere, nivelul fiind unul destul de amplu. Scăderile nu s-au extins şi asupra derivatelor valutare unde raportul RON/EURO a indicat aprecierea monedei unice faţă de cea naţională, situaţie care a determinat şi o reacţie pe măsură a investitorilor. Per total, în şedinţa de vineri au fost încheiate 18.828 contracte cu o valoare de 34 milioane de lei.

"În contextul celei de-a treia şedinţe consecutive de scădere, situaţie care practic aproape a anulat creşterile din primele două zile ale săptămânii, am asistat la închideri de poziţii. Cei care au mizat pe poziţii short şi au iniţiat astfel de operaţiuni pe maximele atinse pe parcursul săptămânii, mai exact marţi, închizându-se vineri, au obţinut randamente cu adevărat consistente", a apreciat un broker. Concret, iniţierea unei poziţii short în şedinţa de marţi pe simbolul DESIF 5 septembrie la preţul maxim de 1,9050 lei/acţiune şi închiderea ei printr-o operaţiune inversă vineri la minimul de 1,6831 lei/acţiune ar fi putut asigura un randament short de 88,7 %. În mod similar, aceeaşi strategie desfăşurată pe DESIF 2 septembrie la un maxim de 1,8078 lei/titlu marţi şi un minim de 1,54 lei vineri, ar fi adus un câştig pe vânzare de 107 %.

Nu toate închiderile de poziţii s-au datorat însă marcărilor de profit din partea vânzătorilor, existând numeroase închideri şi pe perechea Ron/Euro, unde aprecierea din ultima perioadă a putut determina intrarea pe profit a longerilor şi marcarea rapidă pentru a nu se expune la riscuri suplimentare. În acest context au fost încheiate vineri 1567 contracte pe simbolul în discuţie, majoritatea pe scadenţa septembrie pentru care euro a fost cotat la 3,5995 lei, în urcare cu 2,95 bani. Pentru decembrie, euro a crescut cu 1,41 bani, ajungând la 3,6441 lei.

Liderul zilei a fost din nou DESIF 5 cu 11.415 contracte. Scadenţa scurtă a beneficiat de 80 % dintre acestea, preţurile încadrându-se între 1,6831 şi 1,7615 lei, pentru a închide la 1,7 lei/acţiune, în minus cu 8 bani. Şi scadenţa decembrie a fost lichidă, atrăgând 18 % din transferurile DESIF 5. O acţiune a fost cotată la 1,769 lei, în minus cu 6,57 bani. Tot pe "roşu", dar cu 3,08 bani, au închis şi DESIF 5 iunie 2009, conform cotaţiei de 1,9204. DESIF 2 au secondat liderul cu 5400 contracte. Pentru septembrie, o acţiune a fost estimată la 1,57 lei iar pentru decembrie la 1,6026 lei, după deprecieri de 7,99 respectiv 9,99 bani. Raportat la martie şi iunie 2009, scăderile au atins 11,02 şi 11 bani, valoarea unei acţiuni ajungând la 1,7195 şi 1,82 lei.

Per total, în intervalul 1-5 septembrie au fost încheiate 96.400 contracte cu o valoare de 172 milioane lei. Volumul realizat în prima săptămână a lunii curente a atins o pondere de 77 % comparativ cu cel din întreaga lună septembrie din 2007. În clasamentul de lichiditate al întregii perioade s-au impus DESIF 5 cu 61.220 contracte, urmate de DESIF 2 cu peste 31.300 şi RON/EURO cu 1789.