Standard & Poor"s - Patru bănci elene, prezente la noi, au primit ratingul "extrem de speculativ" - 16.06.2011

• Lucian Croitoru, BNR: Cine ar ignora posibilitatea contagiunii situaţiei din Grecia ar greşi

Agenţia de evaluare "Standard & Poor"s" (S&P) a acordat, ieri, pentru patru bănci elene, prezente şi în ţara noastră, ratingul "extrem de speculativ", acelaşi rating acordat Greciei, în urmă cu trei zile.

S&P a retrogradat, ieri, ratingurile băncilor elene National Bank of Greece (NBG), EFG Eurobank (EFG), Alpha Bank şi Piraeus Bank, cu activităţi în România, cu trei trepte, la "CCC". La începutul săptămânii, S&P a redus ratingul de ţară al Greciei, de la "B" la "CCC", cel mai slab rating de ţară din lume.

Decizia agenţiei vine ca o urmare normală a situaţiei dificile cu care se confruntă Grecia, este de părere Ionuţ Dumitru, economist şef la Raiffeisen Bank.

"Nicio entitate nu poate să aibă rating mai bun decât al ţării în care activează", ne-a declarat domnia sa.

Ionuţ Dumitru a adăugat că reducerea ratingului instituţiilor dintr-o ţară se produce automat, atunci când se diminuează ratingul autorităţii suverane.

Adrian Vasilescu, Consilierul guvernatorului Băncii Naţionale a României (BNR), a afirmat, în diverse ocazii, că situaţia băncilor elene nu se va răsfrânge asupra subsidiarelor din ţara noastră, deoarece acestea dispun de o lichiditate bună.

Cristian Popa, viceguvernatorul BNR, care a declarat, marţi, că retrogradarea ratingului Greciei de către S&P nu va pune presiuni semnificative asupra leului, dar posibilitatea contagiunii rămâne în continuare preocupantă pentru autorităţile româ-ne. Lucian Croitoru, consilierul guvernatorului BNR, ne-a declarat că susţine declaraţia viceguvernatorului: "Cine ar ignora posibilitatea contagiunii situaţiei din Grecia ar greşi".

Ratingurile pentru credite pe termen lung au fost coborâte de la "B" (categoria "speculativ ridicat") la "CCC" ("extrem de speculativ"), cu perspectivă negativă, potrivit unui comunicat al S&P. Această perspectivă reflectă posibilitatea ca băncile să fie retrogradate din nou, dacă agenţia consideră că este probabilă intrarea instituţiilor financiare respective, conform criteriilor S&P, în incapacitate de plată (n.r. default).

Calificativul "CCC" este chiar deasupra categoriei de default cu perspective reduse de recuperare ("CCC-" până la "C") şi cu patru trepte deasupra ratingului "D", ultimul de pe scara de evaluare a S&P, atribuit în situaţii de incapacitate de plată.

Declinul depozitelor băncilor ar putea continua să se intensifice în Grecia, în funcţie de opinia populaţiei privind impactul asupra sistemului bancar al deteriorării bonităţii statului elen. Totodată, retrogradarea reflectă riscurile semnificative referitoare capitalul băncilor elene, care ar putea să apară dacă Guvernul de la Atena va restructura o parte sau întreaga datorie.

Sensibilitatea clienţilor băncilor din Grecia la această evoluţie a fost evidenţiată de reducerea masivă a depozitelor în ultimele 18 luni. Depozitele populaţiei şi ale companiilor au scăzut cu 13 miliarde de euro în primele patru luni din 2011 (sau 5% din totalul depozitelor la sfârşitul lui 2009), comparativ cu 28 miliarde de euro pentru întreg anul 2010 (12% din totalul la sfârşitul anului 2009), potrivit băncii centrale a Greciei.

Finanţările garantate de la Banca Centrală Europeană (BCE) reprezintă cea mai mare parte a finanţării băncilor elene, excluzând segmentul de retail, la sfârşitul lunii martie. Instituţiile de credit elene au apelat la BCE pentru a refinanţa declinul depozitelor, începând de la finele lui 2009, acumularea de portofolii de obligaţiuni guvernamentale şi maturităţile fondurilor atrase de pe pieţele financiare.

S&P notează că băncile din Grecia dispun, încă, de anumite rezerve de active eligibile pentru a fi folosite în operaţiuni la BCE, precum şi acces la lichidităţi de 30 de miliarde de euro puse la dispoziţie de guvernul elen.

Băncile sunt expuse direct la o deteriorare a bonităţii Greciei prin portofoliile mari de obligaţiuni guvernamentale, reprezentând 200% din rezervele de capital la NBG şi Piraeus, 170% la EFG şi 80% la Alpha Bank (la sfârşitul anului trecut). Impactul unei restructurări a datoriei statului asupra ratei adecvării capitalului la aceste bănci ar depinde în mare măsură de termenii restructurării şi de eventuale reglementări. Chiar dacă nu s-a ajuns la o decizie privind restructurarea, o astfel de măsură ar putea, în cele mai pesimiste scenarii, să împingă băncile în insolvenţă, consideră analiştii S&P.