BT Capital Partners vede un potenţial de apreciere pentru acţiunile Purcari de peste 20%

BT Capital Partnes are un preţ ţintă de 12,26 lei pentru acţiunile Purcari Wineries (WINE), pentru următoarele douăsprezece luni, cu circa 24% peste preţul titlurilor producătorului de vinuri din Republica Moldova de astăzi, de la ora 14:00, de 9,91 lei, conform ultimului raport de analiză semnat de Adrian Hornea, ce a fost publicat pe site-ul BVB Research Hub.

• Profitul net încorporează efectele negative provenite din activitatea Cramei Angel's Estate şi Ecosmart

Conform documentului, profitul net al companiei aferent primului trimestru încorporează efectele negative provenite din activitatea Cramei Angel's Estate şi din cea a Ecosmart, compania de reciclare a deşeurilor, parte din Grup. Ecosmart a înregistrat, în primul trimestru, o creştere a veniturilor de 57% în dinamică anuală, până la 6,5 milioane de lei. "Cu toate acestea, a suferit o pierdere netă de 0,3 milioane de lei, faţă de o pierdere de 0,4 milioane de lei în primul trimestru al anului trecut. Managementul este optimist cu privire la Ecosmart şi se aşteaptă să aibă profit, anul acesta", se arată în raport.

Conform documentului, presiunea asupra venitului net este mai pronunţată din cauza costurilor de finanţare mai mari, precum şi a creşterii de 61% a deprecierii şi amortizării aferente Capex-ul anilor anteriori.

"Cu toate acestea, marja de profit net a Grupului în primul trimestru de 17,4% este peste estimările companiei pentru finalul anului, de 12-16%. În plus, Purcari îşi menţine estimarea marjei EBITDA, de 22-26%", se menţionează în raport.

• Este posibil ca Angel's Estate să intre în piaţa poloneză

Potrivit raportului, managementul companiei a afirmat că, în Polonia, vinul din Bulgaria este consumat şi apreciat, astfel încât, în viitorul apropiat, Angel's Estate este posibil să intre în piaţa poloneză.

"Vânzările în Asia au fost slabe în primul trimestru, în scădere cu 18% în dinamică anuală, dar conducerea şi-a îmbunătăţit perspectiva, în special pentru China, în urma redeschiderii post-Covid", se arată în document.

Pentru primul trimestru al acestui an, Purcari a raportat venituri de 73,3 milioane de lei, cu 51% peste cele din aceeaşi perioadă a anului trecut, în vreme ce profitul net s-a ridicat la 12,8 milioane de lei, în creştere cu 7% comparativ cu cel din perioada ianuarie-martie 2022.