Erste dă un preţ ţintă de 28,5 lei pentru MedLife, cu 60% peste cel din piaţă

Erste Group dă o ţintă de preţ de 28,5 lei pentru acţiunile MedLife (M) în următoarele douăsprezece luni, cu 60% peste cel de ieri din piaţă de la ora 16:00, după cum reiese dintr-un raport semnat de Caius Râpanu, ce a fost publicat pe portalul BVB Research.

Potrivit documentului, rezultatele obţinute de prestatorul private de servicii medicale pentru anul trecut şi achiziţiile realizate formează o bază solidă de creştere.

"În ciuda evenimentelor din regiune, ultimele rezultate anuale ale MedLife, laolaltă cu un nou an cu achiziţii de succes, continuă să dea imaginea unei companii de prim rang cu avantaje ample, chiar şi în condiţiile unei prognoze conservative a Ratei Anuale Compuse de Creştere (CAGR) atât ale volumelor cât şi ale preţurilor", se arată în document.

Conform raportului, în absenţa unui colaps regional sau a unei recesiuni economice nemaiîntâlnite în România, MedLife ar trebui să rămână una dintre alternativele în ceea ce priveşte serviciile medicale, atât pe segmentul de clienţi premium cât şi pentru cel mediu.

"Compania ar trebui să continue să valorifice calitatea superioară a serviciilor, prezenţa geografică şi strategia activă de achiziţii, ce completează creşterea organică şi strategia corporativă inovatoare", se menţionează în raport.

Erste îşi menţine recomandarea de "Cumpărare" pentru MedLife şi creşte preţul ţintă la 28,5 de lei pe acţiune. În raportul anterior, publicat în data de 24 noiembrie a anului trecut, Erste indica o ţintă pentru preţul acţiunilor M de 26,5 lei, care deocamdată nu a fost atinsă. "Creşterea ţintei noastre de preţ, pe baza modelului DCF (n.r. modelul Fluxurilor de numerar actualizate), vine pe fondul bazei mai ridicate dată de datele financiare publicate recent, menţinând ipotezele de creştere conservatoare", se menţionează în document.

Pentru anul trecut, prestatorul privat de servicii medicale a raportat o apreciere a veniturilor cu 33%, până la 1,43 miliarde de lei, în condiţiile în care toate segmentele de business au avut creşteri consistente ale încasărilor. Profitul net consolidat s-a ridicat la 117,5 milioane de lei, cu 84% peste cel din 2020, şi de peste şase ori mai mare decât cel din anul pre-pandemic 2019. Marja netă de profitabilitate a fost de 8,2% anul trecut, faţă de 5,9% în 2020 şi 1,9% în 2019, conform raportului.

În opinia echipei de analiză a grupului bancar, corecţia recentă a pieţei apărută pe fondul crizei din Ucraina se traduce printr-un potenţial de creştere considerabil al acţiunilor MedLife, dar dacă percepţia riscurilor la nivelul instituţiei va schimba evaluările la nivel regional, Erste va modifica evaluarea şi ţinta de preţ pentru MedLife.

Pentru acest an, Erste estimează pentru prestatorul de servicii medicale un rezultat net consolidat de 117,3 milioane de lei, apropiat de cel obţinut anul trecut, care va urca la 196,3 milioane de lei în 2023. Marja netă este estimată la 6,9%, sub cea de anul trecut, şi la 10,09% în anul următor.

Erste Group a iniţiat acoperirea MedLife în data de 31 martie a anului trecut, cu o recomandare de "Cumpărare" şi un preţ ţintă de 13,6 lei, cu circa 35% peste preţul din acel moment al acţiunilor companiei. Ţinta indicată de echipa grupului bancar a fost atinsă în a doua parte a lunii mai. În cele trei rapoarte ulterioare din mai, septembrie şi noiembrie, Erste şi menţinut recomandarea de "Cumpărare" pentru MedLife şi a ridicat succesiv preţul ţintă al acţiunilor M.