English
Erste Group recomandă "Cumpărare" pentru acţiunile operatorului lanţurilor de alimentaţie publică Sphera Franchise Group (SFG) şi dă un preţ ţintă de 21,4 lei pentru următoarele douăsprezece luni, cu aproape 25% peste cel de închidere din data de 10 mai, de 17,15 lei, după cum reiese din ultimul raport semnat de Caius Râpanu, publicat pe portalul BVB Research Hub.
În opinia analistului, investiţia în titlurile Sphera Franchise Group este justificată, în proncipal, de potenţialul a trei factori: forţa mărcilor globale ce compun franciza portofoliului, respectiv KFC, Pizza Hut şi Taco Bell. Avantajele unui astfel de portofoliul sunt multiple, de la recunoaşterea mărcii la scară universală, până la bariere mari de intrare pentru o eventuală competiţie locală şi accesul la experienţă şi expertiză deosebită.
Expunerea pe România (n.r. Sphera mai activează în Italia şi Republica Moldova) beneficiază de o piaţă în creştere cu o bază încă relativ scăzută care, în absenţa unei crize majore, ar trebui să cunoască mai multă prosperitate şi cheltuieli de consum mai mari, cu potenţialul extinderii dincolo de centrele urbane majore. Consumatorul român se raportează bine la produsele din portofoliul companiei şi a dovedit loialitatea mărcii.
Expertiza dovedită a managementului de a gestiona fazele distincte de dezvoltare din evoluţia companiei, în ceea ce priveşte extinderea amprentei şi abordarea perioadelor dificile de pandemie şi cele ce au urmat. În plus, conducerea a poziţionat compania în avangarda dezvoltării în era digitală, profitând de avantajul noilor forme de comerţ şi a metodelor inovatoare de accesarea clienţilor şi promovarea loialităţii mărcii.
"La aceste elemente pozitive se adaugă o politică generoasă de dividende, susţinută de fluxul de numerar operaţional şi de un raport scăzut al datoriei faţă de capitalul propriu (engl. low gearing)", se mai menţionează în raport.
În evaluare, analistul foloseşte o combinaţie între Metoda Comparaţiilor cu emitenţi asemănători din pieţele internaţionale şi Metoda Discounted Cash Flows (a fluxurilor de numerar actualizate - DCF).
În raport se arată că anul trecut Sphera Franchise Group a avut vânzări nete de 1,32 miliarde de lei, ce sunt estimate să crească la 1,48 miliarde în acest an şi 1,85 miliarde în 2025. Analistul se aşteaptă la un nivel al indicatorului EBITDA de 173,4 milioane de lei în acest an, peste cel din anul trecut, de 161,8 milioane lei, care va ajunge la 258,6 milioane lei în 2025.
La finele anului trecut, Tatika Investments (Cipru) avea 28,6% din acţiunile SFG, iar Computerland România - 20,5% şi Wellkept Group (România) - 16,4%. Tatika Investments şi Wellkept Group sunt deţinute de Radu Dimofte, iar Computerland de Nicolae Badea.
Euro
Dolar SUA
Franc elveţian
Liră sterlină
Gram de aur
1. fără titlu
(mesaj trimis de Oare ? în data de 12.05.2023, 00:53)
Ce zice Erste despre datoria URIASA a companiei Sphera Franchise ?
1.1. Oare, ce datorii imense vezi? (răspuns la opinia nr. 1)
(mesaj trimis de Axxa în data de 12.05.2023, 09:34)
MI se parte foarte putin indatorata, atat in ceeace priveste datoriile curente, cat si cele pe termen lung, primele fiind chiar mai mici de jumatate raportat la activele curente.
1.2. fără titlu (răspuns la opinia nr. 1.1)
(mesaj trimis de anonim în data de 12.05.2023, 09:47)
Corect.
1.3. Gresit! (răspuns la opinia nr. 1.1)
(mesaj trimis de anonim în data de 12.05.2023, 12:07)
sa vedem si de ce, luand in considerare datele SFG la sf. de 2022:
Active circulante 168,282,000
Datorii pe termen scurt 271,195,000
rezulta un indicator de Current Ratio de 0.62 (facand raportul celor de mai sus)
mai ales in contextul actual , o valoare sanatoasa acestui indicator incepe de la 1.5 mai sus!
o valoare subunitara inseamna ca firma are nevoie sa se imprumute sau sa vanda o parte din activele imobilizate pentru a-si plati datoriile si a evita falimentul. In general, o lichiditate curenta mai mica decat 1 e un semnal negativ.
probabil la asta se referea colegul de la 1.
1.4. fără titlu (răspuns la opinia nr. 1.2)
(mesaj trimis de anonim în data de 12.05.2023, 12:21)
tu pe ce te-ai bazat cand ai sustinut asta?
v. si tu raspunsul de mai sus ;)
1.5. fără titlu (răspuns la opinia nr. 1.3)
(mesaj trimis de Axxa în data de 12.05.2023, 12:52)
Te referi la situatia consolidata (grup).
La nivel individual raportul ac/dc e 101/38.
Depinde la ce te uiti, chiar daca amandoua situatiile sunt importante.
Totusi, desi aveau la un moment dat pierderi pe grup, au dat dividende.
1.6. fără titlu (răspuns la opinia nr. 1.5)
(mesaj trimis de anonim în data de 12.05.2023, 16:59)
bun, ti-ai raspuns singur la prima parte ;)
si e un lucru bun sa dai divi cand ai pierderi?
1.7. fără titlu (răspuns la opinia nr. 1.6)
(mesaj trimis de anonim în data de 12.05.2023, 18:12)
Sa stii ca dividendele distribuite in 2022 si 2023 au fost, ambele, din profitul realizat la nivel individual si nedistribuit in anul 2020 (peste 60 mil). Si asta pentru ca situatia financiara la nivel individual este chiar solida, avand profit nedistribuit si in 2021 si in 2022.
2. Titlu
(mesaj trimis de Protaru în data de 12.05.2023, 09:12)
Cand era 12 lei, nu au recomandat cumparare.
2.1. fără titlu (răspuns la opinia nr. 2)
(mesaj trimis de anonim în data de 12.05.2023, 15:17)
Atunci era pandemie...
3. fără titlu
(mesaj trimis de anonim în data de 12.05.2023, 10:23)
e clar, daca astia recomanda cumparare ...se duce in cap
4. fără titlu
(mesaj trimis de anonim în data de 12.05.2023, 18:44)
liniste
mai vor sa traga bani de pe populatie
si uite asa plateste datoria
simplu