InterCapital Asset Management anunţă intenţia de a lansa un nou ETF pe Bursa de Valori Bucureşti

InterCapital Asset Management, cu active de 550 milioane de euro sub administrare, anunţă intenţia de a lansa un nou ETF pe Bursa de Valori Bucureşti, oferind investitorilor acces facil şi lichid la obligaţiuni guvernamentale româneşti denominate în euro. ETF-ul InterCapital EUR Romania Govt Bond 5-10yr UCITS ETF va acoperi o nevoie importantă pe piaţa investiţională din România, potrivit unui comunicat emis redacţiei. Deja listat în Croaţia sub simbolul 7GROM, fondul a atras 5,5 milioane de euro în mai puţin de şase luni, demonstrând interesul ridicat al investitorilor internaţionali pentru randamentele obligaţiunilor româneşti.

"La InterCapital, ne propunem să oferim investitorilor din România produse investiţionale relevante şi accesibile. Obligaţiunile guvernamentale româneşti denominate în euro oferă un randament atractiv de aproximativ 5,5%, o valoare remarcabilă în contextul pieţei europene de obligaţiuni, având în vedere ratingul de credit al României comparabil cu cel al Greciei sau Ungariei. Prin acest ETF, oferim o modalitate eficientă pentru investitorii români de a accesa aceste obligaţiuni, eliminând complexitatea gestionării individuale a portofoliilor. Structura ETF-ului asigură lichiditate, rebalansare automată şi reinvestirea cupoanelor, fiind un instrument valoros atât pentru investitorii retail, cât şi pentru cei instituţionali. Anunţul acestei lansări chiar înainte de Ziua Naţională a României, pe 1 decembrie, este modul nostru de a onora potenţialul economic al României şi de a celebra progresul său. Acest ETF reprezintă o punte între investitori şi oportunităţile pe care le oferă România, permiţându-le să contribuie şi să beneficieze de dezvoltarea ţării," a declarat Ivan Kurtovic, Preşedintele Consiliului de Administraţie al InterCapital Asset Management.

Interesul crescut pentru obligaţiuni reapare într-un context global în care băncile centrale au început să majoreze ratele dobânzilor în 2022 pentru a combate inflaţia. Deşi acest lucru a dus iniţial la scăderea preţurilor obligaţiunilor, ulterior, a recalibrat randamentele la niveluri atractive, oferind oportunităţi pentru câştiguri solide pe măsură ce dobânzile se stabilizează şi ulterior scad. Obligaţiunile româneşti denominate în euro sunt deosebit de atractive, oferind randamente semnificativ mai mari decât obligaţiunile europene cu rating similar. Spre exemplu, obligaţiunile pe 10 ani ale Germaniei au un randament de 2,16%, cele ale Greciei şi Ungariei în jur de 4,5%, în timp ce România oferă aproximativ 5,5%. Deşi România are un rating de credit comparabil cu Grecia şi Ungaria, randamentele sale ies în evidenţă, reflectând o oportunitate investiţională unică. Pe măsură ce România avansează în integrarea în UE, îşi consolidează poziţia fiscală şi reduce riscurile percepute, aceste randamente ar putea să se alinieze cu cele ale ţărilor europene similare, oferind apreciere de preţ pe lângă cupoanele atractive.

Comparativ cu achiziţia individuală a obligaţiunilor, ETF-urile oferă avantaje semnificative, precum lichiditate, prin posibilitatea de tranzacţionare directă pe Bursa de Valori Bucureşti, şi diversificare, prin expunerea la un portofoliu echilibrat de obligaţiuni cu scadenţe între 5 şi 10 ani. Rebalansarea automată asigură reinvestirea cupoanelor şi înlocuirea obligaţiunilor cu maturitate pe termen scurt cu altele pe termen mai lung, menţinând durata ţintă şi optimizând randamentele. Deşi ETF-ul este clasificat ca fiind activ, administrarea acestuia respectă reguli stricte, menţinând o maturitate medie între 5 şi 10 ani, cu o taxă de administrare redusă de 0,5% şi un plafon de 1% pentru raportul total al cheltuielilor.

În prezent, spread-ul obligaţiunilor româneşti pe 10 ani faţă de Germania este de 3,3%, comparativ cu doar 0,9% în cazul Croaţiei, o ţară care a realizat reforme financiare şi structurale semnificative în ultimii ani. Reformele similare în România, alături de o integrare mai profundă în UE şi o disciplină fiscală îmbunătăţită, ar putea reduce acest spread, generând câştiguri suplimentare pentru deţinătorii de obligaţiuni. Evoluţia Croaţiei din ultimul deceniu oferă un studiu de caz relevant pentru potenţialul României. Pe măsură ce România progresează în dezvoltarea economică şi integrarea europeană, randamentele obligaţiunilor româneşti vor urma un traseu descendent similar, creând oportunităţi pentru câştiguri solide.

InterCapital Asset Management este prezent în România din 2023 şi a introdus primul său produs românesc, BET-TRN UCITS ETF, în mai 2024. Acest ETF oferă expunere la indicele BET al Bursei de Valori Bucureşti, permiţând investitorilor să-şi diversifice portofoliile cu uşurinţă. Alături de lansarea ETF-ului InterCapital EUR Romania Govt Bond 5-10yr UCITS ETF, compania plănuieşte să introducă un ETF care să urmărească indicele SBITOPtr din Slovenia pe Bursa de Valori Bucureşti, oferind investitorilor români acces la piaţa de acţiuni blue-chip din Slovenia. Ambele ETF-uri sunt planificate să fie disponibile pentru tranzacţionare pe Bursa de Valori Bucureşti până la finalul anului 2024, evidenţiind angajamentul InterCapital de a pune la dispoziţia investitorilor români produse investiţionale inovatoare şi de înaltă calitate.