Rakuten Bank - cea mai mare listare a ultimilor cinci ani, din Japonia

Acţiunile Rakuten Bank Ltd. au crescut cu circa 40% la debutul lor pe piaţa din Tokyo, vineri, marcând cea mai mare ofertă publică iniţială (IPO) lansată la bursa niponă după listarea diviziei mobile a companiei de media şi telecomunicaţii SoftBank Group Corp., în 2018.

Banca online, care este cea mai mare din Japonia ca număr de clienţi, a fost separată din Rakuten, cea mai mare companie de comerţ electronic din ţară, iar prin IPO-ul recent a strâns 625 de milioane de dolari, conform Financial Times (FT).

Unele surse citate de FT susţin că bancherii de la Daiwa Securities, care s-au ocupat de IPO, s-au confruntat cu o serie de provocări din partea investitorilor, aceştia din urmă punând sub semnul întrebării evaluarea băncii nipone şi, în cele din urmă, au forţat Rakuten să-şi reducă ambiţiile pentru vânzarea de acţiuni.

Rakuten Bank a fost fondată în 2000 şi s-a impus ca un pionier al serviciilor bancare online în Japonia. În timp ce divizia bancară a fost profitabilă în ultimii cinci ani, investitorii şi-au exprimat îngrijorarea că afacerile grupului Rakuten vor avea de suferit ca urmare a pierderilor în creştere de la divizia sa de telefonie mobilă.

Acţiunile Rakuten Bank au fost vândute la 1.400 de yeni (10 dolari) fiecare în cadrul IPO, cu mult sub vârful intervalului de preţ provizoriu, de 1.960 de yeni.

Vineri, acţiunile Rakuten Bank nou-listate au depăşit pentru scurt timp acest prag, atingând un maxim de 1.965 yeni, în timp ce titlurile Rakuten Group au scăzut cu 3,2%, la 665 yeni. Acţiunile Rakuten Bank au închis în urcare cu 38% ziua de vineri, la 1.930 de yeni.

"Nu sunt deloc surprins că acţiunile Rakuten Bank au crescut", a declarat, citat de FT, Travis Lundy, un analist independent care publică pe SmartKarma, menţionând: "Oferta a fost lansată cu o reducere pentru marile bănci japoneze, are o rată de creştere aşteptată mai mare şi o rentabilitate mai mare a capitalului propriu, aşa că va fi întotdeauna un activ solicitat".

IPO-ul Rakuten Bank coincide cu o renaştere a interesului investitorilor străini pentru Japonia, unde un număr mare de acţiuni au preţuri mici.

Grupul Rakuten, care este condus de antreprenorul japonez în tehnologie Hiroshi Mikitani, a lansat o reţea de telefonie mobilă în primele luni ale pandemiei, în 2020, dar de atunci a tot avut pierderi, scrie FT. În 2017, Rakuten a semnat un contract de sponsorizare de tricouri pe patru sezoane cu FC Barcelona, în valoare de 55 de milioane de euro pe an, care a atras critici din partea investitorilor.

În februarie, Rakuten Group a anunţat o pierdere anuală record de 372,9 miliarde de yeni, marcând al patrulea an consecutiv cu rezultate negative. Divizia bancară a înregistrat, însă, un profit de 20 de miliarde de yeni anul trecut, conform FT. Mai mulţi manageri de fonduri care au luat în considerare să investească în IPO-ul Rakuten Bank au declarat că, în cele din urmă, au decis să nu facă acest lucru din cauza a ceea ce ei au perceput ca fiind natura "dezordonată" a relaţiei dintre compania-mamă Rakuten şi bancă. Un administrator de fond a spus că relaţia este plină de potenţiale conflicte de interese legate de preţurile de transfer al serviciilor între companiile-mamă şi diviziile sale.