STUDIU: 60% dintre investitorii BVB investesc într-o companie pentru o perioadă mai scurtă de un an de zile

70% dintre investitorii BVB tranzacţionează cel puţin o dată pe lună iar 60% investesc într-o companie pentru o perioadă mai scurtă de un an de zile, arată studiul realizat de Cornerstone Communications împreună cu MIA Marketing au realizat în perioada decembrie 2021 - ianuarie 2022, primul studiu dedicat pieţei de capital şi comportamentului investitorilor de retail din ţara noastră, conform unui comunicat remis redacţiei.

Potrivit sursei citate, cercetarea a fost efectuată pe un eşantion de 177 de persoane, investitori de retail locali cu expunere în companii listate la Bursa de Valori Bucureşti şi s-a axat pe obiceiurile acestora de investiţii.

"Studiul nostru este primul exerciţiu de acest fel realizat în istoria modernă a pieţei de capital din România. Ultimii doi ani au însemnat o perioadă cu o activitate intensă - un număr record de listări şi o criză de sănătate majoră, fiecare dintre aceşti factori conducând către un aflux de noi investitori. Numărul de investitori de retail din România este încă la un nivel redus comparativ cu alte ţări din regiune, dar, cu toate acestea, baza locală de astfel de investitori este extrem de puternică. Acest lucru a condus la renaşterea Bursei de Valori Bucureşti ca instrument de finanţare pentru companiile antreprenoriale româneşti. Însă, pentru a dezvolta piaţa, trebuie să înţelegem cu toţii care sunt motivele pentru care oamenii investesc dar şi emitenţii trebuie să fie conştienţi la ce sunt atenţi investitorii pentru a răspunde mai bine nevoilor lor. În acest context, cea mai îngrijorătoare concluzie a studiului este decalajul dintre orizontul investiţional pe termen scurt al majorităţii investitorilor şi perspectiva antreprenorilor care privesc lucrurile pe termen lung. Acest decalaj trebuie abordat printr-o comunicare transparentă între emitenţi şi acţionari pentru a gestiona aşteptările atât ale antreprenorilor cât şi ale investitorilor," a declarat Zuzanna Kurek, fondator şi CEO al Cornerstone Communications.

Principalul criteriu de participare la studiu a fost ca respondenţii să aibă capital plasat în acţiuni ale companiilor listate la Bursa de Valori Bucureşti la momentul desfăşurării cercetării. Conform analizei efectuate, 61% dintre participanţii la studiu deţin acţiuni ale unor companii cotate atât la BVB şi pe alte burse, în timp ce 39% deţin acţiuni listate doar la BVB. Persoanele care deţin acţiuni cotate la BVB au portofolii diversificate, acestea având investiţii şi în criptomonede (61,6%), urmate de depozite bancare (55,9%), proprietăţi imobiliare (52%), metale preţioase (38,4%), titluri de stat (32,8%) şi obligaţiuni (32,2%). La nivel de categorie de vârstă, 79,2% dintre persoanele cu vârste cuprinse între 18-35 de ani, care deţin acţiuni listate la BVB au investit bani şi în criptomonede, în timp ce doar 30,8% dintre persoanele de peste 45 de ani, cu deţineri la companii cotate la BVB deţin şi monede virtuale, subliniază sursa citată..

"Acest prim studiu dedicat pieţei de capital şi investitorilor de retail oferă multiple teme de gândire tuturor participanţilor de pe piaţa locală de capital - începând de la investitori, până la antreprenori şi executivi, precum şi instituţii locale. Considerăm că baza de investitori locali este dinamică, aceştia crescându-şi interesul şi expunerea faţă de piaţa de capital românească, dar şi către investiţii alternative, cum ar fi criptomonedele, care au fost mult mai atractive decât titlurile de stat. Observăm diferenţe între generaţii, precum generaţia sub 35 de ani, unde 70% dintre respondenţi au început să investească în ultimii trei ani, şi cea de peste 45 de ani, unde jumătate dintre aceştia sunt investitori activi de peste zece ani. Aceste generaţii oferă o imagine complet diferită a unui investitor din punctul de vedere al frecvenţei tranzacţionării, sectoarelor preferate, randamentului pe care îl caută şi ce are în vedere atunci când ia decizii de investiţii. Obiectivul nostru este să continuăm semestrial cercetările privind piaţa de capital din România, deoarece dorim să înţelegem mai bine comportamentul investitorilor locali, percepţia şi aşteptările acestora faţă de această piaţă, pentru o mai bună interacţiune între companiile cotate la bursă şi investitori," a declarat Cristian Ştefănescu, Partener MIA Marketing.

53,7% dintre participanţii la studiu deţin atât acţiuni cotate pe piaţa principală cât şi pe piaţa AeRO, iar 44,1% deţin doar acţiuni listate pe piaţa principală a BVB. Totodată, doar 2,3% dintre participanţi deţin acţiuni listate numai pe piaţa AeRO. În ceea ce priveşte structura investiţiilor de pe cele două pieţe, conform răspunsurilor primite, un portofoliu mediu la BVB este format în proporţie de 76% din acţiuni listate pe piaţa principală, restul de 24% fiind acţiuni de pe piaţa AeRO.

Din punctul de vedere al momentului deciziei de a investi la BVB, cei mai mulţi dintre respondenţi au menţionat că au investit pentru prima dată la bursă în ultimii trei ani (52,5%). Un procent însemnat dintre respondenţi, 26,6% au precizat că au investit pentru prima dată la BVB în perioada de pandemie, între 2020 şi 2021. 18,6% dintre participanţii la studiu sunt persoane care au investit pentru prima oară la BVB cu mai mult de zece ani în urmă.

În ceea ce priveşte principalele motive pentru care participanţii la studiu au investit bani pe bursa românească, 76,3% au declarat că au făcut acest lucru pentru a obţine profit din capitalul de care dispun, 67,2% pentru a beneficia de un randament mai mare decât cel oferit de un depozit bancar, iar 58,2% pentru diversificarea investiţiilor. Aproape o treime dintre participanţi, 29,4% au fost de părere că este uşor să investeşti la bursă.

Când vine vorba de activitatea de tranzacţionare a investitorilor, 69,5% dintre respondenţi au precizat că efectuează tranzacţii bursiere lunar sau mai des, în timp ce doar 7,3% efectuează o dată la 4-6 luni. Dintre persoanele care tranzacţionează acţiuni săptămânal, 92,3% deţin şi criptomonede.

În ceea ce priveşte durata medie de deţinere a unei acţiuni, 60% dintre respondenţi au menţionat că păstrează o acţiune în portofoliu maximum 12 luni, dintre care peste jumătate investesc pentru un termen mai scurt de 6 luni. 16,9% de investitori investesc de obicei în companii pentru o perioadă de 1 până la 2 ani, în timp ce 23,2% dintre investitori au o viziune pe termen mediu şi lung, declarând că păstrează o acţiune în portofoliu mai mult de doi ani.

Cele mai multe investiţii sunt realizate în sectoarele de energie/utilităţi (68,9%), IT&C (63,8%) şi domeniul financiar-bancar (58,2%), urmate de imobiliare (43,5%), telecomunicaţii (37,9%), servicii medicale (34,5%), agricultură (33,9%). La polul opus se situează companii din sectoarele de comerţ (30,5%) si farmaceutice (30,5%), producţie industrială şi construcţii (27,1%) şi transport (20,3%).

Întrebaţi despre tipurile de acţiuni preferate, 44,6% dintre respondenţi au menţionat că preferă în egală măsură atât acţiunile care asigură un dividend ridicat, cât şi acţiunile cu potenţial de creştere ridicat. Un procent semnificativ de respondenţi, 40,7%, preferă sa investească în acţiuni cu un potenţial de creştere ridicat în timp ce numai 14,7% se uită doar la acţiunile care asigură un dividend ridicat. În ceea ce priveşte împărţirea deţinerilor pe cele două tipuri de acţiuni, 56% dintre respondenţi au în portofoliul lor acţiuni care au un potenţial de creştere ridicat, în timp ce 44% deţin acţiuni în companii care asigură un dividend ridicat.

Din perspectiva randamentului anual vizat pentru investiţiile de pe bursă, 61,6% dintre respondenţi consideră că un randament anual cuprins între 10-20% este unul mulţumitor. 15,8% dintre respondenţi sunt mulţumiţi de un randament de peste 20%, în timp ce media tuturor răspunsurilor se transpune într-un randament de 14,5% pe an. Totodată, la întrebarea privind definirea randamentului atractiv, media tuturor răspunsurilor indică 20% pe an.

În ceea ce priveşte numărul de IPO-uri şi plasamente private la care respondenţii au participat în ultimii doi ani, 22,6% au participat la două IPO-uri sau plasamente private, în timp ce 10,2% au investit în cadrul a cinci sau chiar mai multe IPO-uri sau plasamente private în ultimii doi ani. Cei mai mulţi dintre respondenţi, 23,2%, nu au participat la niciun IPO sau plasament privat în ultimii doi ani.

Studiul efectuat de MIA Marketing include răspunsuri primite din partea unui număr de 177 investitori de retail, care la momentul cercetării aveau capital investit la Bursa de Valori Bucureşti. Dintre respondenţi, 77 de investitori au vârsta cuprinsă între 18-35 de ani, 61 între 26-45, iar 39 au peste 45 de ani. În ceea ce priveşte nivelul de educaţie al acestora, 88% dintre respondenţi au studii superioare. În ceea ce priveşte ocupaţia respondenţilor, 67% dintre aceştia sunt salariaţi cu normă întreagă, 2% cu jumătate de normă, 13% antreprenori, 9% liber profesionişti, 1% studenţi, iar 8% au indicat altă ocupaţie.

Datele prezentate mai sus reprezintă o primă parte a rezultatelor pe care MIA Marketing le-a colectat de la respondenţi. Cornerstone Communications şi MIA Marketing urmează să publice o a doua parte a studiului în perioada următoare, care va oferi informaţii cu privire la criteriile pe care investitorii le aplică atunci când selectează companiile în care investesc, ce îi face să nu investească în companii, precum şi ce aspecte iau în considerare atunci când iau decizii de investiţii, se arată în comunicat.