UBS: Investitorii vor renunţa la numerar pentru a cumpăra acţiuni

• Rotaţia poate imprima o creştere cu 17% a indicelui S&P 500, până la finalul anului, potrivit băncii

• Jason Draho, UBS: "Recomandăm în continuare investitorilor să se poziţioneze pentru rate ale dobânzilor mai reduse, să caute acţiuni de creştere de calitate şi să profite de oportunitatea Inteligenţei Artificiale"

Atenţia Wall Street-ului este captată de rotaţia recentă prin care investitorii ies din companiile cu o capitalizare mare şi achiziţionează acţiuni ale unor companii mai mici, dar UBS întrevede o rotaţie şi mai mare pe care investitorii ar trebui să o aibă în vedere, scrie Business Insider.

Banca se referă la renunţarea la numerar şi obligaţiuni în favoarea acţiunilor, care poate aduce o creştere de până 17% a indicelui S&P 500 până la finele anului.

Cum există peste şase trilioane de dolari în fondurile pieţei monetare din Statele Unite, este posibil ca investitorii să fie obligaţi să investească acei bani în piaţa acţiunilor, dacă Rezerva Federală va tăia dobânzile în a doua parte a acestui an.

Fondurile pieţei monetare au livrat un randament anual în jur de 5%, dar această rată ar scădea rapid după ce Fed va reduce dobânzile, ceea ce este de aşteptat să se întâmple în septembrie.

"Mişcarea numerar-acţiuni este cea mai importantă rotaţie pe care investitorii ar trebui să o urmărească", au scris cei de la UBS într-o notă. Raliul acţiunilor cu o capitalizare mică ce a captat atenţia investitorilor în ultimele săptămâni poate dispărea rapid dacă creşterea economică încetineşte sau dacă Fed nu reduce ratele dobânzilor pe cât de mult se aşteaptă pieţele.

"Este o linie fină între datele macro bune şi condiţiile ideale necesare pentru ca rotaţia să fie susţinută", a spus, Jason Draho, şeful activităţilor de alocare a activelor de la UBS, despre recenta creştere a acţiunilor companiilor cu o capitalizare redusă.

Dar, există numeroase condiţii care favorizează potenţiala rotaţie între numerar şi obligaţiuni către acţiuni, mişcare ce poate duce la o creştere de 17% a S&P 500 până la finalul anului, conform notei UBS.

"Recomandăm în continuare investitorilor să se poziţioneze pentru rate ale dobânzilor mai reduse, să caute acţiuni de creştere de calitate şi să profite de oportunitatea Inteligenţei Artificiale", a spus Draho.

Conform managerului UBS, având în vedere perspectiva unor date economice solide, continuarea dezinflaţiei şi creşterea productivităţii provenită din tehnologiile IA, scenariul rotaţiei şi al creşterii pieţei acţiunilor este din ce în ce mai probabil.

Chiar dacă un astfel de scenariu ar ajuta la creşterea tuturor acţiunilor, ar fi favorabil mai mult unei anumite părţi a pieţei, conform notei UBS. "Acest scenariu ar trebui să fie bun pentru companiile mici şi ciclice, dar şi mai bun pentru acţiunile companiilor tehnologice, de creştere, cum s-a întâmplat la sfârşitul anilor 1990", a spus Draho.

Analistul UBS are o ţintă aferentă finalului anului pentru S&P 500 de 5.900 de puncte, dar a subliniat că scenariul său optimist, în care indicele va ajunge la 6.500 de puncte până la sfârşitul lui 2024, este încă posibil.

"Mişcarea imaculată dezinflaţionistă înclină rezultatul către scenariul optimist de 6.500. Va exista o rotaţie în acel scenariu, dar din numerar şi obligaţiuni către acţiuni", a spus Draho, conform Business Insider.

Ieri, după o oră de la deschiderea sesiunii de tranzacţionare, indicele S&P 500 avea o scădere de 1,4%, la 5.477 de puncte.