ANALIZĂ XTB: Cum procedează investitorii în perioade de crize succesive în economie şi geopolitică?

În perioade dominate de incertitudine economică şi geopolitică, nevoia investitorilor de a identifica soluţii pentru a-şi proteja capitalul inclusiv în condiţii dificile pare mai mult decât firească, strategiile bine calculate fiind o bază importantă pentru viitorul financiar, arată analiştii XTB, companie de investiţii pe bursele internaţionale.

Modelele de strategie care ar putea oferi stabilitate pe termen lung sunt cele spre care investitorii se îndreaptă în perioadele cu volatilitate ridicată. În aceste condiţii, majoritatea portofoliilor vor include investiţii în mărfuri, acţiuni din industria apărării, criptomonede sau ETF-uri.

Aurul, considerat ancoră într-un context economic volatil

Aurul şi-a consolidat rolul de refugiu în vremuri incerte, atingând aproape 3.100 de dolari pe uncie în martie 2025, pe fondul tensiunilor globale şi al incertitudinilor din SUA. Tot mai multe voci discută chiar despre o posibilă reevaluare a aurului ca activ de rezervă, iar tendinţa este susţinută şi de băncile centrale, care cumpără peste 1.000 de tone anual. Această tendinţă ce pare să fie observată şi în 2025.

Producţia de aur creşte cu doar 2% anual, mult sub ritmul expansiunii masei monetare globale, ceea ce limitează oferta. În astfel de vremuri, mulţi investitori sunt precauţi şi evită activele riscante, alegând aurul ca rezervă de valoare - accesibil în prezent, mai uşor ca niciodată, prin ETF-uri.

Interes tot mai mare pentru acţiunile defensive şi pentru industria apărării

Piaţa bursieră a rămas "supraîncălzită" în urma entuziasmului concentrat în jurul inteligenţei artificiale, însă cu toate acestea, câştigurile companiilor nu au reuşit să îndeplinească aşteptările ridicate.

Prin urmare, tot mai mulţi investitori caută să îşi mute capitalul către aşa-numitele acţiuni defensive - adică cele ale companiilor mai puţin sensibile la ciclurile economice, precum cele din domeniul utilităţilor, al asistenţei medicale şi al bunurilor de consum de bază.

În acelaşi timp, în Europa, sectorul apărării atrage tot mai mult interes din partea investitorilor, pe fondul tensiunilor geopolitice actuale şi al perspectivelor de creştere a cheltuielilor militare în UE.

Blocul comunitar ar putea aloca până la 800 de miliarde EUR pentru apărare, iar Germania, în special, plănuieşte investiţii importante, ceea ce ar putea duce la un buget total de 1.000 de miliarde EUR în anii următori. Aceste investiţii sunt considerate o prioritate, indiferent de evoluţia cererii consumatorilor, subliniază analiştii XTB.

Valutele, văzute drept scut defensiv

Piaţa valutară este, adesea, primul mediu unde se resimte incertitudinea globală şi în astfel de momente, investitorii se refugiază în monede sigure precum dolarul american, yenul japonez sau francul elveţian.

Pentru a se proteja de riscurile valutare, mulţi investitori folosesc acoperirea valutară sau contracte la termen, iar deciziile bazate pe fundamente macroeconomice - precum ciclurile economice, politicile băncilor centrale şi tensiunile geopolitice - pot reduce riscul speculativ.

Succesul în forex depinde şi de analiza randamentelor obligaţiunilor guvernamentale, care influenţează cererea de valută. Vorbim despre o piaţă extrem de volatilă, unde experienţa şi reacţiile rapide fac diferenţa.

Bitcoin, în lumina reflectoarelor şi în 2025

Bitcoin rămâne, în continuare, în lumina reflectoarelor după vârfurile din 2024 şi semnalele favorabile din partea noii administraţii SUA. Cu o ofertă limitată şi un caracter deflaţionist, criptomoneda este văzută tot mai des drept o rezervă de valoare, asemănătoare aurului digital. În ciuda volatilităţii, performanţele sale atrag investitori interesaţi de diversificare, în special in contextul percepţiei acestuia ca o metodă de plată alternativă în economiile cu sisteme bancare instabile.

ETF-urile - sau diversificarea într-un format simplu

ETF-urile au devenit instrumente de investiţii tot mai populare, contribuind la diversificare şi reducerea riscului. În perioade de incertitudine, investitorii se orientează spre ETF-uri axate pe sectoare defensive şi industria apărării, atraşi de stabilitate şi potenţiala creştere a bugetelor militare.

Pe lângă ETF-urile pe acţiuni, investitorii se mai îndreaptă şi spre ETF-uri de obligaţiuni, mai ales pe termen scurt, care sunt mai stabile, dar şi spre ETF-uri cu strategii predefinite, precum Vanguard Lifestrategy 80/20, care combină acţiuni şi obligaţiuni pentru diversificare simplificată. Totodată, ETC-urile oferă expunere la aur, iar ETN-urile la Bitcoin, facilitând accesul la active alternative fără costuri de custodie, punctează analiştii XTB.

Cum gestionează investitorii volatilitatea în perioade de incertitudine?

Contractele futures sunt frecvent folosite pentru protejarea portofoliilor împotriva scăderilor, prin adoptarea unei poziţii opuse celei existente, ceea ce înseamnă că un investitor cu deţineri S&P 500 poate deschide o poziţie de vânzare în lipsă pe futures pentru a se proteja, fără a-şi vinde portofoliul.

Pe măsură ce predictibilitatea pieţei se prăbuşeşte şi tensiunile geopolitice alimentează volatilitatea, contractele futures revin din ce în ce mai mult în centrul atenţiei, servind atât ca instrumente de protecţie a capitalului, cât şi ca instrumente pentru gestionarea activă a riscurilor, punctează analiştii XTB.

Scopul acoperirii nu este profitul, ci limitarea pierderilor. Totuşi, efectul de levier amplifică atât câştigurile, cât şi riscurile, ceea ce face ca futures să atragă atât investitori prudenţi, cât şi speculatori în căutare de randamente mari.

În acelaşi timp, indicele VIX, cel care urmăreşte volatilitatea de pe piaţa americană a acţiunilor, este invers corelat cu indicele S&P 500. După cum se arată în grafic, fiecare creştere a indicelui VIX corespunde de obicei cu o scădere a pieţei S&P 500.