Bursa din Abu Dhabi a lansat o piaţă de instrumente derivate

• Bursa din Arabia Saudită, Tadawul Stock Exchange, a obţinut aprobarea pentru propria listare

Bursa de Valori din Abu Dhabi, cea mai performantă din Golf, în acest an, a lansat ieri o piaţă a instrumentelor derivate care permite tranzacţionarea contractelor futures pe acţiuni unice ale unor companii listate, anunţă Reuters.

"Odată cu lansarea contractelor futures pe acţiuni unice, noua piaţă le va oferi investitorilor şi traderilor oportunitatea de a beneficia de o intermediere sporită şi de expunere bidirecţională", conform declaraţiei emise de Bursa de Valori din Abu Dhabi (ADX).

ADX, a doua mare bursă din regiune, după Tadawul din Arabia Saudită, a avut o serie de listări noi în acest an, inclusiv cea mai mare din toate timpurile pentru această piaţă, a ADNOC Drilling, societate deţinută de compania petrolieră de stat Abu Dhabi National Oil Company.

Tranzacţionarea contractelor futures pe acţiuni unice a început ieri cu titlurile Etisalat, First Abu Dhabi Bank, International Holding Company, ADNOC Distribution şi Aldar Properties. Mai multe titluri vor fi adăugate în acest an şi anul viitor, conform ADX.

"Contractele futures pe indici vor fi introduse în primul trimestru al anului 2022, înainte de extinderea într-o gamă mai largă de produse derivate", a menţionat ADX, adăugând că foloseşte tehnologia operatorului bursier american Nasdaq pentru piaţa derivatelor.

"Trei formatori de piaţă, inclusiv Q Market Makers aparţinând ADQ (investitor de stat), BHM Capital şi Al Ramz Capital, se alătură pieţei ADX Derivatives ca să ofere lichiditate pe noua platformă, facilitând activitatea pe o piaţă eficientă şi ordonată", potrivit ADX.

Lansarea pieţei de instrumente financiare derivate a fost însoţită de introducerea contrapărţii centrale (CCP). Licenţele de tranzacţionare în marjă pe termen scurt vor fi acordate mai multor case de brokeraj.

Anu acesta, ADX a crescut cu 59%, capitalizarea de piaţă a bursei fiind de 1,36 trilioane de dirhami (370,31 miliarde de dolari). Capitalizarea Bursei Tadawul este de 10,45 trilioane de riali (2,79 trilioane de dolari).

Principalul indice al Bursei din Dubai, centrul comercial al Emiratelor Arabe Unite, a crescut cu aproape 25% în acest an, iar capitalizarea de piaţă atinge 333,9 miliarde de dirhami.

• Schimbare în conducerea Bursei din Dubai

Noul şef al Bursei din Dubai a făcut schimbări în consiliul de administraţie al pieţei locale de capital, ca parte a unei serii de măsuri menite să atragă listări în oraş şi să reducă decalajul faţă de rivalii regionali care au atras miliarde de dolari în ultimul an.

Şeicul Maktoum bin Mohammed bin Rashid, de asemenea adjunct al conducătorului emiratului, a înlocuit miercuri seara cinci din şapte membri ai consiliului de administraţie al Bursei din Dubai. Acest lucru a venit la o zi după ce şeicul a dezvăluit planurile de listare a companiei DEWA, care ar putea fi cea mai mare vânzare de acţiuni din oraş şi una dintre cele zece planificate în următoarele luni, potrivit Bloomberg.

Măsurile menţionate au susţinut dinamica bursei locale. Astfel, indicele de referinţă al pieţei din Dubai a crescut cu până la 1% joi, ducând câştigurile săptămânale la 9% - cea mai bună performanţă din 2014 până acum.

Aceste schimbări vor fi suficiente pentru a da un impuls pieţei de valori, a declarat ieri, citat de Bloomberg, Ajit Joshi, manager de fond la Shuaa Capital, menţionând: "Aceştia sunt paşi importanţi. Am văzut cum procesul de market-making a făcut minuni pe piaţa din Abu Dhabi şi suntem încrezători că acest lucru se va reflecta şi pe piaţa din Dubai".

Odinioară bursa principală a Emiratelor Arabe Unite, după volumul tranzacţionat, piaţa din Dubai este acum a doua după cea din Abu Dhabi, care a avut trei oferte publice iniţiale (IPO-uri) în acest an. În schimb, la Dubai a avut loc numai o listare din 2017 şi un şir de delistări care au afectat încrederea investitorilor.

"Programul de privatizare din Dubai poate fi un catalizator important pentru Dubai Financial Market", declară Tarek Fadlallah, şeful diviziei din Orientul Mijlociu a Nomura Asset Management, adăugând: "Execuţia şi cadrul de guvernanţă vor fi esenţiale, având în vedere istoricul slab al IPO-urilor din ultimii ani".

Candidaţii la IPO din Dubai vor include, probabil, companii deţinute de Investment Corp., societate de stat cu active de aproximativ 300 de miliarde de dolari, şi Dubai Holding. Acestea includ Emirates Airline, Dubai Aerospace Enterprise, Dnata, Jumeirah Hotels & Resorts, Emirates National Oil Co., Meraas şi Nakheel.

Totuşi, chiar şi cu măsurile recent anunţate, este un drum lung de parcurs în cazul pieţei din Dubai, notează sursa, amintind că bursele învecinate din Abu Dhabi şi Riad au găzduit o serie de IPO-uri care au strâns miliarde de dolari şi au în aşteptare alte oferte viitoare. Doar miercuri, patru companii au anunţat că vor să se listeze în Arabia Saudită. Printre acestea, Bursa regatului, Tadawul, care ar putea lansa una dintre cele mai mari oferte publice iniţiale din domeniu.

• Tadawul Stock Exchange vinde 30% din capitalul său, prin IPO

Bursa din Arabia Saudită, Tadawul Stock Exchange, a obţinut recent aprobarea pentru listarea sa, urmând să vândă 36 de milioane de acţiuni, respectiv 30% din Saudi Tadawul Group Holding. Oferta ar putea evalua operatorul bursier la 3-4 miliarde de dolari, conform unor surse citate de Bloomberg.

Bursa Tadawul aproape şi-a dublat veniturile în 2020, pe fondul creşterii volumului tranzacţiilor. Veniturile operaţionale ale Saudi Tadawul Group au crescut cu 91% anul trecut, la 1,1 miliarde de riali (293,3 milioane de dolari), ca urmare a sporirii cu 141% a comisioanelor din tranzacţii. Profitul brut al bursei a crescut cu 281%, la 584 de milioane de riali, iar cel net - cu 227%, la 500,5 milioane de riali. Costurile operaţionale ale Saudi Tadawul Group s-au majorat cu 9% în 2020, la 356 de milioane de riali.

Piaţa din Riad - Capitala Arabiei Saudite - a atras cele mai multe oferte publice iniţiale din Orientul Mijlociu în ultimii ani, iar noile IPO-uri au fost suprasubscrise, în principal de investitori locali de retail şi instituţionali.

Datele Bloomberg arată că, în medie, tranzacţiile de la bursa saudită au însumat 2,2 miliarde de dolari zilnic în 2020, faţă de 938 de milioane de dolari în anul anterior.

În 2019, pe această piaţă s-a listat gigantul petrolier Aramco, cel mai mare din lume, ofertă care a atras 29 de miliarde de dolari.

După listare, piaţa Tadawul va fi a treia mare bursă cotată din Golf, după Dubai Financial Market şi Bursa din Kuweit. O listare de succes a Bursei Tadawul va marca una dintre cele mai mari oferte publice iniţiale din industrie, după cea din 2014 a pieţei paneuropene Euronext NV, care operează în ţări precum Belgia, Franţa, Olanda şi Portugalia. Listarea Euronext a atras 1,2 miliarde de dolari.