CONFERINŢA "BURSA" TENDINŢE ÎN PIAŢA DE CAPITAL / ADRIAN CODIRLAŞU, PREŞEDINTE CFA SOCIETY ROMÂNIA: "Introducerea tehnologiei în sectorul financiar creşte eficienţa companiilor"

Introducerea tehnologiei (hardware şi software) în sectorul financiar, în cadrul modelelor de business ale instituţiilor financiare, conduce la accelerarea ciclurilor de dezvoltare industrială, la creşterea eficienţei companiilor şi la scăderea costului serviciilor pentru consumatori, potrivit domnului Adrian Codirlaşu, preşedintele CFA Society România.

Domnia sa spune că, în ultimii ani, impactul tehnologiei asupra întregii economii s-a accelerat, iar tehnnologia este adoptată în sistemul financiar din ce în ce mai mult şi mai agresiv.

Adrian Codirlaşu subliniază că impactul tehnologiei financiare (Fintech) îl reprezintă descentralizarea, delocalizarea, dezintermedierea (tranzacţiile se fac Peer-to-peer), automatizarea, iar domeniile în care se aplică Fintech-ul sunt: robo-advisors, Peer-to-peer lending, consumer finance (credit scoring), plăţi mobile - care au avut cea mai mare dezvoltare, blockchain şi monede digitale, inteligenţă artificială, Big-data şi cloud computing, regtech (utilizarea tehnologiei de către organismele de reglementare ca să obţină date suplimentare despre funcţionarea sectorului financiar).

Conform domniei sale, descentralizarea reduce riscul operaţional (des-centralizarea înregistrărilor, a evidenţei, a deciziei) şi generează rezistenţă la atacuri cibernetice, iar tehnologiile care descentralizează sunt: Block-chain - care poate descentraliza orice activitate; şi Peer-to-peer lending.

Dezintermedierea presupune, potrivit domnului Codirlaşu, că cererea şi oferta se întâlnesc direct, fără să fie nevoie de un intermediar. "În consecinţă, scad costurile în ecosistem prin reducerea substanţială a costului pentru utilizatorul final", spune domnia sa, adăugând că tehnologiile care dezintermediază sunt: Peer-to-peer lending şi Blockchain - care elimină contrapartida centrală, brokeri, custozi, case de clearing.

În cazul delocalizării, locaţia furnizorului de servicii financiare devine irelevantă; nu există un sediu fizic, instituţia financiară este exclusiv virtuală; canalul de distribuţie este exclusiv online. Tehnologiile care delocalizează sunt, confom lui Adrian Codirlaşu: Robo-advisors, Peer-to-peer lending, plăţi mobile, blockchain şi monede digitale, cloud computing.

Automatizarea reduce substanţial nevoia de resursă umană, diminuând costurile; dă eficienţă în oferirea de produse unui număr mare de consumatori; şi este uşor de actualizat, în opinia domnului Codirlaşu, care susţine că tehnologiile ce automatizează sunt: Robo-advisors, Smart contracts (blockchain) - care sunt executate automat odată ce anumite condiţii sunt îndeplinite.

Adrian Codirlaşu a explicat că Robo-advisors sunt platforme online care furnizează investitorilor consultanţă financiară de bază, pe baza căreia investitorii pot tranzacţiona diverse produse de investiţii (ETF-uri, fonduri de investiţii). Aceştia presupun un cost redus de operare, care con-duce la taxe reduse plătite de către client.

Peer-to-peer (P2P) lending este, potrivit domniei sale, o formă de împrumut direct între creditor şi debitor. Într-o tranzacţie P2P fondurile sunt transferate de la creditor la debitor în mod direct, prin intermediul platformei P2P. Platforma realizează credit scoring-ul şi realizează venit din intermediarea tranzacţiei (nu din spread-ul dintre dobânda plătită la credit şi cea la depozit).

Serviciile de plăţi, în care s-a dezvoltat cel mai mult fintechul, conform domnului Codirlaşu, presupun utilizarea telefonului mobil (NFC) şi a aplicaţiilor de tip messenger pentru realizarea de plăţi şi transferuri de bani cu un cost scăzut.

În domeniu, la început a fost Paypal - serviciul care permitea realizarea de plăţi pe email. Au urmat Allipay, WeChat pay, care au milioane de utilizatori în China şi procesează 88% din totalul tranzacţiilor mobile; Apple pay, Google pay; aplicaţii mobile dedicate (bănci virtuale): Revolut, Monzo, N26, plăţi mobile cu criptomonede (BitPay).

Blockchain-ul şi criptomonedele reprezintă o tehnologie distribuită, cu multiple aplicaţii pontenţiale în indus-tria financiară; servicii de plăţi instant (de exemplu, monede virtuale); certificare de date (tranzacţii, date contabile, situaţii financiare, identitate etc.); contracte inteligente care elimină intermediarul; instrumente financiare (acţiuni, mărfuri, metale preţioase) care elimină necesitatea de a avea un intermediar; emisiune de monede.

Conform domnului Codirlaşu, Blockchain-ul şi criptomonedele permit automatizarea activităţilor, Algo trading, High frequency trading, întocmirea de contracte, profilarea clientelei, Robo-advisors, sisteme de credit scoring, executarea de tranzacţii fără intervenţie umană pe bază de comandă vocală, reduce nevoia de resursă umană.

În privinţa Regtech, Adrian Codirlaşu aduce în atenţie faptul că acestea facilitează conformarea participanţilor la piaţă şi îmbunătăţeşte supravegherea şi reglementarea prudenţială prin gestionarea eficientă a cerinţelor legale de monitorizare, diseminare, ra-portare şi de management al riscului.

Concluzionând, Adrian Codirlaşu sus-ţine că odată maturizate tehnologiile, acestea vor fi încorporate în serviciile oferite de către instituţiile financiare, o mare parte dintre companiile din sectorul Fintech vor fi preluate de către instituţiile financiare, se vor reduce costurile serviciilor financiare de bază şi resursa umană utilizată.