Deepseek determină giganţii americani din domeniul AI să continue investiţiile

După incertitudinea pe care noul model chinez de inteligenţă artificială Deepseek a adus-o în pieţele financiare, investitorii au fost dornici să înţeleagă de la marile companii de tehnologie cum le afectează acest lucru strategia şi ce măsuri iau pentru a rămâne în frunte, comentează analistul eToro, Bogdan Maioreanu. Microsoft, Meta şi Tesla au publicat aseară rapoartele financiare, iar unele şi-au exprimat părerea cu privire la noul model de inteligenţă artificială, un model open source mai eficient, menţionând că sunt hotărâte să continue investiţiile.

Potrivit acestuia, eficienţa Deepseek, care a fost mult mai ieftin de antrenat decât modelele lingvistice mari actuale, a afectat pieţele bursiere. CEO-ului Anthropic, Dario Amodei, spune că dezvoltarea şi antrenarea modelelor AI poate costa până la un miliard de dolari. Modelele actuale, cum ar fi ChatGPT-4o, costă aproximativ 100 de milioane de dolari, dar el se aşteaptă ca, în doar trei ani, costul formării acestor modele să ajungă la 10 miliarde de dolari sau chiar 100 de miliarde de dolari. Apoi vine Deepseek, cu un cost estimat al antrenării de doar aproximativ 6 milioane de dolari, deşi am văzut şi declaraţia Open AI care menţionează că Deepseek ar fi putut folosi Chat GPT pentru antrenare. Indiferent de situaţie, odată ce uşa către modele AI mai ieftine, care sunt open source şi pot funcţiona şi pe hardware local, a fost deschisă, va fi foarte greu de închis.

Microsoft - un investitor major în Open AI - a publicat rezultate financiare ce au depăşit aşteptările, având o creştere de 12% a veniturilor, dar investitorii nu au fost totuşi convinşi. În special, creşterea cloud-ului Azure a încetinit, iar acţiunile au scăzut cu 4% în tranzacţionarea de după inchiderea bursei. Satya Nadella, CEO al Microsoft, insistă că firma este "poziţionată pentru o creştere pe termen lung a AI" însă, în contextul intensificării concurenţei, piaţa nu mai pare încrezătoare. Cu toate acestea, el este convins că inovaţia Deepseek va duce la scăderea preţurilor de calcul pentru inferenţă, ceea ce înseamnă că oamenii vor putea consuma mai mult AI. Drept urmare, inteligenţa artificială va deveni omniprezentă, iar pentru un hiperscaler precum Microsoft, un furnizor pentru platformele PC, toate acestea sunt veşti bune.

Mark Zuckerberg, CEO al Meta Platforms, a menţionat că este prea devreme pentru a prezice modul în care noii concurenţi, precum DeepSeek, vor influenţa investiţiile Meta în AI, dar se aşteaptă să continue cheltuielile mari de capital atât pentru antrenare, cât şi pentru inferenţa AI, pentru a-şi păstra avantajul strategic. Zuckerberg a menţionat că introducerea capacităţilor AI într-o platformă care deserveşte miliarde de utilizatori poate fi costisitoare, dar, de asemenea, diferenţiază Meta de concurenţii săi, iar domeniul AI, care evoluează rapid, necesită o învăţare constantă, la fiecare lansare de model nou.

Meta a înregistrat rezultate financiare foarte bune. Veniturile sale au atins 48,39 miliarde de dolari, depăşind aşteptările, iar acţiunile au crescut cu 2%. Reclamele bazate pe AI şi Reel-urile Instagram sunt în plină expansiune. Meta îşi dublează investiţiile în inteligenţa artificială, plănuind să cheltuiască până la 65 de miliarde de dolari pe infrastructură. Mark Zuckerberg a declarat: "Acesta este anul în care asistentul AI va ajunge la mai mult de 1 miliard de utilizatori şi mă aştept ca Meta AI să fie principalul asistent de AI".

"AI-ul a fost, de asemenea, în centrul atenţiei pentru Tesla, dar Deepseek nu a fost menţionat în mod specific. Cu toate acestea, CEO-ul Tesla, Elon Musk, a declarat că firma îşi dublează eforturile în ceea ce priveşte conducerea autonomă şi aceasta va fi veni ca o răsplată pentru investiţiile în AI. Financiar, Tesla a ratat aşteptările privind veniturile, cu business-ul auto sub presiunea concurenţei, dar în ciuda acestui fapt, acţiunile au crescut cu 4% după închiderea pieţei. Motivul ar putea fi faptul că Elon Musk mizează totul pe AI şi roboţi. Cu optimismul său cunoscut, Musk vede o cale pentru Tesla de a avea o capitalizare de piaţă mai mare decât următoarele cinci cele mai valoroase companii combinate, indicând potenţialul pentru un 2026 "epic" şi un 2027 "ridicol de bun". În ceea ce priveşte FSD - full self-driving autopilot-, ca un prim pas, Musk a declarat că va avea loc o lansare iniţială a unui FSD nesupravegheat în iunie, în capitala Texasului, Austin, şi se aşteaptă să urmeze California şi apoi alte state. Dar am mai auzit aceleaşi declaraţii şi în trecut, iar FSD-ul nu este încă pregătit pentru a fi utilizat nesupravegheat.", spune analistul eToro.

Pentru Nvidia, principalul furnizor de cipuri pentru operaţiunile AI, ale cărui acţiuni au scăzut brusc de la lansarea Deepseek, modelele AI mai ieftine ar putea fi totuşi o oportunitate. Unul dintre lucrurile care au încetinit adoptarea AI în cadrul marilor organizaţii până în prezent au fost costurile mari cu funcţionarea acestor modele. Companiilor le-a fost greu să justifice cheltuielile ridicate cu inteligenţa artificială fără a avea un caz clar pentru o rentabilitate pozitivă a investiţiilor. Dar, după cum am văzut din declaraţiile de aseară, cererea de putere de calcul ar putea de fapt să crească vertiginos. Iar aceasta este o veste bună pentru Nvidia şi ecosistemul centrelor de date. Cu un model de inteligenţă artificială mai eficient, pe termen scurt, Nvidia ar putea câştiga mai puţin din vânzarea de GPU-uri utilizate pentru antrenare, dar veniturile viitoare masive din vânzarea unui număr semnificativ mai mare de GPU-uri pentru inferenţă s-ar putea să fie aproape. În timp ce acţiunile producătorului de cipuri sunt încă sub presiune în urma incertitudinilor apărute ca urmare a impactului modelelor mai eficiente asupra vânzărilor sale, unii analişti văd mişcarea din piaţă mai degrabă ca o corecţie decât ca o vânzare generată de panică. Dar incertitudinea ar putea continua, deoarece în cursa pentru supremaţia inteligenţei artificiale, un alt gigant - Alibaba - a lansat un nou model AI, despre care susţine că întrece modelul Deepseek în performanţă.

Deşi acţiunile companiilor din centrul ecosistemului centrelor de date au avut de suferit în ultima perioadă, anul acesta ar putea fi încă un an bun pentru inteligenţa artificială, deoarece concurenţa se intensifică, iar liderii din acest sector emergent se luptă pentru a rămâne în frunte. De fapt, conform celui mai recent sondaj eToro Retail Investor Beat, 55% dintre investitorii globali şi 58% dintre cei români consideră că preţurile acţiunilor companiilor din domeniul AI vor creşte în 2025, în timp ce 20% consideră că acestea se vor stabiliza.