SIBIU - FUTURES & OPTIONS: 14 - 18 februarie 2005 Agitaţie pe piaţa valutară

Numărul total de contracte încheiate în săptămîna trecută a fost de peste 8.900, apropiindu-se de o medie zilnică de 2000. Piaţa la termen a fost dominată de evoluţia oscilantă a monedei naţionale în raport cu euro şi cu dolarul. Cele două monede au început săptămîna în scădere ajungînd pe piaţa spot la niveluri nemaiatinse în ultimii ani. Intervenţia în două valuri a BNR a favorizat salturi de aproximativ 10% ale celor două monede. Efectul acestei intervenţii a fost de scurtă durată, leul reluîndu-şi tendinţa de apreciere în şedinţele de final ale săptămînii. Contractul futures a închis şedinţa la 35.900 preţ mai mic cu 189 unităţi decît cel la care a început săptămîna. De aici se înţelege că intervenţia nu a avut efectul scontat. Dacă fluxurile speculative despre care se vorbeşte vor intra în sistemul bancar românesc este de aşteptat ca această evoluţie a leului să continue pînă la un nivel în care echilibrul dintre cererea şi oferta de valută va fi refăcut. Dacă efectul nu s-a manifestat pe termen lung, exportatorii care au dorit să facă hedging, la preţul maxim atins în ultima perioadă - 37.400, au avut la dispoziţie în şedinţa din 16 februarie, aproximativ 600 de contracte. Acestea au acoperit un risc valutar de 600.000 euro. DESIF 2 şi DESIF5 au cîştigat în această perioadă cîte 740 şi respectiv 350 lei. Acestea nu au fost maximele săptămînii, consemnate la 15.479 DESIF2 şi 17.148 DESIF5. Pe cele două derivate au fost tranzacţionate aproape 4500 de contracte, mai bine de 50% din volumul total. Acestea reprezintă echivalentul a 4.500.000 acţiuni.