SIBIU - FUTURES & OPTIONS: 2 martie 2005 Derivatele valutare revin în prim-plan

A doua şedinţă de tranzacţionare a lunii martie a readus în atenţie operaţiile cu derivatele euro/dolar. Datele referitoare la şomajul înregistrat în principala economie a zonei euro - Germania au coborît paritatea pînă la nivelul de 1,3090 dolari/euro. Lichiditatea a fost bună, pe această piaţă derulîndu-se 40% din totalul tranzacţiilor. Concomitent şi dolarul a înregistrat un reviriment, concretizat în creşterea de 275 lei pentru scadenţa lunii martie (preţ cotare 27700). Pe piaţa acţiunilor demn de remarcat a fost interesul investitorilor pentru titlurile SIF 4, care au crescut într-o singură zi cu 700 lei (preţ cotare 9900). O altă tendinţă interesantă conturată pe piaţă a fost creşterea cotaţiilor pentru scadenţa curentă, concomitent cu scăderea acestora pentru scadenţa iunie. În această situaţie s-au aflat titlurile SIF2, SIF5 şi acţiunile Băncii Transilvania. O explicaţie ar fi dorinţa hedgerilor de a-şi proteja portofoliile de acţiuni prin vînzarea derivatelor la BMFMS pentru scadenţa sfîrşitului celui de-al doilea trimestru, ulterior datei de acordare a dividendelor. Această intenţie de protejare este demonstrată şi de tranzacţionarea pe piaţa opţiunilor a contractelor de tip put. Au fost vîndute în premieră put-uri pentru scadenţa iunie, avînd activ suport titlurile SIF5 cu preţ de exercitare 15000, pentru care s-au plătit prime de 250.000/contract, precum şi put-uri leu/euro, cu preţ de exercitare 35000, pentru prime cuprinse între 100-300.000 lei/contract. Numărul poziţiilor deschise pe pieţele futures şi options a juns la 22322.