TradeVille: PepsiCo depăşeşte aşteptările analiştilor

Producătorul american de bunuri alimentare PepsiCo a înregistrat, în cel de-al doilea trimestru din 2023, venituri în creştere cu 10% faţă de aceeaşi perioadă a anului trecut şi peste nivelul anticipat de analişti. De asemenea, profitul trimestrial s-a situat peste estimarea pieţei, ceea ce a dus la o revizuire în sus a perspectivei privind situaţia financiară din 2023, potrivit unui raport elaborat de Departamentul de Analiză al TradeVille .PepsiCo este o companie care activează în industria alimentară şi a băuturilor răcoritoare, fiind prezentă în peste 200 de ţări şi teritorii din întreaga lume. PepsiCo a generat vânzări nete de 86 de miliarde de dolari în 2022, datorită unui portofoliu complementar de băuturi şi alimente precum Gatorade, Pepsi-Cola, Mountain Dew şi SodaStream respectiv Lay's, Doritos, Cheetos, şi Quaker.

Cel mai mare acţionar al PepsiCo este Vanguard Group, care deţine 9,10% din drepturile de vot, urmat de BlackRock, cu 4,98%, şi de SSgA Funds Management, cu 2,11% din capitalul social.

În ultimele şase luni, conform WSJ, persoanele cu funcţii de conducere din cadrul companiei au tranzacţionat 741.457 de acţiuni PepsiCo, 58% dintre acestea fiind achiziţionate, în timp ce restul au fost acţiuni vândute.

• Veniturile de pe piaţa băuturilor nealcoolice: 1,45 trilioane de dolari în 2023

Piaţa băuturilor nealcoolice este formată din patru segmente:

- Apă îmbuteliată - apă carbogazoasă şi necarbogazoasă;

- Băuturi răcoritoare - băuturi răcoritoare cabogazoase şi necarbogazoase, băuturi energizante şi destinate sportivilor;

- Sucuri naturale - toate tipurile de sucuri de fructe şi legume îmbuteliate care conţin 100% suc de fructe şi/sau legume.

- Segmentul de cafea şi ceai Ready-to-Drink - include cafeaua şi ceaiurile reci, gata de consum.

Conform datelor furnizate de Statista, veniturile de pe piaţa băuturilor nealcoolice s-au ridicat la 1,45 de trilioane de dolari în 2023. Estimările privind piaţa băuturilor nealcoolice situează creşterea anuală compusă (CAGR), în perioada 2023-2027, la 4,56%. În 2023, cel mai mare segment al acestei pieţe a fost cel al băuturilor răcoritoare, generând aproximativ 850 de miliarde de dolari, cea mai mare parte a veniturilor provenind din SUA (496 de miliarde de dolari).

Sectorul este dominat de vânzările din magazinele fizice şi restaurante/baruri, cele online preconizandu-se că vor genera doar 3,8% din totalul veniturilor în 2023. De asemenea, se preconizează că, până în 2027, 10% din volumul de băuturi nealcoolice se va consuma în baruri şi restaurante.

• PepsiCo: profit dublu faţă anul trecut şi estimări revizuite în sus

PepsiCo a obţinut, în perioada aprilie-iunie 2023, venituri operaţionale în sumă de 22,32 de miliarde de dolari (+10,3% în ritm anual), cu 590 de milioane de dolari peste nivelul anticipat de analiştii chestionaţi de Refinitiv. În ceea ce priveşte veniturile operaţionale organice ale companiei (care exclud impactul achiziţiilor), acestea s-au majorat cu 13% faţă de acelaşi trimestru din 2022. Cu toate acestea, volumul produselor vândute a scăzut (-3% pentru divizia de alimente şi -1% pentru cea a băuturilor), preţurile mai mari ale gustărilor şi băuturilor afectând cererea. Cele mai mari scăderi de volum le-au întâmpinat Quaker Foods (-5%) şi divizia de băuturi din America de Nord (-4.5%).

Profitul net trimestrial a fost în creştere cu 92% faţă de perioada similară a anului trecut, ajungând la 2,75 de miliarde de dolari. În acest sens, profitul non-GAAP/acţiune a fost cu 0,13 dolari peste nivelul anticipat de analişti. Prin urmare, conducerea companiei a revizuit în sus estimările privind situaţia financiară pentru întregul an, aşteptându-se la o creştere cu 10% a veniturilor organice (în creştere de la 8%) şi cu 10% (în creştere de la 7%) a profitului net/acţiune.

• Oportunităţi şi riscuri ale investiţiei în PepsiCo

Oportunităţi

- PepsiCo este considerată o acţiune defensivă prin prisma sectorului din care face parte (bunuri de consum), dar şi a dimensiunii companiei şi acoperirii geografice (prezentă în peste 200 de ţări şi teritorii), fiind preferată de investitori în perioadele de incertitudine economică.

- Compania plăteşte dividende în creştere de peste 50 de ani, având un payout ratio de aproximativ 65% şi un randament anualizat de 2,76%, uşor peste media sectorială de 2,56%.

- PepsiCo este parte din 290 de ETF-uri, ceea ce poate reprezenta o alternativă pentru orice investitor care consideră prea mare riscul de a investi doar în companie. Cea mai mare pondere, PepsiCo o ocupă în următoarele ETF-uri: iShares U.S. Consumer Staples (11%), Consumer Staples Select Sector SPDR Fund (10,4%), Vanguard Consumer Staples ETF (8,6%).

Riscuri

- Din cauză că este o acţiune defensivă, randamentele obţinute în perioadele de avans economic pot fi inferioare celor ale companiilor din alte sectoare.

- Băuturile pe bază de zahăr se confruntă cu o rezistenţă din ce în ce mai accentuată în ţările civilizate, tendinţa fiind de evitare a acestora şi înlocuire cu alternative mai sănătoase.