ANALIZĂ SAXO BANK: Companiile cu egalitate de gen sunt mai performante

ESG (mediu, societate, guvernanţă) se află pe primul loc pe agenda companiilor şi investitorilor. Adesea, accentul se pune doar pe E, deoarece mediul este o preocupare cheie pentru decidenţii politici din cauza schimbărilor climatice, dar noul nostru coş tematic de acţiuni se concentrează în schimb pe S (social), prin femeile în posturi de conducere. Am creat un coş format din 30 de companii cu un procent mare de femei în echipa lor de conducere, reprezentând 1,1 trilioane USD în valoare de piaţă. Cercetări recente sugerează că firmele cu un grad mai mare de egalitate de gen în echipa lor de conducere au rezultate mai bune atât la datele economice fundamentale, cât şi pe piaţa de capital.

De ce "femei la conducere"?

Astăzi lansăm următorul nostru coş tematic de acţiuni, care se concentrează pe leadershipul femeilor. De ce am avea nevoie de un coş de... conducere pentru femei? Cercetările recente (aici şi aici) arată, de asemenea, că există în mare parte un impact pozitiv asupra performanţei companiei când avem o echipă executivă mai diversificată de gen. Această cercetare de la S&P Global arată, de asemenea, că firmele cotate la bursă cu mai multe femei în echipa de conducere au performanţe mai bune.

Graficul de mai jos arată distribuţia femeilor în procente din echipele de conducere printre 2.600 de companii cu o valoare de piaţă de peste 5 miliarde USD în America de Nord, Europa şi Asia. Procentul mediu de femei este de până la 14,3%, foarte puţine companii care au egalitate de gen. Această cifră este, fără îndoială, foarte scăzută şi arată marea schimbare care, fără îndoială, se va produce în următoarele decenii. Cu toate acestea, între timp există mai multe companii care au deja egalitatea de gen în echipa lor de conducere, iar acestea stau la baza coşului nostru de lideri feminini.

Coşul este format din 30 de companii cu câte 10 companii din America de Nord, Europa şi Asia Pacific (ţări dezvoltate). Companiile cu o valoare de piaţă sub 5 miliarde de dolari au fost excluse din listă. Procentul mediu de femei în conducerea executivă în cele trei zone geografice este de 63,2% (America de Nord), 52,9% (Europa) şi 59,7% (Asia Pacific).

Cele 30 de companii reprezintă o valoare de piaţă de 1,1 trilioane de dolari, JPMorgan Chase fiind cea mai mare companie din coş. Există puţine nume surprinzătoare pe listă, cum ar fi gigantul minier BHP Group şi compania de explorare de petrol şi gaze Woodside Petroleum. Creşterea medie a veniturilor în aceste 30 de companii este de 12,8%, ceea ce este peste media pieţei, iar valoarea medie a ROIC/ROE este de 13,6%, ceea ce este uşor peste media globală. Deci, per total, coş de bună calitate. Analiştii din vânzări au în medie un preţ ţintă care este cu 20% peste preţul actual, iar randamentul total mediu pe 5 ani a fost de 138%, ceea ce este mai bun decât indicele MSCI World.

După cum arată performanţa de mai jos, coşul nostru "Women in Leadership" a generat o rentabilitate totală de 250%, comparativ cu 101% pentru indicele MSCI World, de la începutul lui în decembrie 2015, dar acest lucru reflectă în mod evident o combinaţie între supravieţuire şi selecţie, deoarece performanţa istorică nu este un indicator al performanţelor viitoare.