BUSINESS INSIDER: "Pimco riscă să piardă până la 2,6 miliarde de dolari, dacă Rusia intră în incapacitate de plată"

Pimco riscă să piardă până la 2,6 miliarde de dolari dacă Moscova nu reuşeşte să-şi plătească datoriile, în condiţiile în care administratorul de active american a mizat masiv împotriva intrării în incapacitate de plată a Rusiei, conform unui raport al Financial Times, preluat de Business Insider.

Administratorul de active specializat în instrumente cu venit fix deţine obligaţiuni guvernamentale ale Rusiei în valoare de 1,5 miliarde de dolari şi, în plus, a vândut CDS-uri (credit default swaps - contracte ce permit unui investitor să transfere riscul de neplată al unei datorii către altcineva) legate de datoria suverană a Rusiei în valoare de 1,1 miliarde de dolari la începutul anului, potrivit sursei menţionate.

Practic, asta înseamnă că Pimco este vulnerabilă pe două fronturi - deţinerile de obligaţiuni şi obligaţiile provenite din CDS-uri - dacă Rusia va intra în incapacitate de plată, lucru despre care Fitch Ratings spune că este iminent. Cel puţin cinci fonduri ale Pimco au vândut CDS-uri investitorilor care doreau să se asigure împotriva unei intrări în incapacitate de plată a Rusiei. Contractele presupun ca deţinătorii de CDS-uri să plătească periodic o primă către Pimco şi să fie despăgubiţi în cazul în care Rusia nu îşi plăteşte datoriile, conform Business Insider.

Rusia este lovită sever de sancţiunile impuse de occident în urma invaziei Ucrainei din urmă cu două săptămâni, ceea ce ridică îndoieli tot mai mari privind capacitatea sa de plată. Rubla a scăzut sub un cent, iar pieţele financiare ale Rusiei se află în degringoladă.

"Accentuarea sancţiunilor şi perspectiva limitării comerţului cu produse energetice creşte probabilitatea unui răspuns politic din partea Rusiei care să includă neplata selectivă a obligaţiilor sale suverane, cel puţin", conform Fitch, care a redus miercuri din nou rating-ul Rusiei, aflat deja în teritoriul "junk".

De asemenea, S&P Global şi Moody's au retrogradat ratingul datoriei suverane a Rusiei după atacul asupra Ucrainei.

La finele săptămânii trecute, guvernul de la Moscova a spus că va continua să-şi achite datoriile, dar a avertizat că este posibil ca sancţiunile occidentului să-i limiteze capacitatea de rambursare, conform BBC, notează Business Insider.

Pimco nu este singurul mare manager de active care are de suferit din cauza expunerilor pe Rusia. Un fond speculativ al BlackRock a suferit pierderi mari luna trecută, după ce şi-a mărit investiţiile în acţiunile ruseşti, chiar înainte de invazia în Ucraina, potrivit Bloomberg.

Fondul BlackRock Emerging Frontiers a pierdut peste 10% din valoarea activului numai în februarie, în condiţiile în care acţiunile ruseşti reprezentau circa 9% din portofoliu, mai arată sursa menţionată.