eToro: Giganţii IT raportează rezultate bune, dar investitorii nu sunt mulţumiţi

Sezonul raportărilor financiare din SUA se apropie de sfârşit şi s-a dovedit a fi unul bun pentru majoritatea companiilor din indicele S&P 500, potrivit analistului eToro, Bogdan Maioreanu. Sectorul de IT a fost din nou vedeta, dar investitorii sunt mai exigenţi acum, după ce, în ultima vreme, s-au obişnuit cu surprize pozitive din partea companiilor. De aceea, orice derapaj al rezultatelor sau chiar raportarea conform aşteptărilor se poate încheia cu o scădere a preţului acţiunilor.

Dell, HP şi Crowdstrike au raportat miercuri rezultate bune, dar în ciuda acestui fapt investitorii nu au fost foarte mulţumiţi. Preţul acţiunilor Dell a pierdut 12%, HP a scăzut cu peste 11%, iar Crowdstrike a scăzut cu aproape 5%. Sectorul tehnologiei informaţiei din indicele S&P 500 ca întreg a pierdut doar 1,19% în aceeaşi zi. Toate cele trei companii au ratat ceva în raportările lor, fie ţinta de venituri la Dell, fie ţinta de profit pe acţiune la HP, care a ieşit conform aşteptărilor, fie au venit cu estimări considerate prea modeste pentru trimestrul următor, precum Crowdstrike.

Acesta a declarat că: "Dacă ne uităm la imaginea de ansamblu, în acest trimestru, companiile din S&P 500 au înregistrat pe medie o creştere a veniturilor de 5,3%, sectorul tehnologiei având o creştere de 13,3%, iar în ceea ce priveşte profiturile, creşterea a fost de 8,9%, sectorul tehnologiei având o creştere de peste 19%. Astfel, odată cu evaluări ridicate vin şi aşteptări mari - percepţia oricărui semn de încetinire a creşterii, chiar dacă cifrele par bune, poate stârni nemulţumirea investitorilor faţă de performanţa companiei şi poate genera vânzări ale acţiunilor acesteia."

Companiile au avut o creştere solidă şi susţinută până acum. Preţul acţiunilor Dell a crescut cu 85% în acest an, HP cu 30%, iar Crowdstrike cu 43%. În general, sectorul tehnologiei informaţiei a crescut cu 33% de la începutul anului până în prezent.

Sectorul tehnologiei a fost mult timp unul dintre preferatele investitorilor. Am întrebat investitorii în cel mai recent sondaj eToro Retail Investor Beat care este sectorul în care intenţionează să îşi crească investiţiile în acest trimestru. Sectorul clasat pe primul loc atât la nivel global, cât şi pentru investitorii din România a fost cel al tehnologiei. Deci, cel puţin pentru aceşti investitori, corecţiile sunt de bun augur pentru că le pot permite să îşi execute strategia de investiţii la preţuri mai bune.

O surpriză interesantă a fost Crowdstrike, cunoscută pentru una dintre cele mai mari pene de IT din istorie care a avut loc vara trecută. Aceasta a generat pierderi estimate la 5 miliarde de dolari pentru companiile care foloseau soluţia cibernetică de la Crowdstrike. Pana a blocat o mulţime de turişti în aeroporturi şi a creat tot felul de alte probleme la nivel global. Cu toate obstacolele generate de acest eveniment, Crowdstrike a publicat rezultate solide în raportarea financiară din al treilea trimestru. Impresionant este faptul că, în ciuda consecinţelor penei pe care a cauzat-o, compania a reuşit să aibă o rată brută de retenţie a clienţilor de 97%. Veniturile companiei au crescut cu 29% de la an la an, în timp ce veniturile anuale recurente au depăşit, de asemenea, estimările. Iar profitul pe acţiune a depăşit cu mult estimările, ceea ce arată că impactul accidentului din iulie nu are efectul scontat de unii investitori. Cu toate acestea, nu este clar care vor fi repercusiunile financiare, deoarece compania se confruntă deja cu un proces din partea companiei aeriene Delta pentru o presupusă pierdere de 500 de milioane de dolari.

De asemenea, este evident acum şi cât de dependente sunt aceste companii de platforma CrowdStrike, deoarece schimbarea furnizorilor de protecţie cibernetică nu este uşoară. Crowdstrike continuă să fie a doua cea mai mare companie de securitate IT din lume după capitalizarea de piaţă, după Palo Alto. Este posibil ca piaţa să fie uşor dezamăgită de previziunile sale pentru următorul trimestru, prognoza privind câştigurile fiind uşor sub aşteptări. Cu toate acestea, imaginea de ansamblu este că estimările sale pentru întregul an 2025 au depăşit toate aşteptările Wall Street, ceea ce poate fi o veste bună pentru investitorii pe termen lung.