Fondurile de obligaţiuni - cea mai bună evoluţie săptămîna trecută

Fondul "Orizont", fond orientat către plasamente în obligaţiuni, a înregistrat pe parcursul săptămînii trecute o creştere de 0,24% a valorii unităţii de fond, aprecierea de la lansarea fondului (7 mai 2004), fiind de 10,29%. Reprezentanţii societăţii care administrează fondul, "Certinvest", precizează că, pe parcursul săptămînii trecute, au ajuns la scadenţe intermediare trei emisiuni de obligaţiuni municipale aflate în portofoliul fondului, "Orizont" încasînd dobînda şi o parte din principal la obligaţiunile Bis-triţa, Tîrgu Mureş şi Timişoara. Valoarea unităţii de fond a ajuns la 110.287 lei, în timp ce valoarea iniţială a unităţii de fond a fost de 100.000 lei. Fondul "Orizont" este recomandat pentru investiţiile pe termen lung, randamentul oferit, superior fondurilor monetare, în condiţii similare de risc fiind foarte atractiv.

Fondurile "Tezaur" (fond monetar) şi "Capital Plus" (fond cu plasamente diversificate) au înregistrat aprecieri de 0,05% ale valorilor unităţilor de fond, pe parcursul săptămînii trecute.

Reprezentanţii "Certinvest" precizează că evoluţia fondului "Tezaur" este afectată de evoluţia pieţei valutare, unde moneda europeană a pierdut teren faţă de euro. Potrivit sursei citate, ţintirea inflaţiei a determinat Banca Centrală să nu intervină pe piaţă, fluctuaţiile cursului întărind leul în defavoarea principalelor monede de referinţă. Cursul de schimb reflectă în momentul de faţă, mai degrabă, relaţia dintre intrările şi ieşirile de valută, decît performanţe economice solide, adaugă sursa citată, precizînd în continuare că, pe termen scurt, pot exista reveniri la valori superioare, însă pe termen lung, estimează că trendul se va menţine des-crescător. Obligaţiunile denominate în euro ale fondului au avut o evoluţie defavorabilă, cu impact negativ asupra performanţelor acestuia. Unitatea de fond "Tezaur" a ajuns la valoarea de 436.710 lei, aceasta fiind cu 15,4% mai mare decît nivelul înregistrat cu un an în urmă.

Aprecierea valorii unităţii de fond a fost înregistrată şi de "Capital Plus". Aceasta a ajuns la 68.337 lei, fiind cu 23,7% mai mare decît nivelul înregistrat cu un an în urmă. Structura inves-tiţiilor fondului nu a suferit modificări importante pe parcursul săptămînii trecute, cea mai mare pondere fiind deţinută de acţiunile cotate, respectiv 32,5%. Reprezentanţii societăţii de administrare a fondului precizează că a fost modificat prospectul de emisiune al "Capital Plus", în sensul ridicării plafonului plasamentelor în acţiuni de la 25% la 45%. Fondul a obţinut şi avizul privind ridicarea limitei de investiţii în acţiuni lis-tate la prima categorie a BVB şi acţiuni SIF, de la 5% la maxim 10% din activ.

Fondul "Intecapital" a înregis-trat săptămîna trecută o depreciere de 0,54% a valorii unităţii de fond, ca urmare a evoluţiei oscilante de la Bursă din perioada de raportare, după cum au precizat sursele citate. Plasamentele fondului sînt orientate către acţiuni, acestea avînd o pondere de peste 53% în activul total. Portofoliul de acţiuni al fondului a crescut, săptămîna trecută cu acţiuni "Rompetrol Rafinare" Constanţa, "Banca Transilvania" şi SIF. Valoarea unităţii de fond, de 2.405 lei, este cu 44,53% mai mare decît nivelul înregistrat în urmă cu un an.