Gospodăriile din SUA au intrat în pandemie cu datorii record

În primul trimestru al acestui an datoriile gospodăriilor americane au atins un nou record, de 14,3 trilioane de dolari, conform ultimului raport de la Federal Reserve Bank of New York (FRBNY).

Noul record este cu 1,6 trilioane de dolari mai mare decât vârful anterior, de 12,68 trilioane de dolari, din T3 2008, şi cu 28,2% mai mare de­cât minimul post-criză, înregistrat în T2 2013 (vezi graficul 1).

Creditul ipotecar a crescut cu o rată anuală de 5,1%, până la 9,71 de trilioane, pe fondul unei creşteri de 156 de miliarde de dolari faţă de trimestrul anterior.

Un nou record, de 1,54 trilioane de dolari, a atins şi creditul pentru studii, după o creştere anuală de 3,3% şi o creştere de 27 de miliarde de dolari faţă de T4 2019, în timp ce creditul auto a crescut cu o rată anuală de 5,2%, până la 1,35 trilioane de dolari, pe fondul unei creşteri trimestriale de 15 miliarde de dolari.

Creditul acordat pe carduri a crescut cu o rată anuală de 5,3% în T1 2020, dar a înregistrat o scădere de 34 de miliarde faţă de trimestrul precedent, până la un sold total de 893 de miliarde.

Rata totală a restanţelor a scăzut cu 17 puncte de bază faţă de trimestrul anterior, până la 4,56%, ceea ce corespunde unui sold al restanţelor de 652,1 miliarde de dolari, în condiţiile în care rata restanţelor de peste 90 de zile s-a menţinut 3,14%, echivalentă unui sold de 449 de miliarde.

Un nou record s-a înregistrat pentru valoarea restanţelor de peste 90 de zile de la nivelul creditului auto, de 68 de miliarde, după o creştere cu 2,2 miliarde faţă de trimestrul anterior (vezi graficul 2).

Faţă de aceeaşi perioadă a anului trecut, valoarea nominală a creditului auto cu restanţe de peste 90 de zile a crescut cu 13,2%, pe fondul unei creşteri cu 36 de puncte de bază a ratei restanţelor, până la 5,05%, cel mai ridicat nivel din martie 2011.

Valoarea restanţelor pentru creditele de studii a scăzut uşor în T1 20202, până la 165 de miliarde de dolari, de la recordul de 166,8 miliarde din trimestrul anterior, în condiţiile unei scăderi a ratei restanţelor cu 31 de puncte de bază, până la 10,75%.

Aceasta nu reflectă, însă, adevărata dimensiune a dificultăţilor de rambursare a creditelor de studii, conform raportului de la FRBNY, unde se arată că "rata publicată a restanţelor subestimează adevărata rată a restanţelor, deoarece jumătate dintre creditele de studii se află în perioada de graţie sau beneficiază de amânarea plăţilor".

În aceste condiţii, "rata de neperformanţă a creditelor pentru studii este de circa două ori mai mare decât cea publicată", iar valoarea nominală a creditelor de studii cu restanţe de cel puţin 90 de zile ar putea depăşi 330 de miliarde de dolari.

Pentru creditele acordate pe carduri, rata restanţelor de peste 90 de zile a urcat cu 73 de puncte de bază faţă de trimestrul precedent, până la 9,09%, cel mai ridicat nivel din T4 2013, echivalentă unui sold de 81,2 miliarde de dolari.

În prezentarea raportului de pe site-ul FRBNY se subliniază că datele aferente primului trimestru din 2020 reflectă situaţia bilanţului gospodăriilor înainte de manifestarea efectelor pandemiei de coronavirus, deoarece informaţiile referitoare la comportamentul de plată sunt transmise birourilor de credit doar o singură dată în cadrul perioadei de raportare.

Efectele dramatice ale închiderii economiei americane şi creşterii explozive a şomajului se vor vedea, aşadar, în raportul pentru T2 2020, care va fi publicat, dacă se respectă calendarul actual, în prima jumătate a lunii august.