PROPRIETARUL KFC ŞI PIZZA HUT ÎNCEPE ASTĂZI OFERTA, ÎN VEDEREA LISTĂRII Acţionarii Sphera Franchise Group vor cel puţin 245,7 milioane de lei pe 25% din companie şi promit dividende

Actualizare 20:00

În cadrul ofertei de listare a "Sphera Franchise Group" s-au subscris, la finalul zilei, peste 33.000 acţiuni din cele peste 9,8 milioane, potrivit Agerpres.

(S.A.)

------------

Oferta prin care doi acţionari vând un pachet de 25% din "Sphera Franchise Group", care reuneşte sub umbrela sa companiile care deţin brandurile KFC, Pizza Hut şi Pizza Hut Delivery, începe astăzi, la preţuri între 25 şi 33 lei/titlu, conform prospectului publicat ieri.

În cadrul ofertei, evaluată între 245,7 şi 324,4 milioane de lei, "Lunic Franchising and Consulting Ltd", deţinută de Lucian Vlad, vinde un număr de până la 8.667.773 acţiuni ordinare ale Societăţii (22,34%), iar MBL Computers SRL, deţinută de Nicolae Badea, până la 1.163.980 acţiuni ordinare ale Societăţii (2,9%).

Anterior ofertei, acţionarii Sphera sunt: Lunic Franchising and Consulting Ltd (22,34%), MBL Computers SRL (23%), Tatika Investments Ltd. (27,33%), Anasa Properties SRL (10,99%) şi Wellkept Group S.A. (16,34%).

În cele din urmă, Lunic şi Anasa Properties sunt deţinute de Lucian Vlad, MBL este deţinută de Nicolae Badea, iar Tatika şi Wellkept sunt deţinute de Radu Dimofte, potrivit companiei.

Oferta urmează să se încheie pe 2 noiembrie 2017, un pachet de 15% fiind dedicat investitorilor de retail. În cazul suprasubscrierii Tranşei Investitorilor de Retail, alocarea se va face pro-rata.

În absenţa unor condiţii sau circumstanţe de piaţă excepţionale, pentru următorii ani Consiliul de Administraţie intenţionează să recomande AGOA ca Societatea să distribuie 100% din profitul de repartizat în fiecare an, sub rezerva oricăror restricţii impuse de reglementările legale şi fiscale din România, se mai arată în prospectul companiei, care adaugă: "De asemenea, Consiliul de Administraţie poate propune AGA în timp distribuţii de numerar sub forma restituirii capitalului către acţionari, dacă va considera că o astfel de distribuire este potrivită şi că aceasta poate fi susţinută în contextul strategiei de creştere a Grupului, cu condiţia ca o astfel de distribuire să fie efectuată conform legilor în vigoare".

• Relaţia cu "Yum!" printre factorii de risc asociaţi ofertei

Printre factorii de risc referitori la afacerile Grupului şi la industria în care îşi desfăşoară activitatea, compania menţionează relaţia cu Yum!: "- Drepturile noastre de a gestiona unităţile sub brandurile KFC, Pizza Hut şi Taco Bell depind de contractele de franciză încheiate cu Yum!;

-Activitatea noastră depinde de relaţia noastră cu Yum! şi de capacitatea noastră de a respecta cerinţele Yum!;

-Este posibil să nu reuşim să dezvoltăm numărul minim de restaurante impus de Yum!;

- Imposibilitatea Yum! de a-şi proteja drepturile de proprietate intelectuală pe care le deţine, inclusiv mărcile acesteia, ar putea afecta negativ rezultatele noastre operaţionale;

- Ne desfăşurăm activitatea într-o piaţă foarte competitivă, iar competiţia este estimată a creşte în anii următori;

- Depindem de furnizorii noştri, iar lanţul de furnizare poate fi întrerupt brusc;

- Creşterea preţurilor la materiile prime sau a altor costuri operaţionale ar putea duce la reducerea marjelor noastre de profit operaţional;

- Pretenţiile legate de răspunderea privind produsele sau pandemii legate de carnea de pui ar putea avea un efect negativ asupra încrederii consumatorilor în siguranţa şi calitatea produselor noastre;

- Există posibilitatea să nu putem atrage sau păstra suficient personal calificat, inclusiv din cauza costurilor ridicate cu forţa de muncă;

- Depindem de managementul nostru şi de personalul cheie;

- Este posibil să nu reuşim să implementăm strategia noastră de extindere;

- Am intrat de curând pe piaţa din Italia şi am deschis restaurante KFC în oraşe în care brandul KFC este nou;

- Am lansat şi vom dezvolta în continuare brandul Taco Bell pe piaţa din România;

- Imposibilitatea de a găsi sub-francizaţi ar putea avea impact asupra serviciilor de livrare ale Pizza Hut Delivery;

- Ne desfăşurăm activitatea într-un sector care impune obţinerea unui număr de autorizaţii, aprobări, licenţe şi permise pentru fiecare restaurant;

- Este posibil ca autorizaţiile şi permisele noastre de funcţionare să fie deficitare;

- Sunt necesare autorizaţii de securitate la incendiu pentru toate restaurantele noastre;

- Administrarea şi închirierea unui portofoliu extins de locaţii ne expun unor potenţiale pierderi şi generează răspunderi;

- Obligaţiile şi situaţiile de nerespectare din contractele noastre de credit care vizează gradul de îndatorare ar putea limita capacitatea noastră de a încheia anumite tipuri de tranzacţii şi ar putea avea un impact negativ asupra lichidităţii noastre;

- Suntem expuşi riscului de fluctuaţie a cursului de schimb valutar;

- Suntem expuşi riscurilor generate de fluctuaţia ratei de dobândă;

- Putem fi expuşi la pretenţii sau dispute apărute în cursul obişnuit al activităţii;

- potenţială incapacitate de a proteja integritatea şi securitatea informaţiilor personale ale clienţilor şi angajaţilor noştri ar putea genera costuri substanţiale, ne-ar expune la litigii şi ne-ar afecta reputaţia;

- Este posibil să nu reuşim să asigurăm trasabilitatea deşeurilor de ambalaje recuperate/reciclate ;

- Trebuie să menţinem un anumit număr de poliţe de asigurare care să acopere o sferă largă de potenţiale răspunderi;

- grevă sau o altă întrerupere a activităţii ar putea avea un efect negativ semnificativ asupra activităţii noastre;

- Situaţia deficitară a reţelei de drumuri din România poate afecta negativ activitatea Pizza Hut Delivery;

- Sistemele noastre informatice şi implementarea unui program Enterprise Resource Planning (ERP) pot eşua sau pot prezenta deficienţe de funcţionare, ceea ce ne-ar putea afecta operaţiunile şi activitatea;

- Orice modificări ale regimului legii privind alimentaţia din România şi din alte ţări în care ne desfăşurăm activitatea pot genera angajarea unor costuri de conformitate semnificative;

- Orice majorare a impozitelor sau modificare a legislaţiei fiscale poate avea un impact negativ asupra rezultatelor noastre operaţionale;

- S-ar putea să nu reuşim să respectăm de fiecare dată regulile privind preţul de transfer;

- Deductibilitatea cheltuielilor şi a TVA poate fi limitată;

- S-ar putea să fim obligaţi să implementăm IFRS 16 (Contracte de închiriere, începând cu 1 ianuarie 2019 sau ulterior acestei date;

- Echipa noastră de conducere şi membrii Consiliului de Administraţie au experienţă limitată în conducerea unei societăţi listate, iar respectarea cadrului de reglementare ne poate distrage atenţia de la administrarea activităţii noastre;

- Restaurantele noastre şi echipamentele din restaurantele noastre pot fi deteriorate sau distruse ca urmare a unor evenimente sau factori care se află în afara controlului nostru;

- Suntem expuşi în mod direct sau indirect riscului reputaţional".

• Îndatorarea grupului, 47 milioane lei

Sphera a înregistrat în 2016 un profit net de 51,6 milioane lei, cu 9,5% mai mare decât în 2015 pe fondul unor vânzări de 514,5 milioane lei, cu 26,8% mai mari decât în 2015.

La 30 iunie 2017, îndatorarea consolidată a grupului (credite şi împrumuturi purtătoare de dobândă) însuma 47 milioane lei: "Principala noastră expunere este prin US Food Network SA şi prin American Restaurant System SA faţă de Alpha Bank Romania SA. Contractul pentru facilitatea de creditare permite companiilor să retragă fonduri pentru investiţiile planificate ale acestora şi pentru nevoile de capital circulant".

• Compania evidenţiază că are un risc reputaţional: "Brandurile noastre au fost greşit asociate de mijloacele de difuzare în masă cu persoane care au fost condamnate pentru infracţiuni"

Reprezentanţii companiei mai arată în prospect că grupul este expus în mod direct sau indirect riscului reputaţional: "Activitatea noastră şi Oferta au fost subiecte despre care s-a scris în presă şi în alte mijloace de difuzare în masă înainte de publicarea acestui Prospect. Articolele astfel rezultate au inclus referinţe la evenimente, informaţii (în special în ceea ce priveşte evaluarea) şi riscuri care nu sunt incluse în acest Prospect. În plus, brandurile noastre au fost greşit asociate de mijloacele de difuzare în masă cu persoane care au fost condamnate pentru infracţiuni.

Recunoaşterea puternică a brandurilor noastre, pe de o parte, ne expune la o acoperire mediatică extinsă, ceea ce, pe de altă parte, poate duce la probleme de reputaţie pentru Grup şi pentru numele nostru.

Orice articole negative despre activitatea sau istoria noastră ar putea deteriora reputaţia Grupului, ceea ce ar putea avea un efect negativ semnificativ asupra activităţii, rezultatelor operaţionale şi situaţiei noastre financiare".

Radu Dimofte împreună cu Puiu Popoviciu au adus în România, în franciză, restaurantele Pizza Hut şi KFC, însă ulterior, cei doi şi-au partajat afacerile.

• "Subscrierile pe retail, pe credit, pot crea o falsă imagine despre interesul faţă de Ofertă"

Finanţarea subscrierilor de Acţiuni Oferite poate crea o falsă imagine despre interesul faţă de Ofertă, se mai arată în prospectul citat.

Compania precizează: "Investitorii au dreptul să arate ca dovadă a plăţii preţului pentru Acţiunile Oferite subscrise, printre altele, declaraţia privind angajamentul de decontare emisă de Manager sau un afiliat al acestuia. Conform unui astfel de angajament pentru decontare, un manager al unei oferte sau un afiliat al acestuia îşi asumă responsabilitatea pentru decontarea tranzacţiei cu Acţiunile Oferite subscrise. Astfel de angajamente de decontare sunt reglementate de ASF, iar ASF a impus anumite limite utilizării acestor instrumente de finanţare, inclusiv în ceea ce priveşte valoarea totală a angajamentelor care pot fi emise prin referire la capitalul firmei de investiţii. De asemenea, riscul de decontare poate fi garantat prin scrisori de garanţie bancară emise de orice instituţie de credit din UE sau investitorii pot obţine credite bancare pentru a subscrie Acţiunile Oferite.

Precedentele create cu ofertele publice de valori mobiliare anterioare derulate în România în care au fost utilizate aceste instrumente de finanţare, au arătat că, în cadrul tranşei investitorilor de retail din cadrul ofertei, acestea au avut un efect de denaturare a interesului efectiv al investitorilor de a subscrie acţiunile oferite. Anticipând o suprasubscriere în cadrul tranşei, de obicei, investitorii îşi suplimentează subscrierea iniţială, utilizând produsele de finanţare oferite de firmele de investiţii/instituţiile de creditare, pentru a evita diluţia în timpul alocării, ca urmare a suprasubscrierii. În trecut, această practică a făcut ca tranşa investitorilor de retail să fie semnificativ suprasubscrisă, fără ca investitorii să intenţioneze efectiv să achiziţioneze numărul de acţiuni pe care l-au subscris. O astfel de practică poate crea o aparenţă artificială şi derutantă privind interesul investitorilor în Ofertă şi ar putea avea un efect negativ asupra preţului Acţiunii sau asupra interesului efectiv al investitorilor legat de Acţiuni pe piaţa secundară".

Ziarul "BURSA" a scris, încă din luna mai, despre intenţiile proprietarului restaurantelor KFC de la noi, US Food Network SA, să se listeze. Între timp însă, acţionarii acesteia au pus-o la pachet cu American Restaurant System (care operează Pizza Hut), sub numele Sphera Franchise Group SA, înfiinţată în iunie 2017.

Crearea noii companii reprezintă o modalitate mai eficientă de gestionare a brandurilor din portofoliu, potrivit unui comunicat al companiei, din vară.