SONDAJ BNR: "Riscul de nerambursare a creditelor - ridicat, mai ales în rândul populaţiei"

• Riscul de creştere a costului de finanţare ca urmare a majorării ratei dobânzii şi/sau a deprecierii monedei naţionale devine primul risc sistemic, conform BNR

• Banca Centrală: "Cel de-al şaselea risc sistemic ridicat este riscul asociat inovaţiei financiare şi provocărilor la adresa securităţii cibernetice"

Cele mai recente evaluări la nivelul UE privind evoluţia riscurilor şi vulnerabilităţilor la adresa stabilităţii financiare indică drept riscuri cu potenţial sistemic modificarea primei de risc pe pieţele financiare internaţionale, situaţia bilanţieră şi profitabilitatea scăzută a instituţiilor financiare, provocările privind sustenabilitatea datoriei sectorului public şi a celui privat, precum şi lichiditatea şi efectul de contagiune dinspre sectorul bancar paralel către sistemul financiar, arată BNR.

Conform Sondajului trimestrial privind riscurile sistemice realizat de banca noastră centrală, cele mai mari instituţii de credit din România au identificat, în exerciţiul curent, şase ris-curi ridicate şi trei moderate.

Comparativ cu exerciţiul anterior, primele trei riscuri cu potenţial sistemic ridicat la adresa sectorului bancar autohton se menţin aceleaşi însă ordinea primelor două riscuri s-a inversat. Astfel, în cadrul exerciţiului curent, ris-cul de creştere a costului de finanţare ca urmare a majorării ratei dobânzii şi/sau a deprecierii monedei naţionale devine primul risc sistemic, fiind urmat de riscul privind cadrul legislativ incert şi impredictibil în domeniul financiar-bancar. Instituţiile de credit apreciează ca relativ dificilă capacitatea de gestionare a posibilelor efecte negative care decurg din aceste riscuri.

BNR a evaluat vulnerabilităţile provenind dintr-o majorare a ratei dobânzii în cadrul Raportului asupra stabilităţii financiare, ediţia din iunie 2018, arătând că modificarea tendinţei ratei de dobândă din piaţă aferente monedei naţionale poate genera presiuni asupra capacităţii de onorare a datoriei de către debitorii vulnerabili. Sursa citată arată: "Modificările indicelui ROBOR din perioada recentă au avut un impact asupra costului de finanţare pentru o proporţie semnificativă de debitori, având în vedere că majoritatea fluxurilor de credite ipotecare noi şi circa o treime dintre creditele de consum noi sunt acordate cu dobândă variabilă. În plus, creşterea costului de finanţare este urmărită şi din perspectiva propunerilor legislative recente, măsurile de limitare a ratelor de dobândă din piaţă putând avea efecte negative indirecte asupra sectorului bancar, care, la rândul lor, pot genera probleme ample la nivelul economiei".

Banca Naţională consideră că măsurile care ţintesc protejarea debitorilor trebuie să aibă în vedere asigurarea unei creditări sustenabile atât din perspectiva cererii, cât şi a ofertei de credit. Conform instituţiilor de credit, riscul deteriorării rapide a încrederii investitorilor în economiile emergente în contextul evoluţiilor externe şi/sau interne rămâne în continuare pe locul 3 în clasamentul instituţiilor de credit, însă capacitatea de gestionare a acestui risc s-a îmbunătăţit marginal faţă de evaluarea precedentă. Conform instituţiilor de credit, riscul asociat evoluţiilor din piaţa imobiliară rezidenţială urcă, după importanţă, de pe poziţia 5 pe poziţia 4 în cadrul exerciţiului curent. În perioada recentă, preţul locuinţelor s-a menţinut pe un trend crescător, iar expunerile instituţiilor de credit corelate cu piaţa imobiliară sunt în continuare semnificative, potrivit sursei citate.

Aceasta menţionează că riscul sistemic generat de creşterea preţurilor imobiliare poate fi de natură să amplifice celelalte ris-curi identificate, în special în ceea ce priveşte creşterea îndatorării populaţiei.

În cadrul exerciţiului curent a fost introdus un risc nou - cel de nerambursare a creditelor contractate de către sectorul neguvernamental, acesta fiind considerat de către instituţiile de credit drept cel de-al cincilea risc sistemic ridicat. BNR a evaluat acest risc în Raportul asupra stabilităţii financiare, ediţia din iunie 2018, la un nivel ridicat, în special pe segmentul populaţiei. Riscul de nerambursare a creditelor are mai multe faţete, fiind rezultanta unor factori legaţi de disciplina la plată în economie, adecvarea standardelor de creditare ale băncilor la momentul acordării împrumuturilor, proiectele legislative care au încurajat hazardul moral etc.. Deşi acest risc nu s-a materializat în prezent, reprezintă, totuşi, o vulnerabilitate ce se poate manifesta în contextul tendinţei mondiale de revenire a ratelor de dobândă către niveluri mai ridicate înregistrate istoric, potrivit BNR. Potrivit instituţiilor de credit, cel de-al şaselea risc sistemic ridicat este riscul asociat inovaţiei financiare şi provocărilor la adresa securităţii cibernetice. Faţă de exerciţiul anterior, acest risc a fost evaluat în uşoară scădere după importanţă, însă probabilitatea de apariţie, impactul potenţial şi capacitatea de gestionare s-au menţinut constante. Sondajul BNR arată: "Instituţiile de credit au încadrat în categoria riscurilor sistemice moderate următoarele trei riscuri: (i) riscul provenind din creşterea accelerată a creditării populaţiei, (ii) riscul de intensificare a legăturii dintre sectorul bancar şi cel public şi (iii) riscul de menţinere a unei evoluţii modeste a activităţii de creditare a sectorului companiilor nefinanciare. Comparativ cu exerciţiul anterior, riscul provenind din creşterea accelerată a creditării populaţiei a trecut din categoria riscurilor ridicate (martie 2018) în categoria riscurilor moderate. Totodată, instituţiile de credit au evaluat acest risc ca fiind mai uşor de gestionat şi au apreciat probabilitatea de materializare şi impactul estimat relativ mai scăzute comparativ cu evaluarea precedentă (martie 2018). Ultimele două riscuri s-au menţinut relativ neschimbate comparativ cu exerciţiul anterior".