TradeVille: Palantir Technologies - rezultate peste aşteptări, acţiuni la maxim istoric

Palantir Technologies Inc. din SUA a raportat rezultate peste aşteptările analiştilor pentru trimestrul al treilea din 2024, ceea ce a dus la o creştere cu 13% a preţului acţiunilor, până la un nou maxim istoric, depăşind chiar şi nivelul atins imediat după listare. În acelaşi timp, conducerea a oferit un nou obiectiv de profit şi venituri, mai ridicat, pentru anul în curs, potrivit unui raport elaborat de Departamentul de Analiză al TradeVille.

Palantir Technologies este o companie specializată în analiza volumelor mari de date. Compania a fost fondată în 2003 de către cinci oameni de afaceri, dintre care doi sunt Peter Thiel, cunoscut pentru înfiinţarea companiei PayPal, şi Alex Karp, care, în prezent, deţine funcţia de CEO. Numele companiei provine de la palantiri, care sunt "pietre de cristal" asemănătoare unor bile de cristal din seria de cărţi şi filme "Stăpânul Inelelor". Palantir înseamnă "cel care vede de la distanţă". Compania a fost finanţată iniţial de In-Q-Tel, divizia de risc a CIA, şi de Founders Fund al lui Peter Thiel. Karp a avut un rol esenţial în modelarea direcţiei companiei, concentrându-se pe crearea de software pentru integrarea datelor, analiză şi securitate.

Conform platformei 6sense, Palantir are o cotă de piaţă globală de 1,97%, concurând cu produse dezvoltate de unele companii precum Microsoft, Databricks sau Apache Software Foundation. Principalul acţionar al Palantir este Vanguard Group (cu 7,97% din capital), urmat de cel mai mare fond de management al activelor, BlackRock, cu o participaţie de 3,79%.

Alex Karp este CEO şi co-fondator al Palantir Technologies. El are un profil unic în industria tehnologică, care se distinge prin pregătirea sa academică în filosofie şi teorie socială. Karp deţine un doctorat în teorie socială de la Universitatea Goethe din Frankfurt şi un doctorat în drept de la Stanford. El este recunoscut pentru stilul său de conducere neconvenţional şi pentru opiniile sale deschise cu privire la utilizarea etică a tehnologiei.

• Piaţa de analiză pentru Big Data, în creştere semnificativă

Se preconizează că piaţa de analiză pentru Big Data, unde activează Palantir Technologies, va înregistra o creştere semnificativă în următorul deceniu. Evaluată la 284,3 miliarde de dolari în 2023, se estimează că aceasta va ajunge la 842,6 miliarde de dolari până în 2032, cu o rată anuală compusă de creştere (CAGR) de 12,9%. Această expansiune este impulsionată de transformarea digitală în diverse sectoare, precum producţia, asistenţa medicală şi comerţul cu amănuntul, în special datorită volumului crescut de date generat în timpul pandemiei. Integrarea tehnologiilor de cloud computing cu analiza big data joacă, de asemenea, un rol esenţial în creşterea pieţei, oferind o soluţie scalabilă ce reduce costurile şi complexitatea gestionării datelor.

Tehnologia AI este tot mai utilizată pentru gestionarea activelor, întreţinere predictivă şi alerte în timp real, stimulând industrii precum producţia. În domeniul sănătăţii, adoptarea rapoartelor bazate pe AI şi a fişelor medicale electronice contribuie la creşterea pieţei. De asemenea, se estimează că veniturile pieţei globale de AI vor creşte semnificativ, putând depăşi 1.500 de miliarde de dolari până în 2030.

• Rezultate financiare solide pentru Palantir

Palantir a raportat rezultate financiare robuste pentru al treilea trimestru, cu venituri de 725,52 milioane de dolari, reprezentând o creştere de 30% faţă de aceeaşi perioadă a anului anterior şi depăşind aşteptările analiştilor chestionaţi de Visible Alpha. Această performanţă a venit într-un context de creştere accelerată pe parcursul anului, veniturile urcând succesiv: 21% în primul trimestru, 27% în al doilea şi 30% în acest trimestru recent.

Profitul net a fost de 143,53 milioane de dolari, sau 6 cenţi pe acţiune, dublu faţă de nivelul de 71,51 milioane de dolari, sau 3 cenţi pe acţiune, raportat în aceeaşi perioadă a anului trecut, depăşind, de asemenea, proiecţiile analiştilor.

Creşterea numărului de clienţi a fost semnificativă, înregistrând un salt de 39% faţă de anul anterior, pe fondul unei cereri în continuă expansiune pentru soluţiile AI. Această cerere puternică pentru AI a alimentat şi veniturile comerciale ale Palantir în SUA, care au înregistrat o creştere de 54%, ajungând la 179 milioane de dolari.

"Am obţinut rezultate excepţionale în acest trimestru, datorită cererii imense pentru AI, care nu dă semne de încetinire", a menţionat Alex Karp, co-fondator şi CEO al Palantir, în raportul companiei.

• Parteneriate semnificative

Platforma de software AI a Palantir s-a dovedit a fi un element profitabil pentru companiile care o integrează, contribuind la atragerea de noi clienţi şi la extinderea contractelor cu partenerii existenţi. În ultimul trimestru, Palantir a încheiat numeroase parteneriate strategice şi contracte de amploare în sectoare esenţiale, de la apărare la sănătate şi energie.

Pe partea guvernamentală şi de apărare, pe 23 octombrie, Palantir a anunţat un parteneriat major cu L3Harris Technologies pentru a susţine transformarea digitală şi modernizarea programelor armatei SUA. Colaborarea include integrarea sistemului WESCAM al L3Harris cu platforma de inferenţă senzorială a Palantir, furnizând capabilităţi AI şi ML pentru detectarea avansată a ţintelor în timpul testelor aeriene. Anterior, Palantir a obţinut un contract de 178,4 milioane de dolari pentru dezvoltarea şi producţia a zece prototipuri TITAN, devenind primul dezvoltator software principal cu responsabilitatea de a crea un vehicul definit prin AI.

În plus, Palantir a primit un contract pe cinci ani în valoare de 99,8 milioane de dolari de la DEVCOM Army Research Laboratory, pentru a extinde accesul la sistemul Maven Smart în mai multe ramuri ale armatei americane, inclusiv Armata, Forţele Aeriene, Spaţiale, Marina şi Corpul de Marina.

De asemenea, pe 8 august, Palantir a anunţat un parteneriat cu Microsoft pentru îmbunătăţirea securităţii în cloud, AI şi capacităţilor analitice pentru comunitatea de apărare şi informaţii a SUA. Acest parteneriat le permite platformelor Palantir - Foundry, Gotham, Apollo şi AIP -să opereze în mediul de cloud guvernamental securizat al Microsoft. Palantir va deveni, de asemenea, unul dintre primii utilizatori ai serviciului Azure OpenAI în mediile clasificate ale Microsoft, notează TradeVille.

Pe partea comercială, Palantir îşi extinde prezenţa în industria medicală printr-un contract multianual, de milioane de dolari, cu Nebraska Medicine. Această colaborare a condus la crearea unor noi fluxuri de lucru optimizate şi la îmbunătăţirea semnificativă a eficienţei operaţionale, inclusiv o creştere de 2.000% în utilizarea zonei de externare a pacienţilor.

În plus, Palantir şi-a extins colaborarea cu BP, un parteneriat început în 2014, printr-un acord de cinci ani destinat să sprijine producţia de petrol şi gaze, tranziţia energetică şi transformarea digitală a BP.

Totodată, Palantir a extins parteneriatul cu APA Corp. într-un acord multianual de milioane de dolari, care se bazează pe colaborarea iniţială din 2021.

• Perspective optimiste

În ultimele 90 de zile, 11 analişti au revizuit în creştere estimările de câştig pe acţiune (EPS) pentru întreg anul, fără nicio revizuire în sens descendent.

Compania şi-a ajustat în sus estimările de venituri pentru întregul an 2024, anticipând acum între 2,805 şi 2,809 miliarde de dolari, comparativ cu intervalul anterior de 2,742 - 2,750 miliarde de dolari, din august. Acest nou interval implică o rată de creştere de 26% pentru anul în curs, depăşind consensul LSEG, de 2,760 miliarde de dolari. De asemenea, Palantir vizează venituri de peste 687 milioane de dolari din segmentul comercial din SUA pentru acest an, ceea ce reprezintă aproximativ 24% din total.

• Preţul acţiunii Palantir a câştigat peste 140%, în 2024

Performanţa Palantir din acest an a fost remarcabilă, acţiunile crescând cu peste 140% datorită cererii pentru software-ul sau AI. Pe grafic, preţul acţiunii prezintă un trend ascendent constant, respingând în mod repetat media mobilă exponenţială de 21 de zile şi media mobilă simplă de 50 de zile de la ultima raportare. Pe termen lung, de la listarea să iniţială, graficul formează o structură tehnică similară cu un "cup & handle". Conform acestei formaţiuni, preţul ar putea creşte cu înălţimea "ceştii", ajungând până la aproximativ 90 de dolari, un nivel similar cu estimarea maximă oferită de analiştii WSJ.

Înainte de anunţul rezultatelor, variaţia preconizată de piaţa de opţiuni a preţului acţiunii era de +/-14,1%, comparativ cu o variaţie medie reală de 16,3% din ultimele trimestre. Piaţa a reacţionat pozitiv la ultimul raport, Palantir înregistrând o creştere de 13% imediat după anunţul rezultatelor financiare.

• Oportunităţi şi riscuri ale investiţiei în Palantir

Oportunităţi

- Includerea în S&P500: Pe 23 septembrie, Palantir a fost inclusă în indicele S&P 500, ceea ce le permite fondurilor mutuale şi investitorilor instituţionali să cumpere acţiuni PLTR. Acţiunea a crescut aproape 40% de la începutul lunii septembrie, când S&P Global a anunţat această includere.

- Parteneriate semnficative: Palantir a beneficiat de o cerere substanţială pentru produsele şi serviciile sale, evidenţiată de numeroasele parteneriate încheiate în ultimele luni în diverse industrii cheie.

- AI din nou: Palantir a exploatat deja oportunităţile AI pentru clienţii guvernamentali în colectarea de informaţii, contraterorism şi scopuri militare. Compania îşi propune acum să folosească AI generativă pentru a stimula creşterea pe piaţa comercială, extinzându-se în sectoare precum sănătatea, energia şi producţia.

Riscuri

- Evaluarea companiei: Conform platformei AlphaSpread, Palantir este evaluată cu 80% peste valoarea să intrinsecă. Multiplii de evaluare sunt la niveluri ridicate, cu un P/E de 247, un P/S de 40 şi un EV/EBITDA de 478. Deşi includerea în S&P 500 a stimulat acţiunile, acestea s-ar putea afla la un prag ridicat de evaluare comparativ cu ultimii trei ani. Cel mai ridicat nivel al raportului P/S a fost imediat după IPO, în 2020, la 50.

- Contractele guvernamentale: Aproape 45% din veniturile Palantir provin din contracte guvernamentale, care sunt supuse reînnoirii periodice. Analiştii din sectorul de apărare menţionează că Departamentul de Apărare al SUA doreşte să-şi diversifice sursele de furnizori, ceea ce ar putea pune presiune pe viitoarele contracte ale Palantir.

- SELL: Conform analiştilor de pe Wall Street, preţul mediu ţintă pe un an pentru acţiunile PLTR este de 28.32 USD, cu o prognoza minimă de 9 USD şi o maximă de 90 USD. Comparativ cu preţul de închidere de ieri, această proiecţie sugerează o scadere de aproximativ 30%. Totodata, compania are un rating HOLD conform FactSet.