BUNDESBANK ANUNŢĂ ÎNCEPEREA REPATRIERII AURULUI DEPOZITAT ÎN STRĂINĂTATE A fost odată încredere între băncile centrale

Bill Gross, fondator şi CIO al PIMCO, cel mai mare administrator de fonduri de obligaţiuni la nivel global, se întreba recent pe Twitter dacă mai există încredere între băncile centrale.

Oare ce ar însemna pierderea încrederii între aceşti piloni de bază ai economiilor "moderne", în condiţiile în care nu mai prididesc campaniile propagandistice de liniştire a populaţiei privind caracterul benign al tipăririi nelimitate?

Întrebarea lui Bill Gross a apărut la scurt timp după publicarea unui articol în ediţia electronică a cotidianului financiar Handelsblatt, cu titlul "Bundesbank vrea să aducă înapoi aurul Germaniei".

După un raport al Curţii Federale de Audit din toam-na anului trecut, în care se recomanda actualizarea politicii de repartizare a rezervei de aur din depozitele externe, banca centrală a Germaniei a decis să repatrieze o mare parte din rezerva de aur a ţării. Datele de la Bundesbank arată că aurul este stocat în prezent la New York (45% din rezerva totală de 3.396 tone), Londra (13%), Paris (11%) şi Frankfurt (31%).

Carl-Ludwig Thiele, membru al conducerii executive a Bundesbank, a declarat la sfârşitul anului trecut că nu mai există motive pentru stocarea aurului în capitala Franţei, deoarece ambele ţări fac parte din uniunea monetară şi nu există efecte compensatorii în cazul unei crize valutare globale, mai scrie Handelsblatt.

Un comunicat de presă de pe site-ul Bundesbank a confirmat ieri ştirea din Handelsblatt. Noul plan de stocare a rezervei de aur a Germaniei prevede ca jumătate din aceasta să fie deţinută în ţară, iar restul la New York (37%) şi Londra (13%). Din păcate, banca centrală a Germaniei nu explică de ce trebuie ca repatrierea aurului să se facă în etape şi să dureze până în 2020. În comunicatul Bundesbank se mai arată că 300 de tone de aur din New York şi 374 de tone din Paris vor fi transferate în Frankfurt.

De ce sunt necesari opt ani pentru a trece Atlanticul cu 300 de tone? Oare trebuie scos prima dată din zăcăminte şi rafinat?

Organizaţia Gold Anti-Trust Action Committee (GATA) a prezentat, în ultima decadă, mai multe dovezi ale utilizării aurului stocat la Federal Reserve Bank of New York pentru manipularea preţului pe pieţele internaţionale. Anunţul Bundes-bank pare să confirme ipoteza GATA.

Peter Boehringer, iniţiatorul campaniei "Repatriaţi aurul nostru" din Germania, a declarat pentru GATA (Gold Anti-Trust Action Committee) că decizia Bundesbank reprezintă un succes major pentru susţinătorii campaniei.

Dar Boehringer nu este pe deplin mulţumit, deoarece "Bundesbank nu a oferit detalii privind repatrierea" şi nici nu doreşte să publice lista cu seriile lingourilor, care ar reprezenta un pas important în eliminarea incertitudinilor privind utilizarea rezervelor Germaniei pentru manipularea preţurilor aurului din ultimii ani. Mulţumirea parţială a lui Peter Boehringer se va transforma, cu siguranţă, în dezamăgire la aflarea termenului pentru finalizarea transferului.

Poate că această "transparenţă" este singurul lucru pe care îl mai poate face Bundesbank pentru Federal Reserve, având în vedere că, doar în urmă cu trei luni, Andreas Dombret, membru în conducerea executivă a Bundesbank, îl asigura pe şeful Federal Reserve Bank of New York de "continuarea relaţiei excelente dintre Bundesbank şi Federal Reserve", în ciuda "fricii iraţionale" privind situaţia rezervei de aur a Germaniei. Probabil că trebuie să avem multă răbdare pentru a afla ce a determinat răsturnarea poziţiei oficiale a băncii centrale germane într-un timp aşa de scurt.

O posibilă explicaţie este oferită de Jan Skoyles, de la The Real Asset Company. "Repatrierea aurului reprezintă un indicator clar al faptului că Bundesbank se gândeşte la viitorul economic al Germaniei în afara zonei euro", a declarat Skoyles pentru MarketWatch, iar "planificarea unei repatrieri graduale a aurului stocat la Federal Reserve din New York nu ridică doar întrebări privind încrederea în modul în care Fed-ul administrează rezerva de aur a Germaniei ci şi privind încrederea în capacitatea SUA de administrare a dolarului".

"Aurul reprezintă moneda de ultimă instanţă şi este bine să îl ai acasă", a declarat pentru MarketWatch şi Carsten Fritsch, analist la Commerzbank.

Thorsten Polleit, profesor la Frankfurt School of Finance & Management şi economist şef la Degussa Goldhandel, crede că "oamenii au început să realizeze cât de mult se poate înrăutăţi situaţia, iar aurul este mijlocul de plată de ultimă instanţă". Polleit a mai declarat pentru MarketWatch că "euro nu va exita pentru totdeauna, iar aurul este ancora".

Revizuirea drastică a rolului pe care îl joacă aurul în cadrul sistemului financiar internaţional pare să fie şi motivul creşterii accelerate a rezervelor de aur ale economiilor emergente.

În decembrie 2012, Bloomberg scria că "Brazilia şi-a dublat rezervele de aur în a doua jumătate a anului", în condiţiile în care "băncile centrale, în special cele din economiile emergente, caută să crească ponderea aurului în rezervele valutare".

Revista Forbes scria, în toamna anului trecut, despre intenţiile Chinei de a-şi majora rezervele de aur, care le vor depăşi pe cele americane în următorii cinci ani. "China se pregăteşte pentru lumea care va exista după renunţarea la dolar", în condiţiile în care "guvernul de la Beijing cumpără toată producţia internă şi a importat peste 750 de tone în ultimele 12 luni", mai precizează Forbes, amintind şi de eliminarea completă a restricţiilor pentru investiţiile private în aur.

Revista americană îl citează pe Zhou Qiren, decanul Şcolii Naţionale de Dezvoltare din cadrul Universităţii Peking şi membru al Comitetului de Politică Monetară al Băncii Chinei, care a declarat că "standardul aur va duce la eliminarea războaielor valutare" şi "va împiedica guvernele să impună în mod nesăbuit o "taxă inflaţionistă" asupra populaţiei, precum şi manipularea ratelor de schimb la nivel internaţional".

Se pare că pregătirile sunt tot mai febrile, atât în ţările mari cât şi în cele mai mici, pentru intensificarea războiului valutar global. Iar aurul reprezintă cea mai eficientă armă în această confruntare.

Oare BNR are planuri pentru repatrierea aurului României? Şi este acesta "liber de sarcini", sau este "sechestrat" pentru garantarea continuării jafului reprezentat de acordurile cu instituţiile financiare internaţionale?

------------

Notă: Articolul reprezintă punctul de vedere al autorului, nu reflectă sau implică opiniile instituţiei unde acesta îşi desfăşoară activitatea şi nu reprezintă recomandare de investiţie.