HARTA DEZMĂŢULUI

Marea Mediterană înroşeşte ţărmurile Europei (mă rog, Irlanda pare că ar vrea o climă mai caldă); continentul se împarte pe orizontală, în ţări nordice disciplinate bugetar şi fiscal şi ţări sudice, care consumă cu mult mai mult decât produc şi care nu se mai împrumută pentru dezvoltare, ci ca să supravieţuiască.

Agenţiile de evaluare financiară au redus calificativele câtorva zeci de bănci, în ultimele două luni, aducând ca argument expunerile ridicate pe care le au pe datoriile statelor cu probleme din zona euro.

Băncile retrogradate au dificultăţi în accesarea de lichidităţi pe pieţele interbancare.

Liderii europeni promit să ia măsuri, însă niciun plan cert nu a apărut până în prezent.

Preşedintele Băncii Centrale Europene Jean-Claude Trichet pare să fie el însuşi excedat de fenomenul crizei, modificându-şi discursul de la o zi la alta: marţi a dat semne de disperare, cerând măsuri imediate de recapitalizare a băncilor europene, pe fondul blocării pieţei interbancare; joi a dat semne de resemnare, spunând că Banca Centrală Europeană (BCE) a ajuns la limita posibilităţilor de susţinere a pieţelor financiare, iar rezolvarea crizei datoriilor de stat revine în sarcina guvernelor din zona euro: sâmbătă a dat semne că minte (fie atunci, fie mai înainte), afirmând că nu reprezintă nici un pericol criza datoriilor pentru zona euro şi pentru moneda europeană.

O hartă a retrogradării băncilor, în doar două luni calendaristice poate fi sugestivă - care-i realitatea?, sunt în pericol moneda şi Zona Euro, sau nu?

Să notăm că, după ce banca franco-belgiana Dexia a dat faliment, a mai şi fost retrogradată de agenţiile de rating.

Nu-i ironic?

• Bănci retrogradate în perioada septembrie - octombrie 2011

UBS Elveţia - Fitch (A, de la A+)

Banco Santander Spania - Fitch (AA-, de la A); Standard&Poor"s (AA-,de la AA)

Banco Espanol de Credito Spania - Fitch (AA-, de la A)

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria Spania - Fitch (A+, de la AA-); Standard&Poor"s (AA-, de la AA)

CaixaBank Spania - Fitch (A, de la A+)

Banco Popular Espanol Spania - Fitch (BBB+, de la A-)

Banco de Sabadell Spania - Fitch (BBB+, de la A-); Standard&Poor"s (A-, de la A)

Royal Bank of Scotland (RBS) Marea Britanie - Fitch (A, de la AA-), Moody"s (A2, de la Aa3)

Lloyds Banking Marea Britanie - Fitch (A, de la AA-), Moody"s (A1, de la Aa3)

Landesbank Berlin IDR Germania - Fitch (A+, de la AA-)

Dexia Credit Local Belgia - Standard&Poor"s (A-, de la A), Moody"s (B2, de la Ba2)

Dexia Bank Belgia - Standard&Poor"s (A-, de la A)

Dexia BIL Luxemburg - Standard&Poor"s (A-, de la A)

Confederacion Espanola de Cajas de Ahorros Spania - Standard&Poor"s (A-, de la A)

Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Zaragoza Spania Aragon y Rioja Spania - Standard&Poor"s (A-, de la A)

Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Gipuzkoa y San Sebastian Spania - Standard&Poor"s (A-, de la A)

Bilbao Bizkaia Kutxa Spania - Standard&Poor"s (A-, de la A)

Bankinter Spania - Standard&Poor"s (A-, de la A)

Banco Espanol de Credito Spania - Standard&Poor"s (AA-, de la AA)

Santander Consumer Finance Spania - Standard&Poor"s (AA-, de la AA)

Santander UK Marea Britanie - Standard&Poor"s (AA-, de la AA), Moody"s (A1, de la Aa3)

Nationwide Building Society Marea Britanie - Moody"s (A2, de la Aa3)

Société Générale Franţa - Moody"s (Aa3, de la Aa2)

Credit Agricole Franţa - Moody"s (C, de la C+)

BNP Paribas Franţa - Standard&Poor"s (AA-, de la AA)

UniCredit Italia - Moody"s (A2, de la Aa3)

Intesa Sanpaolo Italia - Moody"s (A2, de la Aa3)

Co-Operative Bank Marea Britanie - Moody"s (A3, de la A2)

Banco Portugues de Negocios Portugalia - Moody"s (B3, de la B1)

Caixa Geral de Depositos Portugalia - Moody"s (Ba2, de la Ba1)

Banco Comercial Portugues (BCP) Portugalia - Moody"s (Ba3, de la Ba1)

Banco Espirito Santo Portugalia - Moody"s (Ba3, de la Ba1)

Banco BPI Portugalia - Moody"s (Ba2, de la Baa3)

Banco Santander Totta Portugalia - Moody"s (Baa2, de la Ba1)

Caixa Economica Montepio Geral Portugalia - Moody"s (Ba3, de la Ba2)

Banco Internacional do Funchal Portugalia - Moody"s (Ba3, de la Ba2)

Espirito Santo Financial Group Portugalia - Moody"s (B1, de la Ba2)

National Bank of Greece - Moody"s (Caa2, de la B3)

EFG Eurobank Ergasias Grecia - Moody"s (Caa2, de la B3)

Alpha Bank Grecia - Moody"s (Caa2, de la B3)

Piraeus Bank Grecia - Moody"s (Caa2, de la B3)

Agricultural Bank of Greece - Moody"s (Caa2, de la B3)

Attica Bank Grecia - Moody"s (Caa2, de la B3)

Emporiki Bank of Greece - Moody"s (B3, de la B1)

General Bank of Greece - Moody"s (B3, de la B1)

Bank of America Corp. SUA - Moody"s (Baa1, de la A2)

Wells Fargo SUA - Moody"s (A2, de la A1).

• State retrogradate în 2011:

Italia: Standard & Poor"s (septembrie A, de la A+), Moody"s (octombrie A2, de la Aa2), Fitch (octombrie, AA-, de la A+)

Spania: Moody"s (octombrie AA-, de la AA), Standard & Poor"s (octombrie AA- de la AA), Fitch (octombrie, AA-, de la AA+)

Grecia: Moody"s (iulie Ca, de la Caa1), Standard & Poor"s (iulie, CCC, de la B), Fitch (iulie, CCC,de la B+)

Portugalia: Standard & Poor"s (martie BBB-, de la BBB), Moody"s (iulie Ba2, de la Baa1)

Irlanda: Standard & Poor"s (aprilie BBB+, de la A-), Moody"s (iulie Ba1, de la Baa3)

Cipru: Moody"s (iulie Baa1, de la de la A2), Standard & Poor"s (iulie BBB+, de la A-), Fitch (august, BBB,de la A-)

În luna aprilie, Fitch a plasat Irlanda sub supraveghere, cu implicaţii negative (rating BBB+). În octombrie, Belgia a fost plasată sub supraveghere de către Moody"s, care îi acorda calificativul Aa1.

• Statele Unite şi-au pierdut ratingul de top

Statele Unite au pierdut, în luna august, ratingul de top AAA acordat de Standard & Poor"s, agenţia reducând calificativul la AA+, ca urmare a îngrijorărilor legate de deficitul bugetului SUA şi creşterea plafonului de îndatorare. Autorităţile americane au afirmat că agenţia a făcut un calcul greşit în cadrul evaluării, astfel că "decizia este viciată de o eroare de 2.000 de miliarde de dolari".

Fitch Ratings şi Moody"s Investors Service au confirmat ratingul AAA pentru SUA.

• Trichet: BCE va opri cumpărarea de obligaţiuni numai după stabilizarea pieţelor financiare

Banca Centrală Europeană (BCE) nu va opri brusc programul de cumpărare de obligaţiuni de pe pieţele secundare după ce Fondul European de Stabilitate Financiară va dobândi această capacitate, ci va aştepta până la stabilizarea pieţelor, transmite Reuters, potrivit Mediafax.

Fondul European de Stabilitate Financiară va putea interveni pe piaţa secundară pentru a cumpăra obligaţiunile ţărilor cu probleme financiar-fiscale, măsură îndeplinită până acum de BCE. Banca Centrală a reînceput în această vară programul de achiziţii de oblgiaţiuni, pentru a preveni dificultăţi financiare pentru Italia şi Spania.

Preşedintele BCE, Jean-Claude Trichet, a declarat după summit-ul liderilor financiari ai G20 de sâmbătă că achiziţiile de obligaţiuni au fost gândite pentru a elimina turbulenţele din pieţe şi pentru a îmbunătăţi "transmiterea" politicii monetare a instituţiei.

"Pentru că stabilitatea financiară este absentă în zona euro a trebuit să intervenim pentru o mai bună transmitere a politicii monetare. Prespunem că, atunci când Fondul va fi mai flexibil, vom fi ajuns la stabilitate financiară şi nu va mai trebui să intervenim", a arătat el.

BCE a cumpărat în ultimele două luni obligaţiuni de stat italiene şi spaniole pentru a menţine costurile de împrumut ale celor două ţări la niveluri sustenabile şi pentru a preveni blocarea pieţelor de credit pentru Madrid şi Roma, aşa cum s-a întamplat în cazul Greciei, Portugaliei şi Irlandei.

Comisarul european pentru economie şi politică monetară, Olli Rehn, a declarat că noile prerogative ale Fondului de Stabilitate şi consolidarea resurselor acestuia ar trebui să împiedice riscurile de contagiune din zona euro.

Printre noile capacităţi ale Fondului se numără acordarea de credite în regim de precauţie către guverne şi de împrumuturi în vederea recapitalizării băncilor. Totodată, resursele mecanismului vor fi consolidate prin leveraging (efectul de pârghie) şi prin introducerea devansată a Mecanismului European de Stabilitate.

Trichet se află la sfârşitul mandatului de opt ani la conducerea BCE şi urmează să fie înlocuit, de la începutul lunii noiembrie, de Mario Draghi, guvernatorul Băncii Italiei.

• Bănci plasate sub supraveghere, cu implicaţii negative:

Bank of America Corp. SUA - Fitch

Barclays Bank Plc Marea Britanie - Fitch

BNP Paribas SA Franţa - Fitch

Credit Suisse AG Elveţia - Fitch

Deutsche Bank AG Germania - Fitch

Goldman Sachs Group Inc. SUA - Fitch

Morgan Stanley SUA - Fitch

Société Générale Franţa - Fitch

Dexia BIL Luxemburg - Moody"s.

• Credit Suisse: RBS este cea mai vulnerabilă bancă din Europa

Royal Bank of Scotland (RBS) este "cea mai vulnerabilă" bancă din Europa şi ar putea fi obligată să-şi majoreze capitalul cu 17 miliarde lire sterline, ca să se alinieze noilor norme de capital, spun analiştii "Credit Suisse", arătând că nicio altă bancă majoră de pe continent nu ar avea nevoie de o astfel de sumă uriaşă. Oficialii RBS nu au făcut niciun comentariu pe marginea celor estimate de "Credit Suisse".

• Goldman Sachs: Cel puţin 50 de bănci ar putea pica noile teste de stres

Cel puţin 50 din 91 de bănci europene ar putea pica testele de stres revizuite avute în vedere de Autoritatea Bancară Europeană (EBA), conform estimărilor "Goldman Sachs", care susţine că aceste instituţii ar putea avea un deficit de capital de 139 miliarde euro.

Analiştii băncii americane de investiţii spun că acest deficit de capital ar putea fi chiar mai mare, de aproximativ 298 miliarde de euro, în cazul în care EBA va fixa o rată a capitalului de bază Tier1 de minim 9%.

Joi, "Credit Suisse" AG estima că cel puţin 66 de banci europene majore ar pica testele de stres revizuite (mai dure) şi ar avea nevoie de capital suplimentar de 220 de miliarde de euro.