Sondaj eToro: Investitorii individuali renunţă la ESG

Investitorii individuali din întreaga lume sunt mult mai predispuşi să ignore factorii ESG (factorii de mediu, sociali şi de guvernanţă) decât să îi ia în considerare înainte de a investi, potrivit datelor din cel mai recent studiu Retail Investor Beat (RIB) al platformei de tranzacţionare şi investiţii eToro.

În studiul realizat pe 10.000 de investitori individuali din 12 ţări, doar 22% au declarat că iau întotdeauna în considerare ESG înainte de a investi. Mai mult de dublul acestui număr (46%) a afirmat contrariul, o proporţie semnificativă (14%) întorcând spatele ESG după ce anterior îi acordase prioritate. Alţi 22% au declarat că se gândesc la ESG doar atunci când investiţiile lor au performanţe bune.

Investitorii români nu sunt foarte diferiţi, 28% luând în considerare ESG înainte de a investi într-un activ. Însă 19% nu mai fac acest lucru, în timp ce 30% au declarat că iau în considerare ESG doar atunci când investiţiile au performanţe bune.

Credibilitatea investiţiilor ESG a fost afectată în ultimii ani, pe fondul acuzaţiilor de greenwashing şi de etichetare greşită a fondurilor ESG. Conform celui mai recent studiu Retail Investor Beat, acest lucru a afectat mentalitatea multor investitori individuali. Cei care nu iau în considerare ESG atunci când investesc au fost întrebaţi de ce, iar cel de-al al doilea şi al treilea cel mai frecvent răspuns au fost că termenul de ESG este confuz (25%) şi că a existat prea mult greenwashing (24%).

Pentru investitorii români individuali, principalul motiv pentru care nu iau în considerare ESG a fost faptul că este derutant (32%) , în timp ce greenwashing-ul este pe locul al treilea, cu 17%. Investitorii români par să se concentreze mai mult pe soliditatea randamentelor (30%) sau pe faptul că firmele de petrol şi gaze au avut performanţe bune în ultimii ani (20%).

Cercetarea a arătat, de asemenea, că performanţa activelor etichetate ESG a fost o problemă, cel mai mare fond ESG din lume rămânând în urma S&P 500 în ultimul an. Această sub-performanţă nu a fost ignorată de investitorii individuali - cel mai frecvent motiv pentru ignorarea ESG a fost acela că investitorii s-au concentrat mai mult pe randamente.

Comentând datele, analistul eToro Sam North afirmă: "Apetitul investitorilor pentru investiţiile ESG a scăzut vertiginos din zilele bune ale anului 2021. Investiţiile în întregul sector al fondurilor sustenabile au scăzut de la peste 100 de miliarde de dolari pe trimestru la pragul de echilibru, în timp ce numărul lansărilor de noi fonduri s-a redus de la peste 300 pe trimestru atunci la sub 100 acum.

Subperformanţa a fost un factor cheie în acest caz, fondul Parnassus Core Equity, cu active de 29 de miliarde de dolari, cel mai mare din lumea ESG, fiind în urma S&P 500 cu 5% în ultimul an şi cu 2% în ultimii trei ani. Declinul investiţiilor legate de vehiculele electrice şi de sursele regenerabile de energie a fost mai rău, cu Tesla, capul de afiş al sectorului vehiculelor electrice, şi iShares Global Clean Energy ETF (ICLN), liderul surselor regenerabile de energie, ambele cu mai mult de o înjumătăţire a preţului de la vârfurile lor din 2021."

Potrivit datelor, investitorii individuali mai în vârstă sunt cel mai puţin predispuşi să ia în considerare ESG, doar 18% din cea mai în vârstă categorie din studiu (55+ ani) luând întotdeauna în considerare ESG în deciziile de investiţii, faţă de 52% care nu o fac. În rândul investitorilor cu vârste cuprinse între 18 şi 34 de ani, 23% iau întotdeauna în considerare factorii ESG, iar 40% nu o fac, mai mult de jumătate din acest ultimă categorie (21%) întorcând spatele acestui aspect.

În cadrul studiului, investitorii care iau în considerare ESG au fost întrebaţi care este litera pe care o consideră cea mai importantă - E, S sau G. Factorii de mediu au ieşit pe primul loc, 32% dintre aceştia acordând prioritate literei "E". Aceştia au fost urmaţi de factorii sociali (23%) şi apoi cei de guvernanţă (19%), în timp ce 25% au afirmat că toţi sunt la fel de importanţi. A existat, de asemenea, o disparitate semnificativă între generaţii, "S" fiind cel mai important factor (33%) pentru persoanele cu vârste cuprinse între 18 şi 34 de ani, în timp ce pentru toate celelalte grupe de vârstă a fost "E".

North a adaugat: "În timp ce instituţiile ar putea crede că aspectele legate de guvernanţă se află în fruntea listei de priorităţi pentru acţionarii lor, consideraţiile legate de mediu tind să prevaleze în faţa oricărui alt aspect pentru majoritatea investitorilor individuali preocupaţi de ESG. Excepţia de la regulă este reprezentată de Generaţia Z şi de investitorii mai tineri din generaţia millenials, pentru care aspectele sociale sunt cele mai importante - poate că nu este surprinzător, având în vedere atenţia acordată în prezent companiilor şi poziţiei pe care acestea o adoptă cu privire la aspectele sociale şi geopolitice."

Pentru investitorii individuali români, mediul este doar al treilea (17%) dintre criteriile pe care le folosesc atunci când iau în considerare o investiţie, principalul criteriul fiind factorii de guvernanţă (31%) urmat de cei sociali (25%). Pentru 27%, toate sunt importante în mod egal. Factorii E nu sunt printre cei mai importanţi în toate grupele de vârstă. Cu toate acestea, pentru investitorii tineri (18-34 de ani), factorii sociali sunt cei mai importanţi, în timp ce pentru generaţia de vârstă mijlocie (45-54 de ani), mediul este pe locul doi după guvernanţă.