Studiu BCG: Valoarea globală a activităţii M&A a fost de 1 trilion de dolari în prima jumătate a anului

Piaţa de M&A a fost mai activă în prima jumătate a anului 2024 comparativ cu primele şase luni ale anului 2023, dar recuperarea sa de la minimul de anul trecut a fost mai lentă decât se anticipa. Valoarea globală a activităţii M&A în prima jumătate a anului 2024 a fost de 1 trilion de dolari, cu mult sub media pe zece ani de 1,5 trilioane de dolari, conform unui nou studiu al Boston Consulting Group (BCG).

Indicele de sentiment M&A, care furnizează lunar o actualizare cu privire la interesul părţilor implicate în fuziuni, achiziţii şi exit-uri pentru următoarele şase luni, indică o perspectivă mixtă pentru restul anului 2024. Deşi valoarea actuală a indicelui de 78 este sub media pe zece ani de 100, piaţa de M&A şi-a revenit deja semnificativ de la punctul minim de 62 din august 2023. Regional, activitatea în Europa pare în creştere, în special în sectoare precum energie, materiale şi tehnologie, media şi telecomunicaţii. În acelaşi timp, regiunea Asia-Pacific, cu proponderenţă sectorul industrial, cunoaşte cel mai puternic declin.

"M&A a ajuns să facă parte din trusa de instrumente strategice a fiecărui CEO," a spus Balazs Zoletnik, Partener BCG, biroul din Budapesta. "Totuşi, în contextul incertitudinii economice, al îngrijorărilor legate de inflaţie şi politică monetară şi al provocărilor de reglementare şi geopolitice, este mai dificil ca niciodată pentru factorii de decizie să formuleze planuri fiabile."

Activitatea de M&A cunoaşte cel mai puternic avânt în Europa, în timp ce regiunea Asia-Pacific atinge un minim al ultimului deceniu

Diferenţele regionale din primele şase luni ale anului 2024 au fost semnificative:

America de Nord şi America de Sud: Tranzacţiile în această regiune au avut o valoare totală de 647 miliarde de dolari, o creştere de aproximativ 14% faţă de prima jumătate a anului 2023. America de Nord a reprezentat 61% din activitatea globală totală de M&A.

Europa: Valoarea M&A în Europa a totalizat 255 miliarde de dolari, o creştere de 23% comparativ cu primele şase luni ale anului trecut. Valoarea tranzacţiilor în Marea Britanie a crescut cu 185%, având cea mai mare cotă de realizare a tranzacţiilor din Europa. Valoarea tranzacţiilor a crescut şi în Suedia (138%), Spania (19%) şi Republica Cehă (196%), în timp ce Franţa (-25%) şi Germania (-32%) au înregistrat scăderi.

Asia-Pacific: Valoarea tranzacţiilor în Asia-Pacific a scăzut cu 40% la un minim de 11 ani, atingând valoarea de 117 miliarde de dolari. Totalul regional reflectă scăderi în Japonia (-67%), China (-36%), Coreea de Sud (-16%) şi Australia (-39%). Singurele excepţii reprezintă India (55%), Singapore (41%) şi Malaysia (266%).

Factorii determinanţi pentru restul anului 2024

Multe dintre tendinţele evidenţiate în Raportul BCG continuă să susţină o perspectivă pozitivă pentru activitatea de M&A.

Cursa pentru obţinerea accesului la AI şi alte tehnologii emergente vor motiva probabil multe tranzacţii în anii următori. În plus, ESG, decarbonizarea şi tranziţia energetică în sensul larg, vor determina companiile să achiziţioneze capabilităţi, tehnologii şi alte active care să-i ajute în atingerea obiectivelor.

Recuperarea nivelurilor de evaluare în majoritatea sectoarelor prezintă un alt avantaj semnificativ, făcând mai uşor pentru cumpărători şi vânzători să cadă de acord asupra unui preţ de achiziţie. În acelaşi timp, volatilitatea a scăzut, oferind un cadru mai stabil pentru luarea deciziilor.