Zi decisivă pentru oferta "Transelectrica"

Guvernul urmează să stabilească, în şedinţa de astăzi, preţul pentru vânzarea pachetului de 15% din acţiunile "Transelectrica" (simbol TEL), potrivit unor surse din piaţă.

Prospectul final va cuprinde un preţ minim şi unul maxim, care vor fi stabilite de către Guvern.

La finalul şedinţei de tranzacţionare, de ieri, preţul unei acţiuni TEL era de 17,06 lei, evaluând pachetul de 15% din companie la 187,58 de milioane de lei.

Intermediarii ofertei, care s-au întâlnit cu investitorii străini, în cadrul unui "road-show" în Europa, vor încerca să obţină discount-ul solicitat de investitori.

Atât clienţii locali cât şi cei străini susţin că, pentru succesul ofertei "Transelectrica", statul ar trebui să acorde un discount de minim 10%.

Unii specialişti din piaţa de capital sunt de părere că, dacă statul nu va accepta să ofere un discount, oferta s-ar putea încheia fără succes, ceea ce ar însemna un dezastru pentru piaţa de capital.

Statul, prin "Oficiul Participaţiilor Statului şi Privatizării în Industrie" (OPSPI), şi-a asumat responsabilitatea prin acordul semnat cu Fondul Monetar Internaţional că, până la finalul acestui an, va scoate la vânzare pachete de 10-15% din acţiunile companiilor aflate în portofoliul Ministerului Economiei.

Prima ofertă publică de vânzare, care face parte din acest acord, este cea derulată la Compania Naţională de Transport al Energiei Electrice- "Transelectrica" (simbol TEL).

În prezent, statul român deţine 73,6% din acţiunile companiei, "Fondul Proprietatea" 13,4%, iar cota de acţiuni care se tranzacţionează liber este de 12,8%.

Consorţiul format din "Banca Comercială Română", "SSIF Intercapital Invest" şi "Swiss Capital" a fost desemnat, pe 12 octombrie anul trecut, câştigătorul licitaţiei pentru intermedierea ofertei publice secundare de vânzare a 10,99 milioane de acţiuni "Transelectrica".

O altenativă care ar putea fi aplicată pentru vânzarea pachetului de 15% din acţiunile TEL ar fi metoda "openbook", adică subscrierile se vor putea face prin orice broker de pe piaţa de capital.

Prin intermediul "openbook" oricine poate vedea cât s-a subscris, dar nu poate vedea numele persoanelor care au subscris.

Consorţiul de intermediere, împreună cu acţionarul majoritar vor decide dacă se va aplica această metodă, care va figura apoi în prospectul final care trebuie aprobat de CNVM.

Folosirea acestei metode pentru oferta secundară "Transelectrica" ar fi o noutate, celelalte oferte (de exemplu oferta Petrom) derulându-se cu "book" închis, adică subscrierile se puteau depune doar prin consorţiul de intermediere.